Impact Coatings kehrte im dritten Quartal 2026 in die Gewinnzone zurück: Der Nettoumsatz stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf mehr als das Doppelte und erreichte SEK 36,5 Millionen nach SEK 15,2 Millionen. Die am 21. Oktober veröffentlichten Ergebnisse wiesen einen Nettogewinn von SEK 3,6 Millionen aus. Der operative Cashflow blieb jedoch negativ, und der Verkauf zurückgewonnener Metalle machte einen erheblichen Teil des Umsatzes aus.
Wichtige Erkenntnisse
- Maschinenlieferungen und höhere Umsätze mit zurückgewonnenen Metallen trugen zum Anstieg des Quartalsumsatzes und des Betriebsergebnisses bei.
- Das Management erklärte, der Nettogewinn sei auch ohne Verkäufe zurückgewonnener Metalle positiv geblieben.
- Der negative operative Cashflow und der moderate Auftragseingang schmälerten die Verbesserung im Quartal.
Inhaltsverzeichnis
- Impact Coatings verbessert das Ergebnis bei sinkenden Kosten
- Zurückgewonnene Metalle machen einen großen Anteil des Umsatzes aus
- Cashflow und neue Aufträge bleiben Herausforderungen
- Chancen im Energiesektor stehen einer schwachen Automobilnachfrage gegenüber
- Fazit
Impact Coatings verbessert das Ergebnis bei sinkenden Kosten
Das Betriebsergebnis erreichte im dritten Quartal SEK 3,8 Millionen, verglichen mit einem Verlust von SEK 12,1 Millionen im Vorjahreszeitraum. Die Bruttomarge blieb mit 56 % stabil, während die Personalkosten von SEK 12,7 Millionen auf SEK 9,4 Millionen zurückgingen.
Die Verbesserung beruhte somit auf einer größeren Umsatzbasis und niedrigeren Personalkosten, nicht auf einer höheren Bruttomarge im Quartal. Die Zahl der Vollzeitäquivalente lag zum Quartalsende bei 43 nach 54 ein Jahr zuvor.
Das profitable Quartal machte die zuvor aufgelaufenen Verluste nicht wett. Für Januar bis September 2026 verringerte sich der Betriebsverlust von SEK 41,9 Millionen auf SEK 20,3 Millionen, während die Bruttomarge über die ersten neun Monate von 52 % auf 58 % stieg.
| Posten | Details |
|---|---|
| Berichtszeitraum | Drittes Quartal 2026; Ergebnisse veröffentlicht am 21. Oktober 2026. |
| Neue zahlende Kunden | Im dritten Quartal kamen fünf hinzu, verglichen mit 11 im zweiten Quartal; seit Jahresbeginn insgesamt 18. |
| Umsatz der Tochtergesellschaft in China | SEK 1,7 Millionen im dritten Quartal und SEK 4,4 Millionen von Januar bis September. |
| Investitionen in den ersten neun Monaten | Cash-Abfluss von SEK 1,8 Millionen. |
| Prozess zur Suche eines Industriepartners | Ein Berater wurde beauftragt; das Management sucht sowohl nach strategischen Synergien als auch nach Kapital. |
Zurückgewonnene Metalle machen einen großen Anteil des Umsatzes aus
Beschichtungssysteme erzielten im dritten Quartal einen Umsatz von SEK 16,6 Millionen, hauptsächlich durch Maschinenverkäufe an HA Wave. Beschichtungsdienstleistungen trugen SEK 17,8 Millionen bei, darunter SEK 9,0 Millionen aus dem Verkauf zurückgewonnener Metalle, verglichen mit SEK 1,4 Millionen ein Jahr zuvor. Der Aftermarket-Umsatz belief sich auf SEK 2,1 Millionen.
