Definice
Finanční páka znamená ovládat pozici větší, než je vlastní kapitál, pomocí vypůjčených prostředků nebo marže, takže zisky i ztráty se vzhledem k vloženým penězům násobí.
Jak to funguje
Peníze, které vložíte, se nazývají marže a páka = velikost pozice ÷ marže. S marží 1 000 $ a pákou 10x ovládáte pozici v hodnotě 10 000 $. Každý procentní pohyb ceny se pak násobí: při páce 10x odpovídá pohyb o 1 % 10 % marže a pohyb o 5 % 50 % marže. V kryptoměnách se páka nejčastěji používá u futures a perpetuálních kontraktů; obchodníci s akciemi a měnami využívají maržové účty a další pákové produkty.
Násobení funguje stejně i u ztrát. Když ztráty spotřebují většinu marže, pozice se automaticky uzavře, čemuž se říká likvidace, takže pákovou pozici může smazat pohyb, který by u držby bez páky byl jen mírný. Obchodní poplatky se účtují z celé velikosti pozice, nikoli z marže, a stejně tak platby financování u perpetuálních kontraktů, takže s pákou rostou i náklady.
Páka nemění cenový pohyb potřebný k zisku; mění to, kolik tento pohyb přidá ke kapitálu nebo z něj ubere. Proto mnoho obchodníků nejprve určí částku, kterou jsou ochotni ztratit, a podle ní stanoví velikost pozice, místo aby vycházeli z nejvyšší nabízené páky.
Příklad (hypotetická čísla)
Předpokládejme, že složíte marži 1 000 $ a otevřete long pozici s pákou 10x v hodnotě 10 000 $ na minci A za 50 $, čímž koupíte 200 mincí.
Pokud mince A vzroste o 3 % na 51,50 $, zisk = 200 × 1,50 $ = 300 $, což je 30 % marže.
Pokud mince A klesne o 3 % na 48,50 $, ztráta je také 300 $, tedy 30 % marže.
Při hypotetickém poplatku 0,05 % za obchod stojí otevření a uzavření přibližně 2 × 10 000 $ × 0,05 % = 10 $, tedy 1 % marže.
Příklad ukazuje, že páka násobí zisky, ztráty i náklady stejným faktorem.
Časté chyby
- Měřit výsledek pákového obchodu vůči velikosti pozice místo vůči marži.
- Zapomínat, že poplatky a financování se účtují z celé velikosti pozice.
- Zvolit nejprve páku a částku v ohrožení dopočítat až potom.
Související kalkulačky
Tento slovník slouží pouze ke vzdělávání a nepředstavuje investiční poradenství. Příklady pracují s hypotetickými čísly.