Der Gewinn von Horizon stieg im dritten Quartal 2026 auf 28,7 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,56 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 24,9 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,49 US-Dollar je Aktie im Vorquartal. Höhere Nettozinserträge, der Wegfall einer Rechtskostenbelastung aus dem zweiten Quartal und ein Steuervorteil stützten die Verbesserung. Die Ergebnisse wurden am 21. Oktober veröffentlicht. Am 22. Oktober folgte eine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, bei der das Management für das vierte Quartal eine moderate Ausweitung der Marge prognostizierte.
Wichtigste Erkenntnisse
- Die Nettozinserträge stiegen trotz einer unveränderten, steueräquivalenten Nettozinsmarge von 4,37 %.
- Das Kreditvolumen wuchs um rund 47 Millionen US-Dollar, wobei die Kredite an Unternehmen und die Industrie weiter zunahmen.
- Das Management erwartet Nettozinserträge von 66 bis 67 Millionen US-Dollar im vierten Quartal, während die Hypothekengebühren saisonbedingt unter Druck stehen.
Inhaltsverzeichnis
- Horizon verbessert den Gewinn; Einmaleffekte prägen den Vergleich
- Kreditwachstum verschiebt die Zusammensetzung des Firmenkundengeschäfts in Richtung C&I
- Kreditkennzahlen entwickeln sich uneinheitlich, während das regulatorische Kapital steigt
- Ausblick für das vierte Quartal: Margenverbesserung bei schwächeren Gebühren
- Fazit
Horizon verbessert den Gewinn; Einmaleffekte prägen den Vergleich
Die Bekanntgabe der Ergebnisse für das dritte Quartal von Horizon Bancorp zeigte, dass die Nettozinserträge auf 65,2 Millionen US-Dollar stiegen, nach 63,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 58,4 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor. Die Nettozinsmarge auf voll steuerpflichtiger Äquivalenzbasis blieb mit 4,37 % unverändert. Damit war für das Wachstum der Erträge aus dem Kreditgeschäft im Quartal keine Ausweitung der Marge erforderlich.
Die zinsunabhängigen Aufwendungen sanken von 43,8 Millionen auf 41,5 Millionen US-Dollar. Im zweiten Quartal war jedoch eine einmalige Rechtskostenbelastung von 3,1 Millionen US-Dollar angefallen. Bereinigt um diese Belastung im Vergleich lagen die Aufwendungen des dritten Quartals um rund 0,8 Millionen US-Dollar höher.
Ein einmaliger Steuervorteil von 0,9 Millionen US-Dollar trug ebenfalls zum Quartalsgewinn bei. Der effektive Steuersatz sank von 19,0 % im zweiten Quartal auf 16,4 %. Das Management erwartet, dass er im vierten Quartal wieder auf 18 bis 19 % steigt.
| Position | Details |
|---|---|
| Annualisierte Rendite auf die durchschnittliche Bilanzsumme | 1,73 % im dritten Quartal 2026 |
| Rendite auf das durchschnittliche materielle Stammkapital | 20,03 %; eine nicht nach GAAP ermittelte Kennzahl |
| Wertberichtigung für Kreditausfälle | 1,04 % der zur Anlage gehaltenen Kredite |
| Notleidende Vermögenswerte | 0,68 % der Gesamtaktiva gegenüber 0,66 % im zweiten Quartal |
| Hartes Kernkapital (CET1) im Verhältnis zu den risikogewichteten Aktiva | Vorläufig 11,53 % gegenüber 11,09 % im zweiten Quartal |
Kreditwachstum verschiebt die Zusammensetzung des Firmenkundengeschäfts in Richtung C&I
Die zur Anlage gehaltenen Kredite beliefen sich Ende September auf etwas mehr als 5 Milliarden US-Dollar. Im Quartal stiegen sie um 46,9 Millionen US-Dollar beziehungsweise annualisiert um 3,7 %. Wohnimmobilienkredite wuchsen um rund 16 Millionen US-Dollar, während die Verbraucherkredite um 18 Millionen US-Dollar zunahmen, überwiegend durch Immobilienfinanzierungen.
