Определение
Стоп-лосът е поръчка, която автоматично затваря позиция, когато цената достигне предварително зададено от вас ниво, за да ограничи загубата от сделката.
Как работи
Стоп-лосът остава неактивен, докато не бъде достигнато нивото на задействане, наречено стоп цена. При дълга позиция стопът е под входната цена, а при къса – над нея. При задействане той се превръща в пазарна или в лимитирана поръчка в зависимост от избрания вид.
Стоп-маркет поръчката се превръща в пазарна поръчка, така че почти винаги затваря позицията, но изпълнението може да е по-лошо от стоп цената, когато пазарът се движи бързо или прави гап, тоест прескача дадено ниво, без да има сделки между двете цени. Стоп-лимит поръчката се превръща в лимитирана поръчка на зададена от вас цена, така че изходната цена е защитена, но ако пазарът премине отвъд лимита, поръчката може да не бъде изпълнена и позицията да остане отворена. Някои борси позволяват и да се избере дали задействането да се базира на последната цена, или на маркировъчната цена.
Нивото обикновено се избира според цената, която би показала, че идеята зад сделката е погрешна – например точно отвъд скорошно дъно или връх, – а не според кръгло число. Разстоянието от входа до стопа е и основата за определяне на размера на позицията: рискувана сума ÷ разстояние до стопа дава размера на позицията. Стоп, поставен твърде близо, често се задейства от обичайния ценови шум.
Пример (хипотетични числа)
Да приемем, че купувате 100 Токена X по $20 и поставяте стоп-маркет поръчка на $18,50 – точно под скорошно дъно, чието пробиване би показало, че идеята ви за сделката е погрешна.
Планирана загуба = ($20 − $18,50) × 100 = $150 преди таксите.
Ако цената направи гап от $18,70 директно до $18,00, стопът се задейства и се изпълнява близо до $18,00: ($20 − $18,00) × 100 = $200.
Стоп-лимит поръчка с лимит $18,40 не би се изпълнила при $18,00 и позицията би останала отворена – това показва, че стопът ограничава планирания риск, но не гарантира изходната цена.
Чести грешки
- Поставяне на стопа толкова близо до входа, че обичайните ценови колебания го задействат.
- Приемане, че стоп-маркет поръчката винаги се изпълнява точно на стоп цената.
- Отместване на стопа по-далеч, когато цената се приближава към него, което увеличава планираната загуба.
- Поставяне на стопа на кръгло число без връзка с конкретната търговска ситуация.
Свързани калкулатори
Този речник е само с образователна цел и не представлява инвестиционен съвет. Примерите използват хипотетични числа.