Der Gewinn von Ameris stieg im dritten Quartal 2026 auf 116,1 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,73 US-Dollar je verwässerter Aktie. Im Vorjahreszeitraum hatte er 106,0 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,54 US-Dollar je Aktie betragen. Die in Atlanta ansässige Bank weitete ihre Kreditvergabe aus und senkte die Aufwendungen, doch höhere Einlagenkosten verringerten ihre Nettozinsmarge leicht. Die Ergebnisse wurden am 22. Oktober veröffentlicht, gefolgt von einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen am 23. Oktober.
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Der Quartalsgewinn stieg im Jahresvergleich, während der ausgewiesene Gewinn der ersten neun Monate weiterhin unter dem Wert von 2025 lag.
- Das Wachstum zinstragender Aktiva stützte die Zinserträge trotz eines Rückgangs der Nettozinsmarge um einen Basispunkt.
- Ameris erneuerte eine Rückkaufgenehmigung über 200 Millionen US-Dollar; organisches Wachstum bleibt für das Management die oberste Kapitalpriorität.
Inhaltsverzeichnis
- Ameris-Gewinn verbessert sich bei sinkenden Aufwendungen
- Einlagenwachstum geht mit höheren Finanzierungskosten einher
- Schwäche im Hypothekengeschäft schmälert einen Teil der operativen Fortschritte
- Kredittrends entwickeln sich uneinheitlich, während die Rückkaufgenehmigung erneuert wird
- Fazit
Ameris-Gewinn verbessert sich bei sinkenden Aufwendungen
Die Bekanntgabe der Ergebnisse für das dritte Quartal von Ameris Bancorp zeigte eine deutliche Erholung gegenüber dem im zweiten Quartal ausgewiesenen Nettogewinn von 51,4 Millionen US-Dollar. Der Vergleich wurde stark durch Rechtsstreitkosten beeinflusst: Die Rückstellung für Rechtsstreitigkeiten ging um 80,8 Millionen US-Dollar zurück und machte damit den Großteil des sequenziellen Rückgangs der zinsunabhängigen Aufwendungen um 84,0 Millionen US-Dollar aus.
Die Verbesserung der zugrunde liegenden Aufwendungen fiel geringer aus. Die bereinigten zinsunabhängigen Aufwendungen, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, sanken vor allem aufgrund geringerer Vergütungen im Hypothekengeschäft und niedrigerer Rechtskosten um 2,5 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,5 %. Die bereinigte Effizienzquote verbesserte sich von 50,42 % auf 49,15 %; eine niedrigere Quote bedeutet, dass die Aufwendungen im Verhältnis zu den Erträgen geringer sind.
Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie erreichte 1,73 US-Dollar, verglichen mit 1,60 US-Dollar im zweiten Quartal. In den ersten neun Monaten sank der ausgewiesene Nettogewinn jedoch gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 303,8 Millionen auf 278,0 Millionen US-Dollar. Das stärkere dritte Quartal machte den Rückgang des ausgewiesenen Gewinns seit Jahresbeginn somit nicht wett.
| Position | Details |
|---|---|
| Bilanzsumme | 28,55 Milliarden US-Dollar zum 30. September 2026 gegenüber 28,49 Milliarden US-Dollar zum 30. Juni. |
| Rendite auf die durchschnittlichen Aktiva | 1,61 % im dritten Quartal 2026 gegenüber 1,56 % im Vorjahreszeitraum. |
| Materieller Buchwert je Aktie | 45,65 US-Dollar zum 30. September gegenüber 45,10 US-Dollar zum 30. Juni; eine Nicht-GAAP-Kennzahl. |
| Quote des materiellen Eigenkapitals | 11,14 % zum 30. September gegenüber 11,04 % zum 30. Juni; eine Nicht-GAAP-Kennzahl. |
Einlagenwachstum geht mit höheren Finanzierungskosten einher
Der steueräquivalente Nettozinsertrag stieg gegenüber dem Vorquartal um 5,2 Millionen US-Dollar auf 258,6 Millionen US-Dollar. Unterstützt wurde dies durch einen Anstieg der durchschnittlichen zinstragenden Aktiva um 300,5 Millionen US-Dollar. Die Nettozinsmarge sank von 3,88 % auf 3,87 %, lag aber weiterhin über den 3,80 % des Vorjahreszeitraums.
