Cílová marže Sterlite pro FY2029 vzrostla z 27 % na přibližně 30 %, zatímco společnost působící v oblasti optické konektivity zachovala svůj cíl tržeb ve výši INR20,000 crore. V diskusi vedení společnosti Sterlite Technologies o výsledcích dne 23. října 2026 připsalo vyšší ambici v oblasti marže EBITDA růstu podnikání v oblasti datových center, silnějším prodejům příslušenství a rekordnímu objemu objednávek.
Klíčové body
- Vedení zvýšilo cílovou marži EBITDA pro FY2029 přibližně o tři procentní body, aniž změnilo cíl tržeb.
- Provozní marže EBITDA ve 2. čtvrtletí FY2027 dosáhla 27,1 %; vykázaná EBITDA zahrnovala také jednorázový zisk z vrácení cla.
- Objem objednávek ve výši INR35,274 crore podporuje plány expanze, dodávky však nadále závisejí na kapacitě a realizaci projektů zákazníky.
Obsah
- Cílová marže Sterlite odráží měnící se strukturu prodeje
- Provozní zlepšení a vrácení cla zvyšují čtvrtletní zisk
- Růst objednávek přináší požadavky na kapacitu a dodávky
- Nové optické produkty zůstávají dlouhodobou příležitostí
- Závěr
Cílová marže Sterlite odráží měnící se strukturu prodeje
Výkonný ředitel Ankit Agarwal uvedl, že vyšší cílová marže pro FY2029 odráží posun k ziskovějšímu portfoliu datových center a vyšší míru doplňkového prodeje, což je ukazatel společnosti vztahující se k jejímu podnikání v oblasti příslušenství.
Datová centra se v první polovině FY2027 podílela na tržbách 33 %. Vedení cílí na přibližně 50 % za celý fiskální rok, takže plánovaný posun ve struktuře tržeb představuje důležitou součást ambicí v oblasti ziskovosti, nikoli již dosažený výsledek.
Míra doplňkového prodeje dosáhla v první polovině roku 24 % oproti 20 % o rok dříve, zatímco celoroční cíl je vyšší než 25 %. Agarwal uvedl, že společnost bude před případnou budoucí aktualizací cíle tržeb nadále vyhodnocovat objem objednávek, jejich realizaci a rozšiřování kapacity.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Tržby za H1 FY2027 | INR4,439 crore, meziročně vyšší o 116 % |
| Provozní EBITDA za H1 FY2027 | INR1,082 crore, s marží 24,4 % |
| Geografická struktura tržeb za H1 | Severní Amerika 61 %; Evropa 21 %; zbytek světa 18 % |
| Čistá hotovost | INR703 crore oproti INR483 crore v předchozím čtvrtletí |
Provozní zlepšení a vrácení cla zvyšují čtvrtletní zisk
Tržby ve 2. čtvrtletí FY2027 dosáhly rekordních INR2,529 crore, což představuje meziroční nárůst o 145 % a mezikvartální růst o 32 %. Provozní EBITDA — zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací — činila INR685 crore a její marže se mezikvartálně zvýšila o 624 bazických bodů na 27,1 %.
Vykázaná EBITDA byla vyšší a dosáhla INR846 crore, protože zahrnovala jednorázový čistý zisk ve výši INR161 crore z vrácení cla v USA. Toto rozlišení je důležité při porovnávání základní provozní ziskovosti za čtvrtletí s dlouhodobým cílem marže.
Čtvrtletní zisk po zdanění dosáhl rekordních INR517 crore. Společnost také zaúčtovala snížení hodnoty ve výši INR49 crore a dodatečné odpisy ve výši INR22 crore související s dceřinou společností Speedon Networks. Finanční ředitel Ajay Jhanjhari uvedl, že sankce za předčasné splacení úvěru zvýšily finanční náklady navzdory snížení dluhu, a očekává pokles čistých finančních nákladů.
Růst objednávek přináší požadavky na kapacitu a dodávky
Nezrealizované objednávky dosáhly objemu INR35,274 crore, což je přibližně 4,6násobek úrovně INR7,687 crore na začátku fiskálního roku. Příjem objednávek za první pololetí činil celkem INR32,000 crore, zhruba čtyřnásobek objemu objednávek získaných za celý FY2026.
Pětiletá smlouva v hodnotě $1.2 billion s globálním poskytovatelem hyperscale cloudových služeb následovala po dříve oznámené zakázce v hodnotě $1.11 billion. Vedení rovněž uvedlo, že pokračují smlouvy s telekomunikačními operátory a poskytovateli neutrální optické infrastruktury, takže zásobník zakázek netvoří výhradně zákazníci z oblasti datových center.
Společnost Sterlite se do FY2029 zavázala k ročním kapitálovým výdajům ve výši přibližně INR1,000 crore na 50% rozšíření kapacity výroby předlisků, optických vláken a kabelů a na nové zařízení na výrobu předkonektorovaných řešení na zelené louce. Přibližně INR3,021 crore z objemu objednávek má být realizováno ve 3. čtvrtletí FY2027.
Agarwal připustil, že zákaznické projekty čelí problémům s dostupností pozemků, elektřiny a vody, zároveň však uvedl, že rozhovory se zákazníky zůstávají beze změny. Objednávky tedy představují zásobník budoucích dodávek, nikoli již vykázané tržby.
Nové optické produkty zůstávají dlouhodobou příležitostí
Vedení očekává, že technologie dutých a vícejádrových optických vláken se rozšíří během příštích jednoho a půl až dvou let. Výzvy spojené s instalací a údržbou však bude třeba dále řešit společně se zákazníky a montážními firmami.
Vícejádrová konstrukce optického vlákna společnosti STL umisťuje několik optických jader do jediného vlákna, což umožňuje paralelní přenos světelných signálů. Produktová dokumentace společnosti uvádí až čtyřnásobnou šířku pásma při stejných fyzických rozměrech; to vysvětluje kapacitní přínos této technologie, nikoli nejnovější výsledky hospodaření nebo harmonogram její komercializace.
Závěr
Dalším plánovaným milníkem je realizace objednávek v hodnotě přibližně INR3,021 crore ve 3. čtvrtletí FY2027. Pokrok v dodávkách, podíl datových center na tržbách a rozšiřování kapacity pomohou ukázat, jak se provozní výsledky vyvíjejí směrem k vyšší cílové marži pro FY2029.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice s sebou nesou riziko ztráty. Informace odpovídají podkladům dostupným v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
