Määritelmä
Positiokoon määrittäminen tarkoittaa sen päättämistä, kuinka monta yksikköä kaupassa ostetaan tai myydään, jotta tappio stop lossin lauetessa vastaa suunniteltua osuutta tilistä. Se hallitsee kauppakohtaista riskiä eikä ennusta lopputulosta.
Miten se toimii
Yleinen menetelmä alkaa riskissä olevasta summasta, joka on yleensä kiinteä prosentti tilistä: riskissä oleva summa = tilin koko × riski-%. Seuraavaksi tulee etäisyys stop lossiin: riski yksikköä kohden = avaushinta − stop-hinta pitkässä kaupassa ja päinvastoin lyhyessä. Sitten positiokoko = riskissä oleva summa ÷ riski yksikköä kohden, ja position arvo = positiokoko × avaushinta.
Tämä tarkoittaa, että stop loss ratkaisee koon eikä päinvastoin. Kaukana oleva stop johtaa pienempään positioon ja lähellä oleva sallii suuremman, kun taas stopissa menetetty rahasumma pysyy samana. Kiinteä prosentti myös pienentää positioita tappioiden jälkeen ja antaa niiden kasvaa voittojen jälkeen, mikä hidastaa sitä, kuinka nopeasti tappioputki vahingoittaa tiliä.
Vipu ei muuta laskelmaa; se muuttaa vain sitä, kuinka paljon marginaalia positio vaatii. Suunniteltu tappio voi silti ylittyä, jos hinta tekee hintaraon stopin ohi, jos stop market -toimeksianto toteutuu hintaliukumalla tai jos kulut jätetään huomiotta. Positiokokoa voi rajoittaa myös likviditeetti tai sääntö siitä, kuinka suuri osa tilistä saa olla yhdessä omaisuuserässä.
Esimerkki (kuvitteelliset luvut)
Oletetaan, että 20 000 dollarin tilillä riskeerataan 2 % kauppaa kohden ja X-tokenia aiotaan ostaa hintaan 80 $ stop lossin ollessa 75 dollarissa.
Riskissä oleva summa = 20 000 $ × 2 % = 400 $; riski tokenia kohden = 80 $ − 75 $ = 5 $.
Positiokoko = 400 $ ÷ 5 $ = 80 tokenia, arvoltaan 80 × 80 $ = 6 400 $ eli 32 % tilistä.
Jos stop laukeaa, tappio on noin 80 × 5 $ = 400 $ ennen kuluja ja hintaliukumaa, vaikka kaupassa oli kiinni 6 400 $.
Stopin etäisyys ja riskiprosentti, eivät pelkkä tilin koko, määräävät position koon.
Yleiset virheet
- Yksiköiden määrän valitseminen ensin ja stopin asettaminen sitten sinne, missä tappio tuntuu hyväksyttävältä.
- Riskissä olevan summan sekoittaminen position arvoon tai käytettyyn marginaaliin.
- Hintarakojen, hintaliukuman ja kulujen sivuuttaminen, vaikka ne voivat tehdä todellisesta tappiosta suunniteltua suuremman.
Aiheeseen liittyvät laskurit
Tämä sanasto on tarkoitettu vain opetuskäyttöön, eikä se ole sijoitusneuvontaa. Esimerkkien luvut ovat kuvitteellisia.