Der Gewinn von Weatherford stieg im dritten Quartal 2026 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 48 %, obwohl der Umsatz um 7 % zurückging. Die Aktie legte am 21. Oktober um 8,6 % zu. Das Ölfelddienstleistungsunternehmen veröffentlichte seine Ergebnisse am 20. Oktober und meldete einen Nettogewinn von 120 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,66 US-Dollar je verwässerter Aktie bei einem Umsatz von 1,143 Milliarden US-Dollar.
Wichtigste Erkenntnisse
- Der Nettogewinn stieg, obwohl Umsatz und Betriebsergebnis gegenüber dem Vorjahr zurückgingen.
- Der operative Cashflow erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 39 % auf 192 Millionen US-Dollar.
- Weatherford setzte die Rückzahlung von vorrangigen Schuldverschreibungen im Umfang von 236 Millionen US-Dollar für den 30. Oktober an.
Inhaltsverzeichnis
- Weatherford erzielt trotz niedrigerer Umsätze ein besseres Ergebnis
- Cashflow ermöglicht geplante Schuldentilgung
- Abgeschlossene Übernahme und Vertragsabschlüsse erweitern das Geschäft
- Fazit
Weatherford erzielt trotz niedrigerer Umsätze ein besseres Ergebnis
Weatherfords Mitteilung zu den Ergebnissen des dritten Quartals zufolge stieg der Umsatz gegenüber dem zweiten Quartal um 3 %, während sich der Nettogewinn im Quartalsvergleich mehr als verdreifachte. Der Vergleich mit dem Vorjahreszeitraum fiel uneinheitlicher aus: Das Betriebsergebnis sank um 14 % auf 153 Millionen US-Dollar, obwohl der Nettogewinn stieg.
Diese Unterscheidung ist wichtig, denn der höhere Nettogewinn spiegelte keine durchgängige Verbesserung der operativen Leistung wider. Das bereinigte EBITDA, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, sank gegenüber dem Vorjahr um 6 % auf 254 Millionen US-Dollar, während die Marge um 39 Basispunkte auf 22,2 % stieg.
Vorstandsvorsitzender Girish Saligram führte die Verbesserung der Marge im Quartalsvergleich und die Cashflow-Generierung auf das diversifizierte Portfolio, das Kostenmanagement und die Umsetzung zurück. Zudem erklärte er, dass konfliktbedingte Betriebsstörungen im Nahen Osten die Geschäftstätigkeit belasteten.
| Posten | Details |
|---|---|
| Investitionsausgaben im dritten Quartal | 45 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorjahr |
| Im dritten Quartal gezahlte Dividenden | 19 Millionen US-Dollar |
| Aktienrückkäufe im dritten Quartal | 28 Millionen US-Dollar |
| Beschlossene Quartalsdividende | 0,275 US-Dollar je Stammaktie |
| Dividendentermine | Stichtag: 6. November 2026; Auszahlung: 3. Dezember 2026 |
Cashflow ermöglicht geplante Schuldentilgung
Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit erreichte 192 Millionen US-Dollar und lag damit 10 % über dem Vorquartal. Der bereinigte freie Cashflow, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, stieg gegenüber dem Vorjahr um 57 % auf 155 Millionen US-Dollar.
Am 20. Oktober kündigte Weatherford die Rückzahlung sämtlicher ausstehender vorrangiger Schuldverschreibungen mit einem Volumen von 236 Millionen US-Dollar und einem Zinssatz von 8,625 %, die 2030 fällig werden, an. Die Rückzahlung ist für den 30. Oktober zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener und nicht gezahlter Zinsen vorgesehen und soll aus vorhandenen Barmitteln finanziert werden. Das Unternehmen erwartet, dass sich dadurch der annualisierte Zinsaufwand in bar um rund 20 Millionen US-Dollar verringert.
Die Aktionäre stimmten außerdem dem vorgeschlagenen Wechsel des rechtlichen Sitzes des Unternehmens von Irland nach Delaware zu. Der Abschluss steht weiterhin unter dem Vorbehalt von Vollzugsbedingungen, darunter der Genehmigung durch den irischen High Court. Weatherford rechnet mit dem Übergang im vierten Quartal und schätzt die jährlichen Einsparungen bei den Barausgaben ab 2027 auf 20 Millionen bis 30 Millionen US-Dollar.
Abgeschlossene Übernahme und Vertragsabschlüsse erweitern das Geschäft
Weatherford schloss im Quartal die Übernahme von NCS Multistage gegen eine Kombination aus Aktien und Bargeld ab und erweiterte damit seine Kompetenzen in den Bereichen Fertigstellungstechnologie, Reservoirdiagnostik und Bohrlochleistung.
In Venezuela vergab ein großer Betreiber an Weatherford einen Auftrag zur Lieferung von 46 Progressive-Cavity-Pumpensystemen für Bohrlochfertigstellungen. Der Auftrag stellt bestätigte Geschäftstätigkeit dar, jedoch keinen bereits verbuchten Umsatzbeitrag.
Für das vierte Quartal erklärte Saligram, dass die Unternehmensleitung mit einem deutlichen Anstieg des bereinigten EBITDA gegenüber dem Vorquartal rechne. Zugleich warnte er, dass die jüngsten Ereignisse im Nahen Osten die Erwartungen an eine schnelle Erholung gedämpft hätten.
Fazit
Das Quartal vereinte einen höheren Nettogewinn und eine stärkere Cashflow-Generierung mit niedrigeren Umsätzen und einem geringeren Betriebsergebnis gegenüber dem Vorjahr. Der nächste planmäßige Meilenstein ist die Rückzahlung der Schulden am 30. Oktober, durch die Weatherford künftig mit geringeren Zinsaufwendungen in bar rechnet.
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