Familienfinanzen: Fed-Umfrage zeigt zunehmende Belastung durch Schulden

Ein größerer Anteil amerikanischer Familien musste 2025 besonders hohe Schuldendienstzahlungen leisten, obwohl das Medianvermögen und das Medianeinkommen zunahmen. Das geht aus den am neunten Oktober 2026 veröffentlichten Umfrageergebnissen der Federal Reserve hervor. Der Anteil der Familien, deren Schuldendienstzahlungen mehr als 40 Prozent ihres Einkommens ausmachten, stieg von 6,5 Prozent im Jahr 2022 auf 8,6 Prozent und erreichte damit wieder einen Stand wie zuletzt 2013. Die Ergebnisse zeigen, dass sich die Familienfinanzen zwar verbesserten, zugleich aber für einige Haushalte der Zahlungsdruck zunahm.

Wichtige Erkenntnisse

• Hohe Belastungen durch Schuldendienstzahlungen wurden häufiger, obwohl der Anteil der Familien mit Schulden sowie die Median- und Durchschnittsschuldenstände weitgehend unverändert blieben.
• Das reale Medianeinkommen der Familien stieg um 7 Prozent auf 82.200 $, während das reale Median-Nettovermögen um 2 Prozent auf 215.900 $ zunahm.
• Die Beteiligung am Aktienmarkt ging leicht zurück, doch die Medianbestände der Familien mit Aktienbesitz stiegen um 36 Prozent auf 77.400 $.

Inhaltsverzeichnis

• Familienfinanzen: deutlich höhere Schuldenbelastung
• Einkommen und Vermögen entwickelten sich bei den Familien unterschiedlich
• Wohnimmobilien und Anlagen: Eigentumsquoten versus Werte
• Was die Umfrage erfasst
• Fazit

Familienfinanzen: deutlich höhere Schuldenbelastung

Das deutlichste Anzeichen für den zunehmenden finanziellen Druck war der wachsende Anteil der Familien, deren Schuldendienstzahlungen mehr als 40 Prozent ihres Einkommens beanspruchten. Die Fed stuft diese Familien als solche ein, deren Zahlungsverpflichtungen im Verhältnis zu ihrem Einkommen besonders hoch sind.

Dieser Anstieg ging nicht mit einer allgemeinen Zunahme der Verschuldung einher. Rund 77 Prozent der Familien hatten irgendeine Art von Schulden – etwa so viele wie bei der vorherigen Umfrage. Auch die Median- und Durchschnittsschuldenstände blieben gegenüber 2022 unverändert.

Diese Kennzahlen beschreiben unterschiedliche Aspekte der Kreditaufnahme von Haushalten. Stabile Median- und Durchschnittssalden bedeuten nicht, dass auch die Belastung durch Zahlungen stabil war: Laut Umfrage lag ein größerer Anteil der Familien über dem Schwellenwert für hohe Zahlungen. Eine unveränderte Gesamtverschuldung wurde nicht ausgewiesen.

Einkommen und Vermögen entwickelten sich bei den Familien unterschiedlich

Das reale Medianeinkommen der Familien stieg zwischen den Umfragen um 7 Prozent auf 82.200 $, während das reale Durchschnittseinkommen um 6 Prozent auf 145.200 $ sank. Dieser Unterschied ist bedeutsam, weil der Median die Mitte der Verteilung beschreibt, während der Durchschnitt den Mittelwert abbildet.

Die Verteilungsdaten ergänzen dieses Bild. Familien am unteren Ende der Einkommens- und Nettovermögensverteilung verzeichneten moderate Zuwächse beim Median- und Durchschnittseinkommen, während die Werte am oberen Ende zurückgingen.

Bei beiden zentralen Vermögenskennzahlen gab es Zuwächse. Das reale Median-Nettovermögen stieg um 2 Prozent auf 215.900 $, das reale durchschnittliche Nettovermögen um 7 Prozent auf 1,24 Millionen $. Bei den meisten Familien über die Einkommens- und Nettovermögensverteilung hinweg nahmen das Median- und Durchschnittsvermögen zu.

Wohnimmobilien und Anlagen: Eigentumsquoten versus Werte

Der Besitz von Vermögenswerten und deren Wert entwickelten sich nicht immer parallel. Die Wohneigentumsquote blieb etwa unverändert, während der Medianwert des Netto-Wohnimmobilienvermögens bei Eigentümern höher lag. Die Beteiligung am Aktienmarkt ging zurück, obwohl die Medianbestände der Familien mit Aktienbesitz deutlich zunahmen.

Der Vergleich beim Wohneigentum bezieht sich auf die Eigentümer in der jeweiligen Umfrage und belegt keine Wertzuwächse für dieselben Familien im Zeitverlauf. Der Netto-Wohnimmobilienwert entspricht dem Wert des Hauses abzüglich der damit besicherten Schulden, etwa einer Hypothek.

Was die Umfrage erfasst

Die Survey of Consumer Finances bietet ein repräsentatives Bild der Vermögenswerte, Kreditaufnahme und Bankgeschäfte amerikanischer Familien. Die aktuelle Version wird seit 1989 alle drei Jahre durchgeführt und ermöglicht Vergleiche zwischen aufeinanderfolgenden Umfragen.

NORC an der University of Chicago führt die Umfrage im Auftrag des Board durch. Die Teilnehmenden werden mithilfe wissenschaftlicher Stichprobenverfahren, die amerikanische Familien repräsentieren sollen, zufällig aus 119 geografischen Gebieten ausgewählt, darunter Ballungsräume und ländliche Landkreise.

Zusammen mit den Ergebnissen veröffentlichte das Board eine Zusammenfassung zu den Veränderungen von 2022 bis 2025, ein interaktives Chartbook sowie weitere öffentlich zugängliche Forschungsdaten. Grundlage dieser Ergebnisse ist der Bericht des Federal Reserve Board zur Survey of Consumer Finances 2025.

Fazit

Die Umfrage zeichnet ein gemischtes Bild: Das Medianvermögen und Medianeinkommen stiegen, doch mehr Familien mussten hohe Schuldendienstzahlungen leisten. Für das Verständnis der Ergebnisse ist entscheidend, zwischen dem Besitz der Familien, ihren Schulden und dem Einkommensanteil für Zahlungen zu unterscheiden.

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