Definición
La APR (tasa de porcentaje anual) es una tasa anual simple que no tiene en cuenta la capitalización de intereses, mientras que el APY (rendimiento porcentual anual) incluye los intereses generados por los propios intereses, por lo que el APY es mayor siempre que los intereses se capitalicen más de una vez al año.
Cómo funciona
La APR expresa la tasa anual antes de capitalizar. Con una APR del 10%, un año de intereses sobre $1.000 son $100 si no se reinvierte nada. El APY muestra en qué se convierte la tasa una vez que los intereses se suman al saldo y empiezan a generar intereses a su vez. La fórmula es APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, donde n es el número de periodos de capitalización al año, como 12 si es mensual o 365 si es diaria.
Cuanto más a menudo se capitalizan los intereses, mayor es la diferencia entre ambas cifras, aunque esa diferencia crece cada vez más despacio a medida que la capitalización se vuelve más frecuente. Con un solo periodo de capitalización al año, la APR y el APY son iguales. Los proveedores pueden indicar la cifra que más les convenga: el costo de un préstamo suele mostrarse como APR, mientras que un producto de ahorro o de staking suele mostrarse como APY porque parece más alto.
En cripto, las tasas de staking, de préstamos y de pools de liquidez suelen ser variables y pueden cambiar a diario, así que ninguna de las dos cifras es una promesa de rentabilidad futura. El APY también supone que cada recompensa se reinvierte a la misma tasa durante el año completo. Para comparar productos de forma justa, conviene pasar ambos a la misma medida y comprobar la frecuencia de capitalización y las posibles comisiones.
Ejemplo (cifras hipotéticas)
Supongamos que $5.000 generan una APR del 10% durante 1 año. Sin capitalización, intereses = $5.000 × 0,10 = $500.
Capitalización mensual: APY = (1 + 0,10 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 10,47%, es decir, unos $523,57 de intereses.
Capitalización diaria: APY = (1 + 0,10 ÷ 365)^365 − 1 ≈ 10,52%, es decir, unos $525,78 de intereses.
La misma APR del 10% puede presentarse como un APY de alrededor del 10,47% o del 10,52%, así que dos cifras distintas pueden describir la misma tasa.
Errores frecuentes
- Tratar la APR y el APY como si fueran la misma cifra.
- Comparar el APY de un producto con la APR de otro.
- Suponer que un APY anunciado en cripto se mantendrá durante un año completo.
- Olvidar que el APY supone que cada recompensa se reinvierte a la misma tasa.
Calculadoras relacionadas
Este glosario tiene fines exclusivamente educativos y no constituye asesoramiento de inversión. Los ejemplos usan cifras hipotéticas.