Нетната печалба на Great Southern спадна до 14,0 млн. долара, или 1,27 долара на разредена акция, през третото тримесечие на 2026 г., тъй като непарична корекция, свързана със счетоводното отчитане на хеджирането, намали печалбата. Предварителните резултати, обявени на 21 октомври за тримесечието, приключило на 30 септември, показаха и свиване на кредитните салда, докато банката добави около 400 млн. долара ценни книжа към баланса си.
Основни изводи
- Без корекциите, свързани със счетоводното отчитане на хеджирането, нетната печалба по показателите, различни от GAAP, е 16,5 млн. долара, или 1,50 долара на разредена акция.
- Новите ценни книжа генерират положителен нетен лихвен доход, но се очаква умерено да понижат лихвения марж.
- На 1 октомври приключи консолидацията на девет банкови центъра, като се очаква спестяванията да започнат да се реализират през четвъртото тримесечие.
Съдържание
- Печалбата на Great Southern отразява непарична счетоводна такса
- Покупките на ценни книжа подкрепят дохода, но не и процента на маржа
- Погасяването на кредити и планираното оттегляне на депозити променят структурата на финансирането
- Спестяванията през четвъртото тримесечие следват приключилата консолидация на клонове
- Заключение
Печалбата на Great Southern отразява непарична счетоводна такса
Тримесечната нетна печалба намаля от 17,8 млн. долара, или 1,56 долара на разредена акция, година по-рано и от 15,8 млн. долара, или 1,43 долара на акция, през второто тримесечие. Дори без ефекта от счетоводното отчитане на хеджирането печалбата остана под отчетения резултат от предходната година.
В предварителното съобщение за печалбата за третото тримесечие компанията обяснява, че историческите салда по квалифицирани кредити с променлив лихвен процент не са били достатъчни, за да подкрепят пълния номинален размер на определени лихвени суапове. Поради това някои суми, отчетени преди това в натрупания друг всеобхватен доход, е трябвало да бъдат признати в печалбата.
Първоначалната непарична прекласификационна такса е била приблизително 3,5 млн. долара преди данъци. Като се включи ползата от лихвения доход, призната през тримесечието, нетният ефект е 3,3 млн. долара преди данъци, или около 2,5 млн. долара след данъци и 0,23 долара на разредена акция. Корекцията не е повлияла на общия собствен капитал или паричните наличности.
Great Southern е определила суаповете наново в рамките на нови хеджиращи отношения. Компанията очаква таксата да бъде компенсирана чрез лихвен доход през оставащия срок на тези суапове, като в съобщението се посочва очаквана полза за печалбата до май 2028 г.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Общо активи към 30 септември | Около 5,82 млрд. долара |
| Неусвоени ангажименти за строителство | 640,8 млн. долара |
| Нетни отписвания по кредити за тримесечието | 397 000 долара |
| Балансова стойност на обикновена акция | 56,97 долара |
| Обявен дивидент за тримесечието | 0,43 долара на обикновена акция |
Покупките на ценни книжа подкрепят дохода, но не и процента на маржа
Нетният лихвен доход е 50,3 млн. долара — с 504 000 долара по-малко спрямо година по-рано, но с 776 000 долара повече спрямо второто тримесечие. Нетният лихвен марж е 3,75% спрямо 3,72% година по-рано и 3,76% през предходното тримесечие.
През тримесечието Great Southern закупи ценни книжа на агенции с фиксиран лихвен процент, обезпечени с ипотеки, както и обезпечени ипотечни задължения на стойност приблизително 400 млн. долара. Покупките са финансирани основно с краткосрочни заеми от Федералната банка за жилищни кредити. Очакваната претеглена средна доходност на ценните книжа е 4,80%–5,00%.
Ръководството заяви, че покупките са имали за цел да ограничат експозицията към значителен и продължителен спад на пазарните лихвени проценти. Сделката понастоящем генерира положителен нетен лихвен доход, но се очаква по-тесният ѝ спред умерено да намали общия нетен лихвен марж на банката. Следователно доходът в парично изражение може да нараства, дори когато маржът като процент спада.
Погасяването на кредити и планираното оттегляне на депозити променят структурата на финансирането
Нетният размер на кредитите в края на септември е 4,25 млрд. долара — с 59,3 млн. долара по-малко спрямо юни и със 108,4 млн. долара, или 2,5%, по-малко спрямо декември 2025 г. Погасяванията по кредити за търговски недвижими имоти и многофамилни жилища надхвърлиха растежа при строителните кредити.
Главният изпълнителен директор Джоузеф Търнър заяви, че понякога кредитополучателите рефинансират при условия, с които банката не желае да се конкурира, включително по-малко ограничителни гаранции или по-ниски лихви. Той отказа да предостави конкретна прогноза за растежа на кредитите, тъй като активността по погасяванията остава трудна за предвиждане.
Депозитите намаляха с 232,1 млн. долара през тримесечието до около 4,07 млрд. долара, включително вследствие на планирано съкращаване на брокерските депозити с 211,8 млн. долара. Въпреки това безлихвените разплащателни сметки нараснаха с 29,3 млн. долара през първите девет месеца на 2026 г.
Необслужваните активи възлизаха на 10,5 млн. долара, или 0,18% от активите. Банката не е начислила провизия за неизплатените кредити; провизията от 674 000 долара се отнасяше до неусвоени ангажименти. Увеличението на другите недвижими имоти, притежавани от банката, се дължеше основно на банкови имоти, придобити след затваряне и държани за продажба, а не на възбрани, свързани с кредитен риск.
Спестяванията през четвъртото тримесечие следват приключилата консолидация на клонове
Разходите, различни от лихвените, намаляха до 36,3 млн. долара спрямо 38,2 млн. долара през второто тримесечие. Great Southern приключи консолидацията на девет банкови центъра и съкрати 66 работни места, считано от 1 октомври.
Ръководството очаква тези мерки да доведат до годишни спестявания от разходи в размер на 4,4–4,8 млн. долара и до подобрение на годишния доход преди данъци с 2,3–2,7 млн. долара, считано от четвъртото тримесечие. Това са прогнозни годишни ползи, а не спестявания, които вече са реализирани през третото тримесечие.
През октомври управителният съвет одобри и ново разрешение за обратно изкупуване на до един милион акции, което заменя съществуващата програма. Разрешението допуска покупки, но не означава, че всички одобрени акции непременно ще бъдат изкупени.
Заключение
Следващият отчетен период ще покаже първоначалните спестявания от приключилата консолидация на клонове и по-пълния принос от покупките на ценни книжа. Тези ползи за печалбата на Great Southern ще бъдат съпътствани от продължаваща несигурност около погасяването на кредитите и очакваното свиване на нетния лихвен марж.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуби. Фактите отразяват информацията, налична към момента на публикуване, и може да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