Kredite an Unternehmen und die Industrie stiegen im Quartal um rund 22 Millionen US-Dollar und gegenüber dem Vorjahr um 118 Millionen US-Dollar beziehungsweise 12 %. Sie machen nun etwa 31 % des Firmenkundenkreditportfolios aus. Lynn Kerber, Chief Commercial Banking Officer, sagte, das Wachstum sei auf den Ausbau bestehender Geschäftsbeziehungen und neue Kunden zurückzuführen, nicht auf eine stärkere Inanspruchnahme bestehender Kreditlinien.
Die gewerblichen Immobilienkredite gingen um 9,9 Millionen US-Dollar zurück. Kerber sagte, Horizon steuere seine Konzentrationen, statt sich aus dem Immobiliengeschäft zurückzuziehen. Auch erhöhte Rückzahlungen von Kunden, die Immobilien verkauften, hätten die Bestände verringert. Das Management rechnet weiterhin mit einem Kreditwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich für das Gesamtjahr.
Die Einlagen stiegen im Quartal um rund 81 Millionen US-Dollar auf 5,5 Milliarden US-Dollar. Die Refinanzierung wurde etwas teurer: Die Gesamtkosten der Einlagen stiegen um drei Basispunkte, die Kosten der verzinslichen Einlagen um vier Basispunkte.
Kreditkennzahlen entwickeln sich uneinheitlich, während das regulatorische Kapital steigt
Die Nettoabschreibungen auf Kredite beliefen sich im Quartal auf 1,2 Millionen US-Dollar und waren damit doppelt so hoch wie die 0,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Der Aufwand für die Risikovorsorge stieg von 0,9 Millionen auf 1,3 Millionen US-Dollar. Gründe dafür waren Änderungen der Wirtschaftsprognose, das Kreditwachstum und höhere Einzelwertberichtigungen für gewerbliche Kredite.
Andere Kennzahlen entwickelten sich unterschiedlich. Die als „substandard“ eingestuften Kredite gingen von 65 Millionen auf rund 60 Millionen US-Dollar zurück, während die notleidenden Vermögenswerte von 43,7 Millionen auf 44,6 Millionen US-Dollar stiegen.
Die vorläufige CET1-Kapitalquote stieg im Quartal um 44 Basispunkte. Chief Executive Thomas Prame sagte, organisches Wachstum bleibe die wichtigste Kapitalpriorität. Aktienrückkäufe, Dividenden und mögliche Partnerschaften seien weiterhin Gegenstand von Gesprächen im Verwaltungsrat und keine neu angekündigten Transaktionen.
Ausblick für das vierte Quartal: Margenverbesserung bei schwächeren Gebühren
Finanzvorstand John Stewart erwartet im vierten Quartal eine moderate Ausweitung der Nettozinsmarge und Nettozinserträge von 66 bis 67 Millionen US-Dollar, berechnet ohne vollständige Steueräquivalenzanpassung. Das Management verwies auf günstige Neubepreisungen von Krediten und Möglichkeiten zur Wiederanlage, räumte jedoch ein, dass die Kosten verzinslicher Einlagen weiter steigen könnten.
Die Gebührenerträge dürften saisonbedingt niedriger ausfallen, insbesondere im Hypothekengeschäft. Die zinsunabhängigen Erträge beliefen sich im dritten Quartal auf 11,9 Millionen US-Dollar. Das Management hielt an seiner Gesamtjahresprognose im mittleren 40-Millionen-Dollar-Bereich fest.
Stewart erwartet für das vierte Quartal Aufwendungen von etwa 41 Millionen US-Dollar. Ohne die Rechtskostenbelastung aus dem zweiten Quartal dürften sich die Gesamtjahresaufwendungen weiterhin im unteren bis mittleren 160-Millionen-Dollar-Bereich bewegen. Prame sagte, die wichtigsten Technologieerneuerungen seien weitgehend abgeschlossen. Über die üblichen Gehalts- und Kostensteigerungen hinaus erwarte er für 2027 keinen deutlichen Ausgabenanstieg, wobei Spielraum für organische Investitionen bleibe.
Fazit
Die Ergebnisse von Horizon im vierten Quartal werden zeigen, ob Kreditwachstum und Neubepreisungen den prognostizierten Anstieg der Nettozinserträge ermöglichen, während die Einlagenkosten steigen. Saisonbedingt schwächere Hypothekenerträge und ein wieder normalerer Steuersatz bleiben wichtige Faktoren für diesen Vergleich.
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