Τα αποτελέσματα της Rithm για το τρίτο τρίμηνο του 2026 έδειξαν ότι τα κέρδη διαθέσιμα προς διανομή μειώθηκαν στα 0,55 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή από 0,60 δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ τα κέρδη βάσει GAAP αυξήθηκαν σημαντικά. Τα αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν στις 23 Οκτωβρίου για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου έδειξαν επίσης υψηλότερα λειτουργικά κέρδη στη Newrez, παρά την τριμηνιαία πτώση κατά 19% της παραγωγής χρηματοδοτημένων στεγαστικών δανείων.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα κέρδη διαθέσιμα προς διανομή παρέμειναν υψηλότερα από το κοινό μέρισμα των 0,25 δολαρίων, παρά τη μείωσή τους σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο.
- Η Newrez αύξησε τα λειτουργικά κέρδη καθώς μειώθηκε η παραγωγή στεγαστικών δανείων, αλλά η διοίκηση αναμένει περαιτέρω πιέσεις στους όγκους και στα περιθώρια κέρδους βραχυπρόθεσμα.
- Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) της δραστηριότητας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων παρέμειναν κοντά στα 61 δισ. δολάρια, ενώ η προβλεπόμενη εξοικονόμηση κόστους από την τεχνολογία στη Newrez αναμένεται να αρχίσει το 2027.
Πίνακας περιεχομένων
- Τα αποτελέσματα της Rithm διαχωρίζουν τα κέρδη GAAP από τα διανεμητέα έσοδα
- Η Newrez αποκομίζει περισσότερα από χαμηλότερη παραγωγή στεγαστικών δανείων
- Η άντληση κεφαλαίων προσθέτει κεφάλαια, αλλά τα AUM παραμένουν σταθερά
- Ο δανεισμός της Genesis και οι μισθώσεις γραφείων διευρύνουν τα αποτελέσματα
- Συμπέρασμα
Τα αποτελέσματα της Rithm διαχωρίζουν τα κέρδη GAAP από τα διανεμητέα έσοδα
Τα οικονομικά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της Rithm έδειξαν καθαρά κέρδη βάσει GAAP, αποδοτέα στους κοινούς μετόχους, ύψους 217,1 εκατ. δολαρίων, έναντι 20,2 εκατ. δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο. Τα κέρδη διαθέσιμα προς διανομή, ή EAD, κινήθηκαν προς την αντίθετη κατεύθυνση, υποχωρώντας στα 315,3 εκατ. δολάρια από 338,9 εκατ. δολάρια.
Η διάκριση έχει σημασία, επειδή τα EAD είναι μη-GAAP μέγεθος που εξαιρεί επιλεγμένες μεταβολές αποτίμησης, αποσβέσεις, αναβαλλόμενους φόρους και άλλα στοιχεία. Δεν υποκαθιστούν τα κέρδη GAAP ή τις λειτουργικές ταμειακές ροές. Επομένως, η αύξηση των κερδών GAAP δεν αντιστοιχούσε σε ανάλογη βελτίωση του μέτρου της εταιρείας για τα διανεμητέα κέρδη.
Το κοινό μέρισμα παρέμεινε αμετάβλητο στα 0,25 δολάρια ανά μετοχή. Η Rithm ανέφερε ότι το τρίμηνο ήταν το 28ο συνεχόμενο κατά το οποίο τα EAD υπερέβαιναν τα καταβληθέντα μερίσματα, αν και το ιστορικό αυτό δεν εγγυάται μελλοντικές πληρωμές.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Κέρδη ανά απομειωμένη μετοχή βάσει GAAP | Γ΄ τρίμηνο 2026: 0,38 δολάρια· Β΄ τρίμηνο 2026: 0,04 δολάρια |
| EAD ανά απομειωμένη μετοχή | Γ΄ τρίμηνο 2026: 0,55 δολάρια· Β΄ τρίμηνο 2026: 0,60 δολάρια |
| Κοινό μέρισμα ανά μετοχή | Γ΄ τρίμηνο 2026: 0,25 δολάρια· Β΄ τρίμηνο 2026: 0,25 δολάρια |
| Λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή | 12,51 δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2026 |
Η Newrez αποκομίζει περισσότερα από χαμηλότερη παραγωγή στεγαστικών δανείων
Η Newrez κατέγραψε λειτουργικά κέρδη προ φόρων ύψους 329,7 εκατ. δολαρίων, εξαιρουμένων των μεταβολών αποτίμησης σε εύλογη αξία των δικαιωμάτων εξυπηρέτησης στεγαστικών δανείων και άλλων μη λειτουργικών στοιχείων, έναντι 307,6 εκατ. δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο. Η ετησιοποιημένη λειτουργική απόδοση ιδίων κεφαλαίων της, επίσης μη-GAAP μέγεθος, ήταν 24%.
Η παραγωγή χρηματοδοτημένων στεγαστικών δανείων ανήλθε συνολικά σε 12,9 δισ. δολάρια, μειωμένη κατά 19% σε τριμηνιαία βάση και κατά 21% σε ετήσια βάση. Η διοίκηση ανέφερε ότι ο ανταγωνισμός στη χονδρική αγορά παρέμεινε έντονος και αναμένει περαιτέρω πιέσεις στα περιθώρια κέρδους το τέταρτο τρίμηνο. Κατά την τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα, εκτίμησε ότι η παραγωγή θα μειωνόταν σχεδόν κατά 25% μεταξύ Σεπτεμβρίου και Οκτωβρίου.
