Les bénéfices de Commercial Bank reculent, les provisions plus élevées compensant la croissance

Les bénéfices de Commercial Bank ont reculé au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2026, les provisions et les charges d’exploitation plus élevées ayant plus que compensé la croissance des revenus d’intérêts. Le groupe basé au Qatar a déclaré un bénéfice après impôts de 1 539,4 millions de QAR, en baisse de 13,8 % par rapport aux 1 785,5 millions de QAR enregistrés un an plus tôt. Les résultats ont été annoncés le 20 octobre, puis la direction a averti, lors d’une conférence téléphonique sur les résultats le 26 octobre, d’une possible pression sur les marges au quatrième trimestre.

Points clés à retenir

• Les provisions nettes ont augmenté de 62,5 %, dépassant la hausse du revenu d’exploitation.
• Les prêts à la clientèle, hors acceptations, ont progressé malgré la diminution du bilan global.
• La direction a maintenu ses objectifs de coût du risque tout en mettant en garde contre une possible pression sur les marges.

Les bénéfices de Commercial Bank illustrent le coût de la hausse des provisions

Les résultats de Commercial Bank sur neuf mois, annoncés par la banque, ont fait ressortir une hausse de 2,9 % du revenu net d’exploitation, à 3 568,3 millions de QAR. Le revenu net d’intérêts a progressé de 10,2 %, à 2 800,1 millions de QAR, mais les charges d’exploitation ont augmenté de 10,1 %, laissant le résultat d’exploitation globalement stable à 2 415,1 millions de QAR.

Les provisions nettes ont atteint 979,8 millions de QAR, contre 603,1 millions de QAR au cours des neuf premiers mois de 2025. La banque a indiqué qu’elle répartissait les provisions plus régulièrement tout au long de l’année, plutôt que de comptabiliser une charge nettement plus importante au quatrième trimestre. Les recouvrements ont progressé de 15,2 %, à 268,5 millions de QAR.

Le bénéfice avant impôt au titre du Pilier Deux a reculé de 15,9 %, à 1 644,1 millions de QAR. Une charge de 104,7 millions de QAR au titre du Pilier Deux a réduit le résultat final, bien que cette charge ait été inférieure aux 169,9 millions de QAR comptabilisés un an plus tôt.

Les revenus de commissions ont diminué de 5,8 %, à 692,5 millions de QAR. Hors éléments exceptionnels, la banque a fait état d’une croissance de 11,4 %, distinguant ainsi l’évolution sous-jacente des commissions de leur baisse publiée.

La croissance des prêts contraste avec le recul des actifs et des dépôts

Les prêts et avances, hors acceptations, ont augmenté de 6,3 % par rapport à septembre 2025, pour atteindre 100,7 milliards de QAR. Le total des actifs a néanmoins diminué de 4,4 %, à 183,6 milliards de QAR, principalement en raison du recul des créances sur les banques.

Les dépôts de la clientèle ont reculé de 3,0 %, à 83,1 milliards de QAR. Au sein de cette base de dépôts réduite, les dépôts à faible coût ont progressé de 3,6 %, à 31,4 milliards de QAR, et représentaient 37,8 % du total.

Le ratio de prêts non performants s’établissait à 5,7 %, contre 5,8 % un an plus tôt. Cette amélioration n’a pas empêché une hausse du poids des provisions : le coût net du risque a atteint 108 points de base, dépassant la fourchette cible de 90 à 100 points de base de la direction.

La direction signale une pression sur les marges au quatrième trimestre

Lors de la conférence téléphonique du 26 octobre, le directeur financier Noman Ali a estimé la marge nette d’intérêt à environ 2,2 %, tout en évoquant une possible pression à la baisse de 5 à 10 points de base au quatrième trimestre 2026. Il a attribué ces perspectives à la concurrence pour les dépôts domestiques et au refinancement de dettes à moyen terme précédemment émises à des taux plus bas.

La direction a également attribué une partie de la hausse de la charge de crédit à une mise à jour du modèle de pertes de crédit attendues. Le directeur général Stephen Moss a indiqué que l’ajustement macroéconomique représentait 13 points de base du coût du risque.

Ces commentaires constituaient des indications sur les perspectives, et non des résultats définitifs. La direction a maintenu ses objectifs de coût net du risque entre 90 et 100 points de base pour 2026–2027, puis entre 70 et 90 points de base à partir de 2028. Ali a également indiqué viser un taux d’imposition effectif de 11 % à 12,5 % pour l’ensemble de l’exercice 2026.

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