Zurückgewonnene Metalle machten rund ein Viertel des gesamten Quartalsumsatzes aus. Finanzvorständin Lena Aberg sagte, ihre Marge habe knapp unter 30 % gelegen. Sie erläuterte, dass die Umsätze schwankten, weil Käufe und Rückgaben im Rahmen einer neuen Lieferantenvereinbarung zu unterschiedlichen Zeitpunkten erfolgten.
Das Management erklärte, der Nettogewinn im Quartal sei sowohl mit als auch ohne Verkäufe zurückgewonnener Metalle positiv gewesen. Diese Unterscheidung ist für die Bewertung der Ergebnisverbesserung wichtig. Die zeitlich schwankenden Metallerlöse sollten jedoch nicht als stetiger Beitrag zum Quartalsergebnis betrachtet werden.
Cashflow und neue Aufträge bleiben Herausforderungen
Der operative Cashflow war im Quartal mit SEK 4,0 Millionen negativ, trotz eines positiven Cashflows von SEK 6,0 Millionen vor Veränderungen des Nettoumlaufvermögens. Die Differenz zeigt, dass die Rückkehr in die bilanzielle Gewinnzone nach Veränderungen des Nettoumlaufvermögens nicht zu einem positiven operativen Cashflow führte.
Von Januar bis September verringerte sich der operative Mittelabfluss von SEK 36,1 Millionen auf SEK 20,7 Millionen. Die liquiden Mittel beliefen sich zum Periodenende auf SEK 14,1 Millionen, verglichen mit SEK 37,4 Millionen zum Ende des Jahres 2025. Im dritten Quartal nahm das Unternehmen ein kurzfristiges Darlehen über SEK 4 Millionen auf, nachdem es im ersten Quartal ein Darlehen über SEK 5 Millionen zurückgezahlt hatte.
Der Auftragseingang belief sich im Quartal auf SEK 9,5 Millionen und wurde vom Management als moderat bezeichnet. Damit lag er deutlich unter dem im Quartal verbuchten Umsatz. Die spätere Umwandlung des Auftragsbestands in Umsatz ist daher ein wichtiger Indikator dafür, ob sich die stärkere Umsatzentwicklung fortsetzen kann.
Chancen im Energiesektor stehen einer schwachen Automobilnachfrage gegenüber
Vorstandsvorsitzender Jonas Nilsson sagte, das Unternehmen habe sich für 2026 Systemaufträge in drei seiner vier Zielsegmente gesichert: Energie, Konsumgüter und Elektronik. Im Automobilbereich blieb die Auftragslage hingegen eine Lücke; europäische Kunden hätten nur begrenzten Bedarf an zusätzlicher Kapazität gezeigt.
Im vierten Quartal erhielt das Unternehmen außerdem einen Auftrag über ein IC2000-System von einem rumänischen Forschungsinstitut. In Shanghai nutzte das Beschichtungsdienstleistungszentrum laut Nilsson Überstunden und näherte sich damit der Kapazitätsgrenze im Einschichtbetrieb. Eine zweite Schicht hänge von den Auftragsvolumina ab.
In einer separaten Mitteilung vom 13. August über die Zusammenarbeit mit LT Metal bei katalytischen Elektroden beschrieb das Unternehmen nachgewiesene Iridiumoxidbeschichtungen auf porösen Titan-Transportschichten für PEM-Elektrolyseure. Die Partnerschaft zielt darauf ab, Komponenten zu vermarkten, die den Iridiumverbrauch senken; sie legt keinen Zeitplan für einen Ergebnisbeitrag fest.
Fazit
Der Gewinn von Impact Coatings im dritten Quartal markierte eine deutliche Verbesserung, doch Cashflow und Auftragseingang blieben schwächer als das Umsatzwachstum vermuten ließ. Nach dem bestätigten IC2000-Auftrag für das vierte Quartal werden die nächsten operativen Mitteilungen zeigen, wie sich Auftragseingang und Bedarf an Nettoumlaufvermögen entwickeln.
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