Määritelmä
Stop loss on toimeksianto, joka sulkee position automaattisesti, kun hinta saavuttaa etukäteen asettamasi tason, ja rajaa näin kaupan tappiota.
Miten se toimii
Stop loss pysyy passiivisena, kunnes laukaisuhinta eli stop-hinta saavutetaan. Pitkässä positiossa stop on avaushinnan alapuolella, lyhyessä positiossa sen yläpuolella. Lauetessaan se muuttuu joko markkina- tai limiittitoimeksiannoksi valitun tyypin mukaan.
Stop market -toimeksianto muuttuu markkinatoimeksiannoksi, joten se sulkee position lähes aina, mutta toteutushinta voi olla stop-hintaa huonompi, kun markkina liikkuu nopeasti tai tekee hintaraon (gap) eli hyppää tason yli ilman välissä käytyä kauppaa. Stop limit -toimeksianto muuttuu limiittitoimeksiannoksi asettamallasi hinnalla, joten poistumishinta on suojattu, mutta jos markkina liikkuu limiitin ohi, toimeksianto ei välttämättä toteudu ja positio jää auki. Joissakin pörsseissä voi myös valita, käyttääkö laukaisu viimeisintä hintaa vai merkintähintaa.
Stop asetetaan yleensä hintatasolle, joka osoittaisi kauppa-ajatuksen vääräksi, kuten juuri viimeaikaisen pohjan tai huipun taakse, eikä tasaluvulle. Etäisyys avaushinnasta stopiin on myös positiokoon laskennan lähtötieto: riskissä oleva summa ÷ stopin etäisyys antaa position koon. Liian lähelle asetettu stop laukeaa usein tavallisen hintakohinan vuoksi.
Esimerkki (kuvitteelliset luvut)
Oletetaan, että ostat 100 X-tokenia hintaan 20 $ ja asetat stop market -toimeksiannon hintaan 18,50 $, juuri sellaisen viimeaikaisen pohjan alle, jonka alittuminen osoittaisi kauppa-ajatuksesi vääräksi.
Suunniteltu tappio = (20 $ − 18,50 $) × 100 = 150 $ ennen maksuja.
Jos hinta hyppää 18,70 dollarista suoraan 18,00 dollariin, stop laukeaa ja toteutuu lähellä 18,00 dollaria: (20 $ − 18,00 $) × 100 = 200 $.
Stop limit -toimeksianto 18,40 dollarin limiitillä ei toteutuisi 18,00 dollarissa ja positio jäisi auki, mikä osoittaa, että stop rajaa suunniteltua riskiä mutta ei takaa poistumishintaa.
Yleiset virheet
- Stopin asettaminen niin lähelle avaushintaa, että tavalliset hintaheilahtelut laukaisevat sen.
- Oletus, että stop market -toimeksianto toteutuu aina tasan stop-hinnassa.
- Stopin siirtäminen kauemmas hinnan lähestyessä sitä, mikä suurentaa suunniteltua tappiota.
- Stopin asettaminen tasaluvulle ilman yhteyttä kaupan asetelmaan.
Aiheeseen liittyvät laskurit
Tämä sanasto on tarkoitettu vain opetuskäyttöön, eikä se ole sijoitusneuvontaa. Esimerkkien luvut ovat kuvitteellisia.