ارتفعت أرباح فيرست ويسترن بنحو 88% على أساس سنوي إلى 6.0 ملايين دولار، أو 0.60 دولار للسهم المخفّف، في الربع الثالث من عام 2026. وأظهرت النتائج الصادرة في 22 أكتوبر نموًا أقوى للقروض واتساعًا في هامش صافي الفائدة، رغم أن انخفاض إيرادات الرسوم حدّ جزئيًا من التحسن. كما أسهمت منفعة ضريبية لمرة واحدة في رفع الأرباح مقارنة بالربع السابق.
أبرز النقاط
- زادت القروض 95 مليون دولار خلال الربع، بينما اتسع هامش صافي الفائدة إلى 2.95%.
- شمل نمو صافي الأرباح على أساس ربع سنوي منفعة ضريبية؛ وانخفض الدخل قبل الضرائب قليلًا.
- تتوقع الإدارة نمو القروض بنحو 10% في عام 2026، وتستهدف عائدًا على الأصول قدره 1% خلال عام 2027.
جدول المحتويات
- أرباح فيرست ويسترن تُظهر تحسن دخل الإقراض
- منفعة ضريبية وانخفاض النفقات يدعمان صافي الأرباح
- تحسن مؤشرات الائتمان مع عودة مخصصات خسائر القروض
- الإدارة تتوقع مزيدًا من النمو، مع أهداف للربحية في المستقبل
- الخلاصة
أرباح فيرست ويسترن تُظهر تحسن دخل الإقراض
أظهرت النتائج المالية لفيرست ويسترن في الربع الثالث ارتفاع صافي دخل الفائدة 5.5% مقارنة بالربع الثاني، ليبلغ 23.0 مليون دولار، وارتفاعه 17.9% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. وبلغ هامش صافي الفائدة 2.95%، ارتفاعًا من 2.90% في الربع السابق و2.54% في الربع الثالث من عام 2025.
ساعد ارتفاع عوائد القروض في تعويض زيادة تكلفة التمويل. فقد ارتفع العائد على الأصول المدرة للفائدة سبع نقاط أساس على أساس ربع سنوي، بينما زادت تكلفة الأموال نقطتي أساس. وهذا يعني أن البنك حقق هامشًا أوسع رغم الزيادة الطفيفة في تكلفة تمويله.
زادت القروض المحتفظ بها للاستثمار 3.5% خلال الربع لتصل إلى 2.81 مليار دولار، مسجلة ارتفاعًا فصليًا للمرة السادسة على التوالي. وبلغ إجمالي إنتاج القروض الجديدة 163 مليون دولار بمتوسط سعر فائدة قدره 6.79%، متجاوزًا متوسط العائد البالغ 6.26% على القروض التي سُددت. كما ارتفع إجمالي الودائع 70 مليون دولار إلى 2.92 مليار دولار.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| نسبة الكفاءة، وفقًا لمعايير غير المحاسبية المقبولة عمومًا | 72.2%، مقارنة بـ74.0% في الربع الثاني من عام 2026 |
| القيمة الدفترية الملموسة للسهم، وفقًا لمعايير غير المحاسبية المقبولة عمومًا | 26.28 دولارًا، بارتفاع 2.9% على أساس ربع سنوي |
| الأصول تحت الإدارة | 7.21 مليارات دولار، بانخفاض 0.8% على أساس ربع سنوي |
| استرداد الدين الثانوي | استرداد 10 ملايين دولار خلال الربع |
منفعة ضريبية وانخفاض النفقات يدعمان صافي الأرباح
ارتفع صافي الدخل من 5.7 ملايين دولار، أو 0.57 دولار للسهم المخفّف، في الربع الثاني. غير أن الدخل قبل الضرائب تراجع إلى 7.28 ملايين دولار من 7.40 ملايين دولار. وخفّضت منفعة بقيمة 0.4 مليون دولار من رصيد ضريبي مشتَرى لوقود نظيف مصروف الضرائب في الربع.
وفي مكالمة الأرباح بتاريخ 23 أكتوبر، وصف المدير المالي ديفيد ويبر المنفعة الضريبية بأنها لمرة واحدة، وقال إن معدلًا ضريبيًا فعليًا يقارب 23% يُعد تقديرًا معقولًا في غياب فرص مماثلة.
انخفض الدخل من غير الفوائد 9.4% على أساس ربع سنوي إلى 5.8 ملايين دولار، نتيجة تراجع مكاسب الرهن العقاري والرسوم المصرفية. وقدّمت رسوم إدارة الأمانات والاستثمارات تعويضًا جزئيًا، إذ ارتفعت 2.6%. كما انخفضت النفقات من غير الفوائد 1.9% إلى 20.8 مليون دولار، جزئيًا لأن الربع السابق تضمن شطب أصول تقنية بقيمة 0.4 مليون دولار.
تحسن مؤشرات الائتمان مع عودة مخصصات خسائر القروض
تراجعت الأصول غير العاملة إلى 13.3 مليون دولار، أو 0.39% من إجمالي الأصول، مقارنة بـ16.3 مليون دولار، أو 0.50%، في 30 يونيو. وعزت الشركة الانخفاض الفصلي إلى سداد أجزاء من القروض وشطب قرض.
سجلت فيرست ويسترن مخصصًا لخسائر الائتمان قدره 647 ألف دولار، مقارنة بعكس مخصص بقيمة 469 ألف دولار في الربع الثاني. ويُعزى المخصص الجديد أساسًا إلى نمو القروض. وبلغ رصيد مخصص خسائر الائتمان 0.74% من إجمالي القروض، أقل قليلًا من 0.75% في 30 يونيو.
الإدارة تتوقع مزيدًا من النمو، مع أهداف للربحية في المستقبل
قال الرئيس التنفيذي سكوت وايلي إن تحسن مسارات الأعمال يدعم نمو القروض بنحو 10% في عام 2026، ومعدل نمو سنوي بوتيرة في خانة العشرات المتوسطة عند دخول عام 2027. وهذه الأرقام توقعات للإدارة وليست نتائج محققة.
وقال وايلي أيضًا إن الإدارة تتوقع أن تحقق فيرست ويسترن عائدًا على الأصول قدره 1% خلال عام 2027، من دون تحديد ما إذا كان المقصود متوسطًا سنويًا كاملًا أم بلوغ هذا المستوى خلال العام. وبلغ العائد المعلن على متوسط الأصول في الربع الثالث 0.74%.
ولا تزال تكاليف التمويل تشكل قيدًا. وذكر ويبر أن سعر الفائدة السائد على إجمالي الودائع بلغ 2.86% في 30 سبتمبر، وقال إن حسابات سوق المال المرتبطة بمؤشرات، والبالغة 740 مليون دولار، ستعكس بالكامل التغيرات في أسعارها المرجعية.
الخلاصة
سيُظهر الربع الرابع ما إذا كان استمرار قوة إنتاج القروض سيواصل رفع دخل الفوائد في ظل ارتفاع تكاليف التمويل. وتظل توقعات نمو فيرست ويسترن وهدفها للربحية في عام 2027 مستهدفات مستقبلية، فيما تجعل المنفعة الضريبية لمرة واحدة التحسن الأخير في صافي الأرباح على أساس ربع سنوي أقل تمثيلًا للتقدم التشغيلي الأساسي.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تمثل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الوقائع المعلومات المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق من المعلومات المهمة بصورة مستقلة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة بمثابة تأييد لها.