Die Einlagenkosten stiegen um fünf Basispunkte auf 1,82 %. Die gesamten Einlagen erhöhten sich um 319,4 Millionen US-Dollar auf 22,91 Milliarden US-Dollar; das Wachstum entfiel jedoch auf verzinsliche Konten: Deren Guthaben stiegen um 407,2 Millionen US-Dollar, während unverzinsliche Einlagen um 87,8 Millionen US-Dollar zurückgingen. Die Kredite nahmen um 173,1 Millionen US-Dollar zu, was auf Jahresbasis einem Wachstum von 3,1 % entspricht.
Dieser Finanzierungsmix ist relevant, weil zusätzliche Einlagen die Kreditvergabe stützen, zugleich aber auch die Zinsaufwendungen erhöhen können. Bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen nannte Finanzvorständin Nicole Stokes wettbewerbsbedingte Einlagenzinsen und die Verlagerung von Einlagen in verzinsliche Konten als mögliche Ursachen für Margendruck in den kommenden Quartalen.
Schwäche im Hypothekengeschäft schmälert einen Teil der operativen Fortschritte
Die Erträge aus dem Hypothekenbankgeschäft sanken gegenüber dem zweiten Quartal um 10,1 % auf 29,2 Millionen US-Dollar, da die Hypothekenproduktion im Privatkundengeschäft um 13,7 % auf 994,4 Millionen US-Dollar zurückging. Auch die offene Pipeline für private Hypotheken schrumpfte und belief sich Ende September auf 439,9 Millionen US-Dollar gegenüber 609,3 Millionen US-Dollar Ende Juni.
Die gesamten zinsunabhängigen Erträge gingen um 9,4 Millionen US-Dollar auf 64,2 Millionen US-Dollar zurück. Der Großteil des Rückgangs war auf eine Verringerung der Wertpapiererträge um 7,2 Millionen US-Dollar zurückzuführen und nicht allein auf die Hypothekenaktivität.
Stokes zufolge könnten sich die laufenden Quartalsaufwendungen 2027 auf etwa 165 bis 169 Millionen US-Dollar belaufen, sofern die Hypothekenaktivität stabil bleibt oder leicht zurückgeht. Dabei handelt es sich um den Ausblick des Managements, nicht um ein ausgewiesenes Ergebnis.
Kredittrends entwickeln sich uneinheitlich, während die Rückkaufgenehmigung erneuert wird
Die Aufwendungen für die Risikovorsorge sanken von 17,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 12,6 Millionen US-Dollar. Die annualisierten Nettoabschreibungen verbesserten sich von 20 auf 19 Basispunkte. Die notleidenden Vermögenswerte stiegen jedoch von 0,47 % auf 0,54 % der Gesamtaktiva. Ohne staatlich garantierte Hypothekendarlehen erhöhte sich die Quote von 0,35 % auf 0,40 %.
Chief Credit Officer Douglas Strange hielt an seiner kurzfristigen Prognose für Nettoabschreibungen von 20 bis 25 Basispunkten fest. Die Risikovorsorge für Kreditausfälle belief sich zum 30. September auf 1,62 % der Kredite.
Der Verwaltungsrat genehmigte am 16. Oktober Aktienrückkäufe von bis zu 200 Millionen US-Dollar; die Genehmigung gilt bis zum 31. Oktober 2027. Im dritten Quartal wurden keine Aktien zurückgekauft. Die Genehmigung verpflichtet das Unternehmen nicht zu Käufen. Vorstandsvorsitzender Palmer Proctor erklärte, dass organisches Wachstum weiterhin die oberste Kapitalpriorität sei, vor opportunistischen Aktienrückkäufen, Dividenden und gezielten Übernahmen.
Fazit
Im vierten Quartal wird sich zeigen, ob das Wachstum zinstragender Aktiva und die Disziplin bei den Aufwendungen weiterhin höhere Finanzierungskosten und eine schwächere Hypothekenaktivität ausgleichen können. Die Margenentwicklung und die notleidenden Vermögenswerte sind die wichtigsten zu beobachtenden operativen Kennzahlen; das erneuerte Rückkaufprogramm bleibt freiwillig.
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