Обявеното на 20 октомври 2026 г. сливане на Gulf Keystone със ShaMaran Petroleum ще обедини двата производителя на петрол чрез замяна на акции, оценяваща ShaMaran на приблизително 601 млн. долара. Акционерите на всяка компания ще притежават около половината от обединения бизнес, като приключването се очаква в средата на 2027 г., при условие че бъдат получени одобренията на акционерите и изпълнени останалите условия за приключване.
Основни изводи
- Акционерите на ShaMaran ще получат по 0,07533958 новоемитирани акции на Gulf Keystone за всяка притежавана акция.
- Gulf Keystone възнамерява при приключването на сделката да изплати на настоящите си акционери условен специален дивидент от 50 млн. долара.
- Компаниите планират листване на основния пазар в Осло и последващо оттегляне на акциите на Gulf Keystone от лондонската борса.
Съдържание
- Условия по сливането на Gulf Keystone и насрещно възнаграждение за акционерите
- Портфейлът от четири находища ще разшири оперативната база
- Плановете за листване в Осло променят условията за акционерите
- Одобренията и приключването все още предстоят
- Заключение
Условия по сливането на Gulf Keystone и насрещно възнаграждение за акционерите
Предложеното споразумение за обединение предвижда законово сливане на Бермудските острови, където са регистрирани и двете компании, като Gulf Keystone ще остане юридическото лице. Бордовете на двете компании одобриха единодушно предложената сделка.
Стойността на капитала на ShaMaran от приблизително 601 млн. долара е изчислена въз основа на цената на затваряне на акциите на Gulf Keystone от 225 пенса на 19 октомври 2026 г. и валутните курсове, посочени в съобщението. Това е стойност на сделка, основана на акции, а не плащане в брой към инвеститорите в ShaMaran.
Според компаниите насрещното възнаграждение представлява премия от 22,9% спрямо цената на затваряне на ShaMaran на 19 октомври, изчислена въз основа на шведските депозитарни разписки. След корекция за планирания от Gulf Keystone специален дивидент премията спада до 13,5%. Това разграничение е важно, тъй като дивидентът е предназначен за настоящите акционери на Gulf Keystone, а не за новите акционери на ShaMaran.
Дивидентът от 50 млн. долара остава подчинен на приложимото законодателство на Бермудските острови, устава на Gulf Keystone и одобрението на борда. Компаниите възнамеряват също да определят официално бъдещата политика за разпределение на печалбата на обединения бизнес около приключването на сделката.
| Показател | Подробности |
|---|---|
| Информационен документ за сливането | Очаква се на или около 1 декември 2026 г. |
| Събрания на акционерите | Очаква се да се проведат на или около 22 декември 2026 г. |
| Праг за одобрение от Gulf Keystone | Най-малко 75% от подадените гласове на извънредното общо събрание. |
| Праг за одобрение от ShaMaran | Най-малко две трети от подадените гласове на извънредното общо събрание. |
Портфейлът от четири находища ще разшири оперативната база
Сливането ще обедини управляваното от Gulf Keystone участие в находището Shaikan с неоперативните участия на ShaMaran в Atrush и Sarsang в Иракски Кюрдистан. То ще включва и обявената отделно инвестиция на ShaMaran в находището Hamrin във Федерален Ирак.
Gulf Keystone притежава 61,5% работен дял в Shaikan, а ShaMaran — 50% в Atrush и 18% в Sarsang. Инвестицията на ShaMaran в Hamrin представлява 25% дялово участие в HKN Hamrin Ltd., компанията, която притежава договора за разработване и добив на находището.
Ръководството представя обединението като начин за разширяване на генерирането на парични средства и подкрепа на разходите за разработване в рамките на портфейла. Тези ползи остават очаквания, а не вече постигнати оперативни резултати. Двете компании ще продължат да работят независимо до приключването на сделката.
Плановете за листване в Осло променят условията за акционерите
Gulf Keystone възнамерява да премести основното си листване на основния пазар на Euronext Oslo Børs и впоследствие да прекрати листването си в Лондон. Съществуващите листвания на акциите и шведските депозитарни разписки на ShaMaran ще бъдат прекратени във връзка с приключването на сделката.
В съобщението сделката е определена като обратно придобиване съгласно правилата за листване в Обединеното кралство. Затова Gulf Keystone очаква при приключването настоящата ѝ категория на листване в Обединеното кралство да бъде отменена; продължаването на листването в Лондон ще изисква заявление за допускане до друга категория.
Инвеститорите в ShaMaran, които държат акции чрез норвежкия централен депозитар на ценни книжа, ще получат директно акции на Gulf Keystone. Притежателите, които запазят шведските депозитарни разписки до приключването, вместо това ще получат нелиствани депозитарни разписки на Gulf Keystone по временна програма за конвертиране.
Одобренията и приключването все още предстоят
Най-големият акционер във всяка от компаниите е заявил намерение да подкрепи сделката. Семейство Лундин притежава приблизително 25,6% от ShaMaran, а Lansdowne Partners управлява дялове, представляващи около 13% от Gulf Keystone. Тези заявени намерения не заменят необходимите гласувания на акционерите.
Приключването не зависи от осигуряване на финансиране, тъй като насрещното възнаграждение по сливането се състои изцяло от новоемитирани акции. Отделно ShaMaran обмисля рефинансиране на облигациите си с падеж през 2029 г., по които остават непогасени приблизително 144 млн. долара, докато Gulf Keystone разглежда възможността за емитиране на облигации, за да финансира част от разходите за разработване на Shaikan.
Заключение
Следващото планирано оповестяване е информационният документ за сливането, който се очаква около 1 декември, преди предложените събрания на акционерите. Замяната на акции, дивидентът и промените в листването остават обусловени от успешното приключване на сделката.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и може да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
