Definice
Určení velikosti pozice znamená rozhodnout, kolik jednotek v obchodu koupit nebo prodat, aby ztráta při zasažení stop-lossu odpovídala plánovanému podílu účtu. Řídí riziko na obchod, nikoli předpověď výsledku.
Jak to funguje
Běžná metoda začíná částkou v ohrožení, obvykle pevným procentem účtu: částka v ohrožení = velikost účtu × riziko v %. Dále přichází vzdálenost ke stop-lossu: riziko na jednotku = vstupní cena − cena stopu u long obchodu, u short obchodu obráceně. Potom velikost pozice = částka v ohrožení ÷ riziko na jednotku a hodnota pozice = velikost pozice × vstupní cena.
To znamená, že o velikosti rozhoduje stop-loss, nikoli naopak. Široký stop vede k menší pozici a těsný stop umožňuje větší, přičemž částka ztracená při zasažení stopu zůstává stejná. Pevné procento také zmenšuje pozice po ztrátách a nechává je růst po ziscích, což zpomaluje, jak rychle série ztrát poškodí účet.
Páka výpočet nemění; mění jen to, kolik marže pozice potřebuje. Plánovaná ztráta může být přesto překročena, pokud cena stop přeskočí, pokud se příkaz stop-market vyplní se skluzem nebo pokud se zapomene na poplatky. Velikost pozice může být omezena i likviditou nebo pravidlem, jaká část účtu smí jít do jednoho aktiva.
Příklad (hypotetická čísla)
Předpokládejme, že účet ve výši 20 000 $ riskuje 2 % na obchod a plánuje koupit token X za 80 $ se stop-lossem na 75 $.
Částka v ohrožení = 20 000 $ × 2 % = 400 $; riziko na jednotku = 80 $ − 75 $ = 5 $.
Velikost pozice = 400 $ ÷ 5 $ = 80 jednotek v hodnotě 80 × 80 $ = 6 400 $, tedy 32 % účtu.
Pokud se stop zasáhne, ztráta je přibližně 80 × 5 $ = 400 $ před poplatky a skluzem, přestože v obchodu bylo 6 400 $.
O velikosti pozice rozhoduje vzdálenost stopu a procento rizika, nikoli jen samotná velikost účtu.
Časté chyby
- Nejprve zvolit počet jednotek a pak umístit stop tam, kde se ztráta zdá přijatelná.
- Zaměňovat částku v ohrožení s hodnotou pozice nebo s použitou marží.
- Přehlížet cenové mezery, skluz a poplatky, které mohou skutečnou ztrátu zvětšit nad plán.
Související kalkulačky
Tento slovník slouží pouze ke vzdělávání a nepředstavuje investiční poradenství. Příklady pracují s hypotetickými čísly.