Η δραστηριότητα εξυπηρέτησης στεγαστικών δανείων αντισταθμίζει την εξασθένηση των νέων χορηγήσεων. Στα τέλη Σεπτεμβρίου, το ανεξόφλητο κεφάλαιο στεγαστικών δανείων που εξυπηρετούσε η Newrez ανερχόταν σε 878,9 δισ. δολάρια, συμπεριλαμβανομένων 282,8 δισ. δολαρίων για λογαριασμό τρίτων. Η διοίκηση δήλωσε ότι θα δώσει προτεραιότητα στα περιθώρια κέρδους από τις νέες χορηγήσεις αντί να επιδιώξει την αύξηση του μεριδίου αγοράς.
Ο διευθύνων σύμβουλος Michael Nierenberg παρουσίασε επίσης δυνατότητες για ετήσια εξοικονόμηση περίπου 125 εκατ. δολαρίων από επενδύσεις στην τεχνολογία και την τεχνητή νοημοσύνη στη Newrez. Αναμένει ότι η εξοικονόμηση θα αρχίσει μέσα στο 2027 και θα συνεχιστεί έως το 2028· πρόκειται για προβλεπόμενα οφέλη και όχι για εξοικονόμηση που έχει ήδη επιτευχθεί στο αναφερόμενο τρίμηνο.
Η άντληση κεφαλαίων προσθέτει κεφάλαια, αλλά τα AUM παραμένουν σταθερά
Η πλατφόρμα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Rithm, η οποία περιλαμβάνει τις Sculptor και Crestline, είχε περίπου 61 δισ. δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία στις 30 Σεπτεμβρίου, σε γενικές γραμμές αμετάβλητα σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Οι ακαθάριστες εισροές νέων κεφαλαίων και δεσμεύσεων σε κεφάλαια ανήλθαν σε 569 εκατ. δολάρια κατά τη διάρκεια του τριμήνου, ανεβάζοντας το σύνολο από την αρχή του έτους στα 2,9 δισ. δολάρια.
Οι νέες δεσμεύσεις και το αμετάβλητο ποσό AUM στο τέλος του τριμήνου είναι διαφορετικά μεγέθη: οι ακαθάριστες εισροές δεν ταυτίζονται με την καθαρή αύξηση των περιουσιακών στοιχείων. Ο ορισμός της Rithm για τα AUM περιλαμβάνει επίσης μη ανακληθείσες δεσμεύσεις και ορισμένα περιουσιακά στοιχεία που δεν αποφέρουν αμοιβές διαχείρισης.
Ο Nierenberg ανέφερε τις συνεργασίες για τη διανομή σε πελάτες ιδιωτικής περιουσίας, τις λύσεις κεφαλαίου και τα προϊόντα χρηματοδότησης με βάση περιουσιακά στοιχεία ως τομείς επέκτασης. Ο στόχος της διοίκησης για AUM ύψους 75 έως 80 δισ. δολαρίων έως το 2028 παραμένει επιδίωξη και όχι αύξηση που έχει ήδη επιτευχθεί.
Ο δανεισμός της Genesis και οι μισθώσεις γραφείων διευρύνουν τα αποτελέσματα
Η Genesis χορήγησε στεγαστικά δάνεια μεταβατικής χρηματοδότησης ύψους 1,5 δισ. δολαρίων κατά τη διάρκεια του τριμήνου, αυξημένα κατά 25% σε ετήσια βάση. Η παραγωγή από την αρχή του έτους έφτασε τα 5 δισ. δολάρια, υπερβαίνοντας το σύνολο του 2025. Ο Nierenberg έδωσε πρόβλεψη για παραγωγή περίπου 6 έως 6,5 δισ. δολαρίων το 2026, τονίζοντας παράλληλα την ποιότητα των πιστώσεων.
Η Elecor υπέγραψε νέες μισθώσεις για 320.000 τετραγωνικά πόδια κατά το τρίμηνο, ανεβάζοντας τη μισθωτική δραστηριότητα από την αρχή του έτους σε περίπου 1 εκατ. τετραγωνικά πόδια. Τα μισθώματα στο πλαίσιο αυτής της δραστηριότητας ήταν κατά 22% υψηλότερα από εκείνα των συναλλαγών του 2025. Η εταιρεία ολοκλήρωσε επίσης κοινοπραξία για το 1301 Avenue of the Americas, διατηρώντας σημαντικό μερίδιο και συνεχίζοντας να διαχειρίζεται το ακίνητο.
Συμπέρασμα
Η επόμενη περίοδος αναφοράς θα δείξει πώς θα αντεπεξέλθουν τα έσοδα της Newrez από την εξυπηρέτηση στεγαστικών δανείων στην ασθενέστερη παραγωγή και στα ανταγωνιστικά περιθώρια κέρδους. Η προβλεπόμενη εξοικονόμηση από την τεχνολογία έχει μεταγενέστερο χρονοδιάγραμμα, με έναρξη το 2027, και όχι άμεσο αντισταθμιστικό αποτέλεσμα για το τέταρτο τρίμηνο.
Περισσότερες ειδήσεις
Περισσότερες ειδήσεις του FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αντικατοπτρίζουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε εξειδικευμένο επαγγελματία όπου χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση ή έγκριση.
