Definice
APR (annual percentage rate, roční procentní sazba) je jednoduchá roční sazba, která nezohledňuje složené úročení, kdežto APY (annual percentage yield, roční procentní výnos) zahrnuje i úroky z úroků, takže APY je vyšší pokaždé, když se úročí častěji než jednou ročně.
Jak to funguje
APR udává roční sazbu před složeným úročením. Při APR 10 % činí úrok z 1 000 $ za jeden rok 100 $, pokud se nic znovu neinvestuje. APY ukazuje, jaká je sazba ve skutečnosti, když se úroky připisují k zůstatku a samy začnou vydělávat úroky. Vzorec je APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, kde n je počet úrokovacích období za rok, například 12 při měsíčním nebo 365 při denním úročení.
Čím častěji se úročí, tím větší je rozdíl mezi oběma čísly, i když s rostoucí četností úročení se rozdíl zvětšuje stále pomaleji. Při jediném úrokovacím období za rok se APR a APY rovnají. Poskytovatelé mohou uvádět to číslo, které se jim hodí: náklady na půjčku se často uvádějí jako APR, kdežto spořicí nebo stakingový produkt často jako APY, protože vypadá vyšší.
V kryptoměnách jsou sazby za staking, půjčování a pooly likvidity obvykle proměnlivé a mohou se měnit denně, takže ani jedno číslo není příslibem budoucích výnosů. APY navíc předpokládá, že se každá odměna po celý rok reinvestuje za stejnou sazbu. Pro férové porovnání produktů je třeba převést oba údaje na stejnou míru a zkontrolovat četnost úročení a případné poplatky.
Příklad (hypotetická čísla)
Předpokládejme, že 5 000 $ vynáší 10 % APR po dobu 1 roku. Bez složeného úročení činí úrok 5 000 $ × 0,10 = 500 $.
Měsíční úročení: APY = (1 + 0,10 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 10,47 %, tedy úrok zhruba 523,57 $.
Denní úročení: APY = (1 + 0,10 ÷ 365)^365 − 1 ≈ 10,52 %, tedy úrok zhruba 525,78 $.
Tutéž sazbu 10 % APR lze prezentovat jako APY přibližně 10,47 % nebo 10,52 %, takže dvě různá čísla mohou popisovat stejnou sazbu.
Časté chyby
- Považovat APR a APY za stejné číslo.
- Porovnávat APY jednoho produktu s APR jiného produktu.
- Předpokládat, že uváděné APY u kryptoměn vydrží celý rok.
- Zapomínat, že APY předpokládá reinvestici každé odměny za stejnou sazbu.
Související kalkulačky
Tento slovník slouží pouze ke vzdělávání a nepředstavuje investiční poradenství. Příklady pracují s hypotetickými čísly.