Määritelmä
Vipuvaikutus tarkoittaa omaa pääomaa suuremman position hallintaa lainattujen varojen tai marginaalitalletuksen avulla, jolloin voitot ja tappiot moninkertaistuvat suhteessa sijoitettuun rahaan.
Miten se toimii
Kauppaan sitomaasi rahaa kutsutaan marginaaliksi, ja vipu = position koko ÷ marginaali. 1 000 dollarin marginaalilla ja 10x-vivulla hallitset 10 000 dollarin positiota. Jokainen prosentin hintaliike moninkertaistuu: 10x-vivulla 1 %:n liike vastaa 10 %:a marginaalista ja 5 %:n liike 50 %:a. Kryptomarkkinoilla vipua käytetään yleisimmin futuureissa ja perpetual-sopimuksissa; osake- ja valuuttakauppiaat käyttävät marginaalitilejä ja muita vipuun perustuvia tuotteita.
Moninkertaistus toimii samalla tavalla tappioissa. Kun tappiot kuluttavat suurimman osan marginaalista, positio suljetaan automaattisesti, mitä kutsutaan likvidaatioksi, joten vivutettu positio voi pyyhkiytyä pois liikkeellä, joka olisi ilman vipua pidetylle omistukselle maltillinen. Kaupankäyntimaksut veloitetaan koko position koosta eikä marginaalista, ja niin myös perpetual-sopimusten rahoitusmaksut, joten myös kulut kasvavat vivun mukana.
Vipu ei muuta voittoon tarvittavaa hintaliikettä; se muuttaa sitä, kuinka paljon tuo liike lisää pääomaasi tai vie siitä. Siksi moni kaupankävijä päättää ensin, kuinka paljon on valmis häviämään, ja mitoittaa position sen perusteella sen sijaan, että lähtisi liikkeelle suurimmasta tarjolla olevasta vivusta.
Esimerkki (kuvitteelliset luvut)
Oletetaan, että asetat 1 000 dollaria marginaaliksi ja avaat 10x-vivulla 10 000 dollarin pitkän position A-kolikkoon 50 dollarin hinnalla, jolloin saat 200 kolikkoa.
Jos A-kolikko nousee 3 % 51,50 dollariin, voitto = 200 × 1,50 $ = 300 $, mikä on 30 % marginaalista.
Jos A-kolikko laskee 3 % 48,50 dollariin, tappio on samoin 300 $ eli 30 % marginaalista.
Kuvitteellisella 0,05 %:n kaupankohtaisella maksulla avaus ja sulkeminen maksavat noin 2 × 10 000 $ × 0,05 % = 10 $ eli 1 % marginaalista.
Esimerkki osoittaa, että vipu moninkertaistaa voitot, tappiot ja kulut samalla kertoimella.
Yleiset virheet
- Vivutetun kaupan tuloksen suhteuttaminen position kokoon eikä marginaaliin.
- Sen unohtaminen, että kaupankäyntimaksut ja rahoitusmaksut veloitetaan koko position koosta.
- Vivun valitseminen ensin ja riskissä olevan summan laskeminen vasta jälkikäteen.
Aiheeseen liittyvät laskurit
Tämä sanasto on tarkoitettu vain opetuskäyttöön, eikä se ole sijoitusneuvontaa. Esimerkkien luvut ovat kuvitteellisia.