Резултатите на Hilltop за третото тримесечие на 2026 г. показаха печеливш банков бизнес, компенсиран от загуби при ипотечното кредитиране и преоценки, чувствителни към лихвените проценти. Резултатите, публикувани на 23 октомври, показаха нетна печалба от $24.9 милиона, или $0.44 на акция с намалена стойност, тъй като растежът на кредитния портфейл и по-широкият кредитен марж на PlainsCapital Bank контрастираха с по-слабите резултати на PrimeLending.
Основни изводи
- Нетният лихвен доход нарасна с 9% на годишна база до $122 милиона, подкрепен от растежа на търговското кредитиране.
- PrimeLending отчете загуба преди данъци от $10.8 милиона на фона на спад на обемите на фиксиране на ипотечни лихви и на маржовете от продажби на кредити.
- Ръководството очаква допълнителен растеж на приходите от кредитиране, но предупреди, че конкуренцията за депозити може да ограничи лихвените маржове.
Съдържание
- Резултатите на Hilltop отразяват разнопосочни резултати в отделните бизнеси
- Слабостта при ипотечното кредитиране и преоценките натежават върху рентабилността
- Растежът на кредитния портфейл подкрепя перспективите, докато разходите за депозити са под натиск
- Капиталът остава наличен, но обратното изкупуване на акции се забавя
- Заключение
Резултатите на Hilltop отразяват разнопосочни резултати в отделните бизнеси
PlainsCapital Bank генерира $44 милиона печалба преди данъци. Нетният ѝ лихвен марж се разшири с над 25 базисни пункта спрямо година по-рано до 3.49%, а кредитите, държани за инвестиционни цели, нараснаха с $134 милиона спрямо предходното тримесечие и с $580 милиона, или 7%, на годишна база.
За Hilltop като цяло нетният лихвен доход нарасна с $10 милиона до $122 милиона. Консолидираният нетен лихвен марж достигна 3.33%, което е с 12 базисни пункта повече спрямо предходното тримесечие. Тези консолидирани показатели се различават от маржа на банковото дъщерно дружество.
Hilltop Securities отчете $7 милиона печалба преди данъци при нетни приходи от $117 милиона. Общинските финанси допринесоха с $37 милиона нетни приходи, а ръководството заяви, че волатилността на лихвените проценти е оказала натиск върху търговските дейности. Консолидираните нелихвени разходи спаднаха със $7.8 милиона на годишна база до $264 милиона, подпомогнати от по-ниските променливи възнаграждения.
| Показател | Подробности |
|---|---|
| Възвръщаемост на средните активи | 0.67% за Q3 2026. |
| Възвръщаемост на средния собствен капитал | 4.7% за Q3 2026. |
| Нетни отписвания | $1.2 милиона, или 6 базисни пункта от кредитния портфейл. |
| Покритие с провизии | 1.07% от кредитите, държани за инвестиционни цели. |
| Коефициент на базовия собствен капитал от първи ред (CET1) | 18.3%. |
| Материална балансова стойност | $32.20 на акция. |
Слабостта при ипотечното кредитиране и преоценките натежават върху рентабилността
Загубата на PrimeLending преди данъци от $10.8 милиона бе отчетена на фона на спад на обемите на фиксиране на лихви с 18% до $2.2 милиарда и свиване на маржовете от продажби на кредити с 26 базисни пункта до 200 базисни пункта. Приходите от ипотечно кредитиране спаднаха с $9 милиона.
Главният изпълнителен директор Jeremy B. Ford заяви, че ипотечните лихви са скочили с почти 70 базисни пункта през септември, намалявайки покупателната активност и ефективността на хеджирането. Финансовият директор William B. Furr заяви, че компанията ще коригира разходите според пазарните условия, като същевременно продължи да привлича продуктивни кредитни специалисти.
Общ преглед на кредитните и заемните услуги на HilltopSecurities описва връзката ѝ с PlainsCapital Bank и PrimeLending, чиито предложения включват конвенционални, подкрепяни от държавата и предназначени за ремонт ипотечни кредити. Този бизнес контекст е отделен от финансовите резултати за тримесечието.
В ипотечния и брокер-дилърския бизнес общите загуби от преоценка по пазарни цени преди данъци възлизат на приблизително $16 милиона, включително $6.6 милиона в портфейла от ипотечни сделки. Отделно, преоценките на ценните книжа на разположение за продажба, нетно от хеджирането, имаха приблизително $21 милиона отрицателен ефект върху натрупания друг всеобхватен доход. Това са различни счетоводни ефекти, а не еднократен разход, отнесен към печалбата за тримесечието.
Растежът на кредитния портфейл подкрепя перспективите, докато разходите за депозити са под натиск
Hilltop очаква средният общ обем на банковите кредити за цялата година да нарасне със 7%–8% спрямо нивата от 2025 г., без кредитите за финансиране на ипотечни складови наличности и задържаните ипотеки. Furr заяви, че пазарите в Тексас са били основен двигател на скорошния растеж, като около $300 милиона са дошли от търговски недвижими имоти, а останалата част — от кредитирането на търговски и индустриални предприятия.
Ръководството очаква нетният лихвен доход да продължи да се подобрява с растежа на кредитния портфейл. Furr обаче заяви, че разходите за депозити вероятно са достигнали дъното си и конкуренцията може да повиши разходите по лихвоносните депозити. Поради това консолидираният марж може да се стабилизира или да се понижи леко под 3.33%, дори ако нетният лихвен доход нарасне.
Разходите за провизии за кредитни загуби също се увеличиха. Hilltop отчете разход за провизии от $10.1 милиона и увеличи резерва си за кредитни загуби с $9 милиона до $94 милиона, отразявайки растежа на кредитния портфейл и корекциите на рисковите категории. Ръководството заяви, че не очаква значителен системен риск за портфейла, като същевременно продължава да следи отделните експозиции.
Капиталът остава наличен, но обратното изкупуване на акции се забавя
Hilltop върна на акционерите приблизително $33 милиона, включително $12.6 милиона дивиденти и $20 милиона обратно изкупени акции. Обратното изкупуване беше по-малко от $50 милиона, извършени през всяко от предходните две тримесечия.
Ford обясни по-бавния темп с предпазливостта на компанията на фона на покачването на цената на акциите и сигналите, че по-високите лихвени проценти оказват натиск върху натрупания друг всеобхватен доход. При оставащи $85 милиона по разрешение, което изтича през януари, той заяви, че е малко вероятно целият остатък да бъде изкупен в рамките на едно тримесечие. Неизползваният лимит представлява възможност за обратно изкупуване на акции, а не ангажимент да бъде изразходвана цялата сума.
Заключение
Четвъртото тримесечие ще покаже дали растежът на кредитния портфейл може да продължи да увеличава приходите от кредитиране, докато разходите за депозити нарастват и условията при ипотечното кредитиране остават трудни. Ръководството заяви, че ще актуализира прогнозата си за депозитите на януарското заседание.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
