Печалбата на Zions нарасна през третото тримесечие на 2026 г., като разредената печалба на акция се повиши с 20% до $1.78, подкрепена от по-ниските кредитни разходи. На 19 октомври банката отчете нетна печалба от $262 милиона спрямо $221 милиона година по-рано. Депозитите на клиентите нараснаха, намалявайки зависимостта от заемни средства, но нетният лихвен марж се сви.
Основни изводи
- Полза от провизията за кредитни загуби в размер на $8 милиона допринесе за увеличението на печалбата, спрямо разход от $49 милиона година по-рано.
- Нетният лихвен доход нарасна с 2% на годишна база, въпреки че по-високите разходи по депозитите през тримесечието свиха лихвения марж.
- Придобитата платформа за агенционно финансиране на многофамилни жилищни проекти увеличи разходите преди очакваното от ръководството разширяване на приходите през 2027 г.
Съдържание
- Печалбата на Zions е подкрепена най-вече от по-ниските кредитни разходи
- Ръстът на депозитите намалява нуждата от заемно финансиране, но свива маржа
- Ръстът на таксите е по-малък след корекциите на оценките
- Разширяването в сегмента на многофамилните жилища увеличава разходите преди очаквания ръст
- Заключение
Печалбата на Zions е подкрепена най-вече от по-ниските кредитни разходи
Финансовите резултати за третото тримесечие на 2026 г. на банката показват нетни отписвания на заеми и лизинги в размер на $3 милиона спрямо $56 милиона година по-рано. Председателят и главен изпълнителен директор Харис Симънс посочи подобреното кредитно качество като основен фактор за увеличението на печалбата на акция.
Сравнението бе повлияно от необичайно големите загуби през съответния период на предходната година, включително $50 милиона отписвания, свързани с двама свързани търговски кредитополучатели, финансирали отпускането и покупката на търговски ипотечни кредити.
Основните оперативни резултати бяха по-слаби от отчетения ръст на печалбата. Коригираните приходи преди провизии за кредитни загуби — показател, различен от GAAP, който изключва кредитните провизии — спаднаха с 4% на годишна база до $338 милиона. Отчетената нетна печалба също намаля спрямо $452 милиона през второто тримесечие, когато печалбите от ценни книжа бяха повишили резултатите.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Прогнозен коефициент на базовия капитал от първи ред (CET1) | 11.8% спрямо 11.3% година по-рано |
| Материална балансова стойност на обикновена акция | $43.50, ръст от 13% на годишна база |
| Коефициент на необслужваните активи | 0.50% спрямо 0.48% през Q2 2026 и 0.54% година по-рано |
| Резерв за кредитни загуби | $696 милиона, равняващи се на 1.11% от заемите и лизингите |
Ръстът на депозитите намалява нуждата от заемно финансиране, но свива маржа
Нетният лихвен доход достигна $684 милиона — с $12 милиона повече спрямо година по-рано и със $7 милиона повече спрямо предходното тримесечие. Депозитите нараснаха по-бързо от кредитирането, което позволи на Zions да намали по-скъпите краткосрочни заеми и да увеличи инвестициите си на паричния пазар.
Депозитите на клиентите в края на тримесечието, без посредническите депозити, се увеличиха до $74.5 милиарда от $72.7 милиарда към 30 юни. Заемите и лизингите останаха почти без промяна спрямо предходното тримесечие — $62.5 милиарда, въпреки че средният размер на заемите нарасна през тримесечието.
Промяната в структурата на финансирането имаше и своята цена. Общите разходи по депозитите се увеличиха с 11 базисни пункта спрямо второто тримесечие до 1.59%, отчасти защото клиентите държаха повече лихвоносни депозити с по-високи разходи. Промяна в счетоводното представяне допринесе с приблизително три базисни пункта за увеличението. Нетният лихвен марж се сви с четири базисни пункта спрямо предходното тримесечие до 3.23%.
Ръстът на таксите е по-малък след корекциите на оценките
Нелихвените приходи, свързани с клиенти, нараснаха с 18% на годишна база до $192 милиона. Без корекциите на кредитната оценка на клиентските лихвени суапове коригираните приходи, свързани с клиенти, се увеличиха с по-умерените 5% до $182 милиона.
Таксите и приходите от капиталовите пазари почти се удвоиха на отчетена база до $46 милиона, но по-голямата част от увеличението се дължеше на корекции на оценките. Без тези промени приходите от капиталовите пазари нараснаха с $1 милион, подкрепени от по-високи такси по суапове.
Разходите също се увеличиха. Коригираните нелихвени разходи нараснаха с 6% на годишна база до $549 милиона, отразявайки по-високи разходи за възнаграждения, технологии и възложени външни услуги, наред с други позиции.
Разширяването в сегмента на многофамилните жилища увеличава разходите преди очаквания ръст
Zions приключи придобиването на платформата за агенционно кредитиране Basis Multifamily Finance през юли 2026 г. През тримесечието бизнесът допринесе с приблизително $300,000 приходи и $4 милиона разходи.
Ръководството очаква платформата да генерира приходи от $17 милиона до $20 милиона през 2027 г. при разходи от $12 милиона до $13 милиона. Това са прогнози, а не отчетени резултати; банката развива бизнеса, за да разшири услугите си за финансиране на клиенти в сегмента на многофамилните жилища.
С отчитането на придобиването ръководството понижи прогнозата си за оперативния ливъридж за цялата 2026 г. до приблизително 40–50 базисни пункта спрямо първоначалните 100–150 базисни пункта. Промяната подчертава краткосрочната тежест на разходите, въпреки че банката очаква по-значителен принос към приходите.
Заключение
Следващите резултати на Zions ще покажат дали ръстът на депозитите ще доведе до по-висок лихвен доход без допълнително свиване на маржа. Приносът на платформата за многофамилни жилища също ще бъде съпоставен с посочените от ръководството очаквания за приходи и разходи през 2027 г.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите са свързани с риск от загуба. Фактите отразяват информацията, налична към момента на публикуване, и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
