Divisas y macroeconomíaCalendario de reuniones del FOMC 2026–2027 →
Definición
Una tasa de interés es el precio de pedir dinero prestado, o la recompensa por ahorrarlo, expresado como porcentaje anual de la cantidad prestada o ahorrada.
Cómo funciona
El interés simple de un año es capital × tasa. Las tasas varían según el prestatario, el plazo del préstamo y el riesgo: un prestamista pide más cuando el reembolso es menos seguro o cuando el dinero queda inmovilizado más tiempo. Un banco central fija una tasa oficial a corto plazo, que influye en las tasas que los bancos pagan por los depósitos y cobran por los préstamos. Las tasas a más largo plazo también reflejan lo que el mercado espera de la inflación y de la política monetaria futura.
La tasa anunciada es una tasa nominal. La tasa real se ajusta por la inflación: tasa real = (1 + tasa nominal) ÷ (1 + inflación) − 1, que se aproxima a tasa nominal − inflación cuando ambas son pequeñas. Una tasa real positiva significa que los ahorros ganan poder adquisitivo; una negativa, que lo pierden aunque el saldo crezca.
Las tasas de interés también afectan a los precios de los activos. Un bono paga importes fijos, así que cuando suben los rendimientos de mercado, los precios de los bonos existentes bajan, y cuando los rendimientos bajan, los precios suben. En términos más generales, unas tasas más altas tienden a reducir el valor presente, es decir, el valor actual, del dinero que se espera recibir en el futuro, lo que puede pesar sobre las valoraciones de las acciones y de los inmuebles. Es una tendencia, no una regla fija, porque las expectativas de crecimiento y de riesgo también cambian.
Ejemplo (cifras hipotéticas)
Supongamos que pones $5.000 en un depósito a 1 año al 4% anual, mientras que la inflación de ese año es del 3%.
Intereses = $5.000 × 4% = $200, y la rentabilidad real = 1,04 ÷ 1,03 − 1 ≈ 0,97%, así que el poder adquisitivo crece algo menos del 1%.
El Bono X paga $1.000 dentro de 1 año. Con una tasa de mercado del 5%, su precio hoy es $1.000 ÷ 1,05 ≈ $952,38.
Si la tasa de mercado sube al 6%, el precio pasa a ser $1.000 ÷ 1,06 ≈ $943,40.
La tasa nominal exagera la ganancia de poder adquisitivo, y una tasa más alta reduce el valor actual de un pago futuro fijo.
Errores frecuentes
- Juzgar la rentabilidad de los ahorros por la tasa nominal sin tener en cuenta la inflación.
- Suponer que un cambio en la tasa del banco central mueve al instante todas las tasas de préstamos y depósitos en la misma cuantía.
- Olvidar que los precios de los bonos existentes bajan cuando suben las tasas de interés del mercado.
- Comparar tasas con distinta capitalización o distintas condiciones de comisiones como si fueran equivalentes.
Calculadoras relacionadas
Este glosario tiene fines exclusivamente educativos y no constituye asesoramiento de inversión. Los ejemplos usan cifras hipotéticas.