Definice
Stop-loss je příkaz, který automaticky uzavře pozici, když cena dosáhne předem nastavené úrovně, aby omezil ztrátu z obchodu.
Jak to funguje
Stop-loss zůstává neaktivní, dokud není dosažena spouštěcí cena, takzvaná stop cena. U long pozice je stop pod vstupní cenou, u short pozice nad ní. Po spuštění se z něj stane buď tržní, nebo limitní příkaz, podle zvoleného typu.
Příkaz stop-market se změní na tržní příkaz, takže pozici téměř vždy uzavře, ale plnění může být horší než stop cena, když se trh pohybuje rychle nebo udělá cenovou mezeru (gap), tedy přeskočí úroveň, aniž by se mezi tím obchodovalo. Příkaz stop-limit se změní na limitní příkaz za vámi nastavenou cenu, takže výstupní cena je chráněná, ale pokud trh limit přeskočí, příkaz se nemusí vyplnit a pozice zůstane otevřená. Některé burzy navíc umožňují zvolit, zda se spouštěč řídí poslední cenou, nebo značkovou cenou.
Umístění se obvykle odvozuje od cenové úrovně, která by ukázala, že obchodní myšlenka je chybná, například těsně za nedávným minimem nebo maximem, nikoli od kulatého čísla. Vzdálenost od vstupu ke stopu je také vstupem pro určení velikosti pozice: částka v ohrožení ÷ vzdálenost stopu dává velikost pozice. Stop umístěný příliš blízko často zasáhne běžný cenový šum.
Příklad (hypotetická čísla)
Předpokládejme, že koupíte 100 tokenů X za 20 $ a umístíte příkaz stop-market na 18,50 $, těsně pod nedávné minimum, jehož prolomení by ukázalo, že vaše obchodní myšlenka byla chybná.
Plánovaná ztráta = (20 $ − 18,50 $) × 100 = 150 $ před poplatky.
Pokud cena přeskočí z 18,70 $ rovnou na 18,00 $, stop se spustí a vyplní se blízko 18,00 $: (20 $ − 18,00 $) × 100 = 200 $.
Stop-limit s limitem 18,40 $ by se při 18,00 $ nevyplnil a pozice by zůstala otevřená, což ukazuje, že stop omezuje plánované riziko, ale nezaručuje výstupní cenu.
Časté chyby
- Umístit stop tak blízko vstupu, že ho spustí běžné cenové výkyvy.
- Předpokládat, že se příkaz stop-market vždy vyplní přesně za stop cenu.
- Posouvat stop dál, když se k němu cena blíží, čímž se zvětšuje plánovaná ztráta.
- Nastavit stop na kulaté číslo bez vazby na nastavení obchodu.
Související kalkulačky
Tento slovník slouží pouze ke vzdělávání a nepředstavuje investiční poradenství. Příklady pracují s hypotetickými čísly.