Preferred Bank erzielte im dritten Quartal 2026 einen Gewinn von 32,9 Millionen US-Dollar beziehungsweise 2,73 US-Dollar je Aktie, wobei eine Rückbuchung von Zinserträgen die Profitabilität belastete. In der Ergebnisbesprechung am 23. Oktober skizzierte das Management konkurrierende Prioritäten für das vierte Quartal: Einlagen halten, das Kreditwachstum wieder ankurbeln und problematische Kredite bearbeiten, deren gerichtliche Verfahren die Rückflüsse verzögert haben.
Wichtigste Erkenntnisse
- Eine Rückbuchung von Zinserträgen in Höhe von 2,1 Millionen US-Dollar senkte die Nettozinsmarge im Quartal auf 3,49 %.
- Die Einlagen stiegen gegenüber dem Vorquartal, doch im vierten Quartal werden CDs im Umfang von knapp 1,7 Milliarden US-Dollar fällig.
- Das Management erwartet eine stärkere Kreditpipeline, während sich die Abwicklung einiger Problemkredite auf 2027 verschoben hat.
Inhaltsverzeichnis
- Das Ergebnis von Preferred Bank spiegelt eine Rückbuchung von Zinserträgen wider
- CD-Fälligkeiten rücken die Einlagenkonditionen in den Fokus
- Gerichtliche Verzögerungen erschweren die Abwicklung von Problemkrediten
- Die Ausgaben für das vierte Quartal bleiben eng gesteuert
- Fazit
Das Ergebnis von Preferred Bank spiegelt eine Rückbuchung von Zinserträgen wider
Chief Executive Li Yu sagte, die Nettozinsmarge der Bank im dritten Quartal hätte ohne die Rückbuchung von Zinserträgen in Höhe von 2,1 Millionen US-Dollar 3,60 % betragen, verglichen mit den ausgewiesenen 3,49 %. Der Wert von 3,60 % ist daher eine Darstellung ohne diesen Posten und kein Vergleich mit dem Vorquartal.
Die Kredite gingen im Quartal um 40 Millionen US-Dollar zurück. Das Management verwies auf einen großen Kredit, der in den Status „zum Verkauf“ überführt wurde, unerwartete Rückzahlungen und eine schwächere Kreditvergabe als im zweiten Quartal. Präsident und Chief Operating Officer Wellington Chen sagte, einige Kredite aus der Pipeline hätten sich verzögert, die Pipeline für das vierte Quartal sei jedoch stärker.
Yu bezeichnete Preferred Bank als zinssensitiv auf der Aktivseite und sagte, eine mögliche Erhöhung des Federal Funds Rate würde sich positiv auf die Marge auswirken. Dies war eine bedingte Einschätzung und weder eine angekündigte Zinsänderung noch eine quantifizierte Gewinnprognose.
| Posten | Details |
|---|---|
| Im vierten Quartal fällige CDs | Gewichteter durchschnittlicher Zinssatz von 3,81 %. |
| Erwartete Verlängerungskonditionen für CDs | Das Management nannte eine Spanne von 3,75 % bis 4 %. |
| Einlagenkosten im September | 3,06 %, laut Angaben des CFO. |
| Spot-Marge im September | 3,58 %, nicht gleichzusetzen mit der Nettozinsmarge für das gesamte Quartal. |
CD-Fälligkeiten rücken die Einlagenkonditionen in den Fokus
Die Einlagen stiegen gegenüber dem Vorquartal um 77 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,2 %, trotz intensiven Wettbewerbs. Finanzvorstand Edward Czajka sagte, der Einlagenbestand zum Quartalsende sei ein angemessener Ausgangspunkt für das vierte Quartal; Aktivitäten mit vermittelten Einlagen gegen Quartalsende hätten dazu beigetragen, die Differenz zwischen den durchschnittlichen Einlagen und dem Endbestand zu erklären.
Yu sagte, Kunden verlagerten nach Fälligkeit ihrer CDs Geld in US-Staatsanleihen, und verwies auf deren steuerliche Behandlung als Wettbewerbsfaktor. Die Erläuterungen von TreasuryDirect zur Besteuerung von Zinserträgen aus US-Staatsanleihen besagen, dass Erträge aus handelbaren US-Staatsanleihen der Bundessteuer unterliegen, aber von bundesstaatlichen und kommunalen Steuern befreit sind. Diese steuerliche Unterscheidung liefert Kontext für den Wettbewerb um Finanzierungsmittel, ist jedoch kein Beleg für die Einlagenströme der Bank.
Czajka sagte, das Management werde der Kontrolle der Finanzierungskosten Vorrang einräumen, selbst wenn dies zulasten eines Teils des Einlagenwachstums gehe. Da im vierten Quartal CDs im Umfang von knapp 1,7 Milliarden US-Dollar fällig werden, sind die Konditionen für deren Verlängerung ein wichtiger kurzfristiger Faktor für die Finanzierung.
Gerichtliche Verzögerungen erschweren die Abwicklung von Problemkrediten
Chief Risk Officer Nick Pi bezifferte die gesamten als risikobehaftet eingestuften Kredite auf 177,6 Millionen US-Dollar, darunter 11,5 Millionen US-Dollar an sonstigen Immobilienbeständen, sogenannten OREO. Yu sagte, weitere Kredite im Umfang von 20 Millionen US-Dollar seien als minderwertig eingestuft worden, blieben jedoch weiterhin im Status „accrual“.
Das Management beschrieb die Fortschritte bei der Abwicklung als uneinheitlich. Pi sagte, die Bank hoffe, bis zum vierten Quartal 2026 einige größere Kredite veräußern zu können, abhängig von Gerichtsentscheidungen; eine Zwangsvollstreckung mit anschließendem Immobilienverkauf sei ein weiterer möglicher Weg.
Unabhängig davon sagte Yu, mehrere Kredite, deren Abwicklung noch ausstand, seien in Gerichtsverfahren festgefahren, die die erwarteten Ergebnisse auf das dritte und vierte Quartal 2027 verschoben hätten. Diese Unterscheidung ist wichtig: Mögliche kurzfristige Veräußerungen würden nicht bedeuten, dass alle verzögerten Problemkredite abgewickelt wären.
Die Ausgaben für das vierte Quartal bleiben eng gesteuert
Czajka stellte für das vierte Quartal Nettozinsunabhängige Aufwendungen von 23 bis 24 Millionen US-Dollar in Aussicht. Den jüngsten Rückgang der Aufwendungen führte er auf niedrigere Kosten für professionelle Dienstleistungen, vor allem auf Rechtskosten im Zusammenhang mit Problemkrediten, sowie auf eine geringere Rückstellung für leistungsabhängige Vergütungen zurück.
Der Ausblick verbindet Kostenkontrolle mit der Hoffnung des Managements auf ein stärkeres Kreditwachstum. Weder die Aussagen zur Kreditpipeline noch die Ausgabenprognose belegen, dass der Druck durch Kreditrisiken im vierten Quartal nachlassen wird.
Fazit
Im nächsten Berichtszeitraum wird sich zeigen, ob sich die stärkere Kreditpipeline von Preferred Bank in Wachstum niederschlägt, während ein umfangreicher Fälligkeitsplan für CDs neu bepreist wird. Die Abwicklung der Kredite bleibt eine separate Unsicherheit; einige Ergebnisse hängen von Gerichtsverfahren ab, die bis ins Jahr 2027 andauern.
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