Печалбата на Comcast надхвърли очакванията на Wall Street за тримесечието, приключило на 30 септември 2026 г., тъй като растежът на приходите от медийния бизнес помогна да се компенсира по-слабото представяне на услугите за свързаност и тематичните паркове. Коригираната печалба достигна 1,07 долара на акция при прогноза от 98 цента, а приходите от 29,3 млрд. долара леко надминаха очакванията за 29,28 млрд. долара. На 22 октомври акциите затвориха с ръст от над 3%.
Основни изводи
- Peacock отчете втората си тримесечна коригирана печалба преди лихви, данъци, обезценка и амортизация (EBITDA) от старта си през 2020 г.
- Приходите от медийния бизнес нараснаха с 13%, докато приходите от услуги за свързаност спаднаха, а рентабилността на тематичните паркове се влоши.
- Comcast запази целта си за средата на 2027 г. за планираното отделяне на NBCUniversal и Sky.
Съдържание
- Печалбата на Comcast показва смесена оперативна картина
- Peacock превръща растежа на медийния бизнес в коригирана печалба
- Мобилният бизнес се разраства, докато широколентовите и кабелните услуги губят клиенти
- Тематичните паркове отслабват, докато разходите на студиата намаляват
- Отделянето на NBCUniversal и Sky все още е планирано за 2027 г.
- Заключение
Печалбата на Comcast показва смесена оперативна картина
Отчетът на Comcast за третото тримесечие на 2026 г. обхваща отчетния период юли–септември. Нетната печалба достигна 3,45 млрд. долара, или 97 цента на акция, спрямо 3,33 млрд. долара, или 90 цента на акция, година по-рано.
Отчетените приходи спаднаха с 6% на годишна база. Comcast заяви, че приходите са били почти без промяна след корекция за отделянето на Versant, приключило през януари 2026 г. Това разграничение е важно: отчетеният спад включва промяна в обхвата на дружествата, консолидирани в Comcast, а не отразява единствено отслабване на текущите операции.
Коригираната печалба на акция от 1,07 долара не включва еднократни позиции, сред които корекции, свързани с инвестиции и определени нематериални активи. Сравнението на печалбата с прогнозите на анализаторите се основава на тази коригирана стойност, а не на отчетената печалба на акция.
| Показател | Подробности |
|---|---|
| Домашни широколентови клиенти в САЩ | Нетно намаление с 144 000 през третото тримесечие на 2026 г. |
| Кабелни клиенти | Нетно намаление с 274 000 през третото тримесечие на 2026 г. |
| Мобилни клиенти | Нетно увеличение с 368 000 през третото тримесечие на 2026 г. |
Peacock превръща растежа на медийния бизнес в коригирана печалба
Peacock генерира коригирана печалба преди лихви, данъци, обезценка и амортизация от 261 млн. долара при приходи от 1,8 млрд. долара. Това беше втората тримесечна печалба на стрийминг услугата по този показател от старта ѝ през 2020 г., а не твърдение за нетна рентабилност.
Броят на платените абонати остана 48 милиона — без промяна спрямо предходното тримесечие и с 17% над този година по-рано. Comcast заяви, че задържането на абонатите остава силно въпреки увеличението на абонаментните цени през август.
Услугата продължи да се възползва от гледаемостта на Световното първенство по футбол на FIFA, като последните мачове се проведоха в началото на тримесечието и бяха излъчени по Telemundo и Peacock. Приходите на медийното подразделение нараснаха с 13% до 5,4 млрд. долара, което помогна за увеличението с 6,5% на приходите на по-широкия бизнес със съдържание и преживявания.
Мобилният бизнес се разраства, докато широколентовите и кабелните услуги губят клиенти
Приходите от услуги за свързаност и платформи спаднаха с 2,7% на годишна база. Продължи отливът на домашни широколентови и кабелни клиенти в САЩ, докато броят на мобилните клиенти нарасна.
През януари 2025 г. Comcast обяви, че ще постави по-голям акцент върху мобилните услуги и по-конкурентното ценообразуване на фона на конкуренцията при широколентовите услуги от страна на безжичните оператори. Стив Крони, главен изпълнителен директор на подразделението за свързаност и платформи, определи мобилния бизнес като възможност за растеж с ниска капиталоемкост, която използва съществуващата клиентска база на Comcast за широколентови услуги.
Тематичните паркове отслабват, докато разходите на студиата намаляват
Приходите от тематичните паркове спаднаха с 4,4% до 2,6 млрд. долара, а коригираната EBITDA намаля с 17%. Comcast обясни спада на приходите с циклични насрещни фактори и по-ниски приходи от посещения, свързани с промоционални дейности.
Съизпълнителният директор Майк Кавана посочи също по-интензивния маркетинг на конкурентите и технологични предизвикателства при Epic Universe. Слабостта се прояви въпреки откриването на ново влакче в Universal Studios Hollywood през тримесечието и отварянето на Epic Universe през 2025 г.
Кавана заяви, че ръководството очаква представянето на парковете да се подобри до 2027 г., като се върне към растеж през второто полугодие. Това все още е прогноза, а не вече постигнато възстановяване.
Приходите на студиата спаднаха с 1,1% до 2,97 млрд. долара, тъй като приходите от лицензиране на съдържание се понижиха с 23,7%. Въпреки това по-ниските оперативни разходи помогнаха коригираната EBITDA на студиата да нарасне с 18,6% до 402 млн. долара. Филмът „Одисея“, пуснат през юли, подкрепи кинопредставянето.
Отделянето на NBCUniversal и Sky все още е планирано за 2027 г.
През юни 2026 г. Comcast обяви планове да отдели NBCUniversal и европейския медиен бизнес Sky от основните си операции в кабелните и безжичните услуги и бизнес услугите. Сделката ще създаде две публични дружества с отделно търгувани акции.
В конферентния разговор за резултатите на 22 октомври Кавана заяви, че компанията продължава да се движи по план за приключване на отделянето до средата на 2027 г., като призна, че остава значителна работа. Това планирано преструктуриране е различно от вече приключилото отделяне на Versant.
Заключение
Резултатите на Comcast показаха подобрена икономика на стрийминг бизнеса, наред с продължаващ натиск върху услугите за свързаност и тематичните паркове. Следващият планиран стратегически етап е отделянето на NBCUniversal и Sky до средата на 2027 г.; очакваното от ръководството възобновяване на растежа на тематичните паркове през второто полугодие на 2027 г. е отделна оперативна цел.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
