Výsledky SKF za třetí čtvrtletí roku 2026 ukázaly silnější tržby a ziskovost průmyslové divize navzdory vyšším vstupním nákladům. Výsledky zveřejněné 21. října uvádějí organický růst v pokračujících činnostech ve výši 4,3 % a upravenou provozní marži 16,3 %, což je o 0,9 procentního bodu více než před rokem. Vedení rovněž posunulo cílový termín pro dosažení ročních úspor nákladů na dřívější datum.
Hlavní body
- Tržby z pokračujících činností vzrostly o 5,5 %, přičemž ziskovost podpořila specializovaná průmyslová řešení.
- SKF nyní cílí na roční úspory v přepočteném tempu 2 mld. SEK do poloviny roku 2027, tedy o šest měsíců dříve, než se plánovalo.
- Zásoby pohltily více hotovosti, zatímco vedení snížilo prognózu kapitálových výdajů na rok 2026.
Obsah
- Výsledky SKF se zlepšují navzdory přetrvávající nákladové inflaci
- Specializovaná průmyslová řešení vedou k rozšíření marže
- Zásoby pohlcují hotovost, zatímco harmonogram úspor se posouvá
- Výhled na čtvrté čtvrtletí ukazuje na mírné zlepšení tržeb
- Závěr
Výsledky SKF se zlepšují navzdory přetrvávající nákladové inflaci
Čistý zisk z pokračujících činností vzrostl o 490 mil. SEK na 1,8 mld. SEK. Růst tržeb tvořil organický nárůst o 4,3 % a příznivý vliv měnových kurzů ve výši 1,7 %, částečně kompenzovaný negativním příspěvkem změn ve struktuře podnikání ve výši 0,5 %.
Vyšší náklady na materiál, energie, logistiku a mzdy snížily provozní marži o 2,7 procentního bodu. Obchodní opatření, růst a úspory zvyšující efektivitu přesto podpořily zvýšení upravené provozní ziskovosti. Program optimalizace velikosti podniku přinesl během čtvrtletí úspory ve výši 350 mil. SEK.
Rozlišení mezi pokračujícími činnostmi a celou skupinou je důležité: čistý zisk skupiny včetně automobilové divize činil 1,4 mld. SEK. Ukončované automobilové činnosti tento výsledek snížily o 349 mil. SEK.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Upravená hrubá marže, pokračující činnosti | 34,9 % ve 3. čtvrtletí 2026, meziročně téměř beze změny |
| Zisk na akcii, pokračující činnosti | 3,9 SEK oproti 3,5 SEK před rokem |
| EBITDA, pokračující činnosti | 3,6 mld. SEK oproti 3,2 mld. SEK před rokem |
| Automobilová divize, ukončované činnosti | Organické tržby klesly o 4 %; upravená provozní marže se zlepšila na 4,6 % |
| Měnový výhled na 4. čtvrtletí | Očekávaný kladný dopad na EBIT ve výši 150 mil. SEK |
| Výhled daňové sazby na rok 2026, pokračující činnosti | 27 %, bez započtení prodejů aktiv a oddělení automobilové divize |
Specializovaná průmyslová řešení vedou k rozšíření marže
Divize Specializovaná průmyslová řešení, která představuje 26 % čistých tržeb, zaznamenala silný organický růst ve všech čtyřech obchodních jednotkách. Nejrychleji rostly letecký průmysl a magnetická ložiska a upravená provozní marže tohoto segmentu se zvýšila o 2,4 procentního bodu na 14 %.
SKF popsala oblast magnetických ložisek jako podnikání s tržbami přibližně 1,5 mld. SEK, které podporuje poptávka ze strany datových center, polovodičů a energetiky. Mezi aplikace magnetických ložisek v datových centrech patří vysokootáčkové motory určené pro odstředivé kompresory v chladicích systémech. Jde o příklad využití této technologie, nikoli o měřítko čtvrtletní poptávky.
Větší segment Bearing Solutions, který představuje 74 % tržeb, dosáhl organického růstu téměř o 3 % a mírně vyšší upravené provozní marže ve výši 18,8 %.
Poptávka zůstávala v jednotlivých regionech nerovnoměrná. Organický růst činil přibližně 10 % v Americe a 12 % v Indii a jihovýchodní Asii, zatímco EMEA, Čína a severovýchodní Asie zůstaly zhruba na stejné úrovni. Generální ředitel Rickard Gustafson uvedl, že evropští distributoři stále váhají s obnovou zásob.
Zásoby pohlcují hotovost, zatímco harmonogram úspor se posouvá
Provozní peněžní tok vzrostl na 2,1 mld. SEK z 1,8 mld. SEK před rokem. Provozní kapitál však pohltil 587 mil. SEK, tedy o 266 mil. SEK více než ve srovnatelném čtvrtletí, protože divize Specializovaná průmyslová řešení zvýšila zásoby součástek a materiálu na podporu růstu.
Čistý provozní kapitál v průmyslovém podnikání dosáhl 38 % tržeb oproti 32 %. Vedení uvedlo, že se neočekává, že by zásoby specializované divize v krátkodobém horizontu klesaly, což omezuje okamžitý přínos vyšších zisků pro hotovostní tok.
SKF nyní očekává, že program optimalizace velikosti podniku dosáhne ročních úspor v přepočteném tempu 2 mld. SEK do poloviny roku 2027, tedy přibližně o šest měsíců dříve než podle původního harmonogramu. Jde o cílovou úroveň průběžných ročních úspor, nikoli o částku, která již byla realizována.
Odhadované jednorázové náklady na oddělení automobilové divize vzrostly přibližně o 0,5 mld. SEK na zhruba 3 mld. SEK. Toto navýšení v rámci širšího plánu nákladů vyrovnává stejně velké snížení nákladů na optimalizaci průmyslové působnosti.
Výhled na čtvrté čtvrtletí ukazuje na mírné zlepšení tržeb
Vedení očekává, že tržby z pokračujících činností ve čtvrtém čtvrtletí meziročně mírně posílí. Gustafson popsal aktivitu jako zhruba stabilní a doprovázenou nejistotou, nikoli jako situaci s prudkou změnou poptávky. SKF neočekává, že se nákladová inflace bude výrazně lišit od třetího čtvrtletí.
Společnost snížila celoroční prognózu přírůstků dlouhodobého hmotného majetku na 2,5 mld. SEK, tedy o 0,5 mld. SEK. Finanční ředitelka Susanne Larsson uvedla, že snížení odráží nové posouzení projektového portfolia v souvislosti s oddělovacími aktivitami, nikoli novou udržitelnou úroveň výdajů.
SKF ponechala v platnosti očekávání vyšších kapitálových výdajů během příštích dvou let, tedy až do konce horizontu střednědobého plánování, po nichž mají výdaje postupně klesat.
Závěr
Výsledky SKF za čtvrté čtvrtletí ukážou, zda mírně vyšší tržby a další úspory dokážou udržet zlepšování marží, zatímco zásoby zůstávají zvýšené. Dalším oznámeným milníkem restrukturalizace je dosažení ročních úspor v přepočteném tempu 2 mld. SEK, které je plánováno na polovinu roku 2027.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli individuální finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedená fakta vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřujte z nezávislých zdrojů a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
