JPMorgans Gewinn steigt, während Dimon auf wirtschaftliche Risiken hinweist

Der Gewinn von JPMorgan erreichte im dritten Quartal 2026 15,3 Milliarden US-Dollar und lag damit 6 % über dem Vorjahreswert. Der Umsatz stieg in den wichtigsten Geschäftsbereichen. Die besseren Ergebnisse gingen mit einer Warnung von Chairman und CEO Jamie Dimon einher: Haushaltsdefizite, anhaltende Inflation, hohe Vermögenspreise, steigende Zinssätze und die geopolitische Lage stellten weiterhin Risiken für die US-Wirtschaft dar.

Die wichtigsten Erkenntnisse

• Der ausgewiesene verwässerte Gewinn je Aktie stieg um 10 % auf 5,57 US-Dollar.
• Der Aktienhandel und die Gebühren im Investmentbanking trugen zum Umsatzwachstum bei.
• Die Rückstellungen für Kreditausfälle sanken gegenüber dem Vorjahr, trotz eines Nettoaufbaus von Rückstellungen.

JPMorgans Gewinn steigt trotz Wertpapierverlusten

Der Ergebnisbericht von JPMorgan Chase für das dritte Quartal 2026 wies einen ausgewiesenen Umsatz von 50,2 Milliarden US-Dollar aus, 8 % mehr als im Vorjahreszeitraum. Der verwaltete Umsatz, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, die den Umsatz auf eine vollständig steuerpflichtige Vergleichsbasis umrechnet, betrug 50,9 Milliarden US-Dollar und stieg ebenfalls um 8 %.

Der ausgewiesene Gewinn enthielt Nettoverluste aus Kapitalanlagen in Höhe von 658 Millionen US-Dollar vor Steuern. Ohne diesen bedeutenden Posten belief sich der Nettogewinn auf 15,8 Milliarden US-Dollar und der Gewinn je Aktie auf 5,75 US-Dollar, verglichen mit einem ausgewiesenen Gewinn je Aktie von 5,57 US-Dollar.

Der Nettozinsertrag stieg um 13 % auf 27,1 Milliarden US-Dollar. Ohne den Geschäftsbereich Markets führte die Bank das Wachstum auf höhere Einlagenbestände, größere Bestände im Kartengeschäft und höhere Unternehmenskredite zurück, teilweise ausgeglichen durch niedrigere Zinssätze. Die Aufwendungen stiegen um 12 % auf 27,3 Milliarden US-Dollar, was höhere Vergütungs-, Brokerage- und Vertriebskosten sowie höhere Marketing- und Technologieausgaben widerspiegelte.

Handels- und Gebührenwachstum stützen die Geschäftsbereiche

Der Umsatz der Commercial & Investment Bank stieg um 14 % auf 22,7 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz im Bereich Markets stieg um 15 %, wobei der Umsatz im Aktiengeschäft um 49 % zunahm, während der Umsatz im Rentenhandel um 4 % zurückging. Die Gebühren im Investmentbanking stiegen um 14 %, vor allem aufgrund höherer Beratungsgebühren.

Der Umsatz von Consumer & Community Banking stieg um 9 % auf 21,2 Milliarden US-Dollar, getragen durch Wachstum im Bank- und Vermögensverwaltungsgeschäft, im Kartengeschäft und im Autogeschäft. Der Umsatz im Bereich Hypothekenkredite sank um 3 %, was teilweise auf geringere Erträge aus der Kreditvergabe zurückzuführen war.

Der Umsatz von Asset & Wealth Management stieg um 14 % auf 6,9 Milliarden US-Dollar. Die Bank führte die Verbesserung vor allem auf höhere Verwaltungsgebühren zurück, die durch das Marktniveau und Nettomittelzuflüsse gestützt wurden, sowie auf höhere Kreditbestände.

Wirtschaftliche Vorsicht bedeutet nicht, dass die Rückstellungen gestiegen sind

Dimon sagte, starke Unternehmensinvestitionen und anhaltende Verbraucherausgaben stützten die US-Wirtschaft, warnte jedoch, dass weiterhin grundlegende Risiken bestünden. „Diese Kräfte sind möglicherweise beherrschbar, aber wir bleiben auf eine breite Palette möglicher Entwicklungen vorbereitet“, sagte er.

Die Bank verbuchte Rückstellungen für Kreditausfälle in Höhe von 2,7 Milliarden US-Dollar, nach 3,4 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025. Der Betrag des laufenden Quartals umfasste Nettoabschreibungen von 2,2 Milliarden US-Dollar und einen Nettoaufbau von Rückstellungen in Höhe von 539 Millionen US-Dollar, vorwiegend im Unternehmenskreditgeschäft. Der Betrag von 2,7 Milliarden US-Dollar bezeichnete den Rückstellungsaufwand, nicht eine Erhöhung der Rücklagen.

JPMorgan verringerte im Quartal außerdem seine Aktienrückkäufe. Dimon sagte, Investitionen in das Unternehmen und die Unterstützung der Kunden blieben die wichtigsten Prioritäten bei der Kapitalallokation.

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