Придобиването на Rhode от e.l.f. Beauty приключи на 5 август 2025 г. срещу първоначално възнаграждение от 800 млн. долара и допълнителни плащания, обвързани с резултатите, в размер до 200 млн. долара. Сделката за марката за грижа за кожата и грим на Хейли Роуд Бийбър беше завършена и не представляваше новопредложена транзакция през октомври 2026 г.
Основни изводи
- През август 2025 г. Rhode стана изцяло притежавано дъщерно дружество на e.l.f. Cosmetics.
- Възнаграждението при приключването включваше 600 млн. долара в брой и приблизително 200 млн. долара в акции.
- Допълнителните плащания в брой зависят от приходите на Rhode през трите години след приключването на сделката.
Съдържание
- Придобиването на Rhode беше завършено, а не новопредложено
- Допълнителните плащания зависят от целите за приходите
- Срочен заем подпомогна сделката
- Заключение
Придобиването на Rhode беше завършено, а не новопредложено
Документът на e.l.f. Beauty за приключването на придобиването потвърждава, че сделката е приключила на 5 август 2025 г. съгласно споразумение за сливане от 28 май 2025 г. След осъществяването на сливането Rhode стана изцяло притежавано дъщерно дружество на e.l.f. Cosmetics.
Това разграничение е важно за разбирането както на момента, така и на цената: 600 млн. долара представляваха паричната част от плащането при приключването, а не цялата покупна цена в брой и акции. Общото възнаграждение при приключването възлизаше на 800 млн. долара, подлежащо на корекциите, посочени в споразумението за сливане.
Компонентът в акции на стойност приблизително 200 млн. долара беше изчислен въз основа на цена от 77.1685 долара за акция. Тази договорна стойност се основаваше на определена историческа средна цена на търгуване, а не на цената на акциите към момента на приключване на сделката.
| Показател | Подробности |
|---|---|
| Падеж на срочния заем | 3 март 2030 г. |
| Начало на планираното погасяване на главницата | 31 декември 2025 г. |
| Тримесечни вноски по главницата | 1.25% от първоначалната главница през първите три години; 1.875% през следващите две години |
| Лихвен марж, базиран на SOFR | 1.50%–2.25%, в зависимост от консолидирания общ коефициент на нетен ливъридж |
Допълнителните плащания зависят от целите за приходите
Споразумението предвиждаше две потенциални плащания в брой, обвързани с бъдещи резултати. Продавачите на Rhode можеха да получат до 100 млн. долара при постигане на годишните прогнози за приходите, изготвени от бизнеса за трите години след приключването на сделката.
Допълнително плащане до 100 млн. долара зависеше от надхвърлянето на тези прогнози с определена сума през същия период. При включване на двата компонента общото възнаграждение можеше да достигне 1 млрд. долара преди корекциите при приключването, но условните плащания не бяха гарантирани.
Тези разпоредби разграничават сумата, платена при приключването, от крайната цена на придобиването. Документът не установява дали впоследствие е бил достигнат някой от двата прага за резултатите.
Срочен заем подпомогна сделката
На 5 август 2025 г. e.l.f. учреди кредитен инструмент под формата на срочен заем на стойност 600 млн. долара. Разрешените му цели включваха изплащане на част от възнаграждението по сливането, рефинансиране на съществуващия кредитен инструмент на Rhode, покриване на такси и разходи по сделката и финансиране на общи корпоративни цели.
Компанията заяви, че заемните средства по измененото кредитно споразумение са финансирали част от възнаграждението при приключването. Изменението също така повиши максимално допустимия коефициент на общ нетен ливъридж и увеличи лихвените маржове по съществуващия револвиращ кредитен инструмент.
Заключение
Тъй като придобиването беше завършено през 2025 г., оставащото възнаграждение по сделката зависи от приходите на Rhode през тригодишния период след приключването. Следващият важен етап по сделката е постигането на договорените прагове за допълнителните плащания, а не ново съобщение за придобиване.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
