El beneficio de OP Pohjola cayó un 18,6% interanual, hasta los 1.396 millones de EUR en enero-septiembre de 2026, ya que los menores ingresos netos por intereses y por inversiones, las mayores bonificaciones para clientes-propietarios y el aumento de los gastos contrarrestaron el crecimiento del negocio con clientes. El grupo financiero finlandés presentó los resultados el 27 de octubre de 2026, junto con un crecimiento de alrededor del 10% de su cartera de préstamos a empresas.
Conclusiones clave
- El aumento de los ingresos por comisiones y los resultados de seguros no compensó los menores ingresos por intereses e inversiones.
- Los préstamos a empresas alcanzaron los 31.100 millones de EUR, mientras que la cartera total de préstamos creció un 3%.
- La dirección prevé que el beneficio operativo de 2026 se mantenga por debajo del resultado de 2025.
Por qué cayó el beneficio de OP Pohjola
El beneficio operativo cayó desde los 1.715 millones de EUR registrados en los nueve meses correspondientes de 2025. Los ingresos por inversiones descendieron a 234 millones de EUR, frente a los 426 millones, mientras que los ingresos netos por intereses disminuyeron un 4,6%, hasta los 1.695 millones de EUR.
El resultado general más débil contrastó con un crecimiento moderado de los ingresos del negocio con clientes, que combina los ingresos netos por intereses, las comisiones y tarifas netas y el resultado del servicio de seguros. El total aumentó a 2.582 millones de EUR, frente a los 2.559 millones. Las comisiones y tarifas netas crecieron un 16,2%, hasta los 700 millones de EUR, y el resultado del servicio de seguros subió a 188 millones de EUR desde los 181 millones.
El aumento de los beneficios para los clientes-propietarios también afectó a los resultados. Las nuevas bonificaciones OP devengadas crecieron un 28,7%, hasta los 314 millones de EUR, después de que el grupo ampliara el programa a comienzos de 2026. Su explicación de cómo los clientes-propietarios generan bonificaciones OP describe los beneficios generados mediante préstamos admisibles, ahorros, inversiones y primas de seguros.
Las bonificaciones deducidas de los ingresos netos por intereses sumaron 230 millones de EUR, frente a los 185 millones del año anterior. Excluidas esas bonificaciones, los ingresos netos por intereses cayeron un 1,8%, lo que muestra que el aumento de los beneficios explicó parte, pero no la totalidad, de la caída comunicada.
Los gastos totales aumentaron un 6,1%, hasta los 1.829 millones de EUR. El presidente y consejero delegado del grupo, Timo Ritakallio, atribuyó el incremento principalmente a las inversiones en desarrollo de TIC y al aumento de los costes de personal. La ratio de costes sobre ingresos empeoró al 56,1%, desde el 50,8%.
| Partida | Detalles |
|---|---|
| Beneficio operativo de Banca Minorista | Enero-septiembre de 2026: 625 millones de EUR; enero-septiembre de 2025: 740 millones de EUR. |
| Beneficio operativo de Banca Corporativa | Enero-septiembre de 2026: 341 millones de EUR; enero-septiembre de 2025: 454 millones de EUR. |
| Beneficio operativo de Seguros | Enero-septiembre de 2026: 489 millones de EUR; enero-septiembre de 2025: 429 millones de EUR. |
| Resultado operativo de Funciones del Grupo | Enero-septiembre de 2026: pérdida de 81 millones de EUR; enero-septiembre de 2025: beneficio de 102 millones de EUR. |
Crece el crédito mientras las pérdidas crediticias siguen siendo limitadas
La cartera total de préstamos alcanzó los 103.200 millones de EUR a 30 de septiembre, un 3% más interanual. Los préstamos a empresas crecieron un 9,8%, hasta los 31.100 millones de EUR, mientras que los depósitos aumentaron un 2,8%, hasta los 82.000 millones de EUR.
Las pérdidas por deterioro de los créditos sumaron 36 millones de EUR, frente a una reversión de 46 millones de EUR un año antes. No obstante, las exposiciones dudosas descendieron a alrededor del 1,9% del total de exposiciones, desde aproximadamente el 2,1%. Estos indicadores describen distintos aspectos de la calidad crediticia: los cargos por deterioro afectaron a los resultados del periodo, aunque disminuyó la proporción de exposiciones problemáticas.
Seguros fue el único segmento operativo que comunicó un beneficio mayor. Banca Minorista y Banca Corporativa registraron descensos, mientras que Funciones del Grupo pasó a pérdidas cuando los cambios en el valor razonable de las acciones redujeron los ingresos por inversiones.
La ratio de capital CET1 del grupo se situó en el 21,4%, superando en 7,2 puntos porcentuales su requisito regulatorio mínimo.
Las perspectivas para el conjunto del año siguen por debajo de 2025
La dirección prevé que el beneficio operativo de 2026 se sitúe en un nivel bueno, pero por debajo del de 2025, cuando ascendió a 2.269 millones de EUR. Se trata de una previsión, no de un resultado definitivo para el conjunto del año.
OP Pohjola señaló el entorno empresarial, la evolución de los mercados de capitales y las pérdidas por deterioro de los créditos como las principales incertidumbres que afectan a los resultados.
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