Les bénéfices de HSBC ont diminué au troisième trimestre 2025, les 1,4 milliard de dollars de provisions pour litiges ayant dépassé la croissance des revenus. Dans ses résultats publiés le 28 octobre 2025, la banque a fait état d’un bénéfice avant impôts de 7,3 milliards de dollars, en baisse de 1,2 milliard de dollars sur un an, tout en relevant ses perspectives de rentabilité pour l’ensemble de l’année.
À retenir
- Le bénéfice publié a diminué, mais le bénéfice avant impôts à taux de change constants, hors éléments notables, a progressé de 3 %.
- L’activité de gestion de patrimoine et le revenu net d’intérêts des activités bancaires ont soutenu la croissance des revenus.
- HSBC a temporairement suspendu les nouveaux rachats d’actions dans le cadre de son projet de retrait de la cote de Hang Seng Bank.
Les bénéfices de HSBC reflètent les provisions pour litiges
Les charges d’exploitation ont augmenté de 24 % pour atteindre 10,1 milliards de dollars. Les provisions pour litiges comprenaient 1,1 milliard de dollars lié à l’évolution d’une action en justice au Luxembourg concernant la fraude sur les titres Madoff, ainsi que 0,3 milliard de dollars lié à des activités de négociation historiques au sein de HSBC Bank plc.
L’annonce des résultats de HSBC pour le troisième trimestre 2025 a également fait état de 0,2 milliard de dollars de coûts de restructuration et coûts connexes associés à la simplification de son organisation. Les investissements prévus, les dépenses technologiques et l’inflation ont alourdi les charges, en partie compensés par les cessions d’activités et les effets positifs de la restructuration.
L’écart entre les performances publiées et sous-jacentes était important. À taux de change constants et hors éléments notables, le bénéfice avant impôts a augmenté de 3 % pour atteindre 9,1 milliards de dollars. Le bénéfice publié après impôts a diminué de 1,2 milliard de dollars pour s’établir à 5,5 milliards de dollars.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Prévisions de pertes de crédit pour 2025 | Environ 40 points de base des prêts bruts moyens, y compris les prêts détenus en vue de leur vente. |
| Prévisions de charges pour 2025 | Croissance d’environ 3 % selon la base de calcul cible de HSBC. |
| Objectif de fonds propres à moyen terme | Ratio de fonds propres de catégorie 1 de base (CET1) de 14 % à 14,5 %. |
| Objectif de distribution de dividendes pour 2025 | 50 % selon la base de calcul cible de HSBC, hors éléments notables importants et effets connexes. |
Les revenus liés à la gestion de patrimoine et aux prêts soutiennent la croissance des revenus
Les revenus trimestriels ont augmenté de 5 % pour atteindre 17,8 milliards de dollars. HSBC a attribué cette croissance en partie à la hausse des commissions et autres revenus de la gestion de patrimoine dans ses activités International Wealth and Premier Banking et à Hong Kong, soutenue par une activité accrue de la clientèle.
Le revenu net d’intérêts des activités bancaires a progressé de 4 % pour atteindre 11,0 milliards de dollars. Cependant, les commissions et autres revenus ont diminué dans les activités de change internationales ainsi que sur les marchés des titres de créance et des actions, la baisse de la volatilité ayant réduit l’activité des clients.
Les pertes de crédit attendues sont restées globalement stables à 1,0 milliard de dollars. Les dotations comprenaient des expositions à l’immobilier commercial à Hong Kong, une exposition au Moyen-Orient et un petit nombre d’expositions au Royaume-Uni, en partie compensées par des reprises liées à la stabilisation des perspectives macroéconomiques.
Les perspectives s’améliorent tandis que les nouveaux rachats d’actions sont suspendus
Le directeur général, Georges Elhedery, a déclaré que les progrès réalisés dans l’exécution de la stratégie de HSBC avaient permis de relever les objectifs. La banque prévoyait pour 2025 un rendement des fonds propres corporels de l’ordre de 15 % ou supérieur, hors éléments notables, ainsi qu’un revenu net d’intérêts des activités bancaires de 43 milliards de dollars ou plus. Il s’agissait de prévisions de la direction, et non de résultats définitifs pour l’ensemble de l’année.
HSBC a achevé le rachat d’actions de 3 milliards de dollars annoncé précédemment le 24 octobre 2025. La banque a indiqué qu’elle s’abstiendrait temporairement de lancer de nouveaux rachats d’actions dans le cadre de son projet de privatisation de Hang Seng Bank. La transaction proposée devrait réduire son ratio de fonds propres CET1 d’environ 125 points de base à sa réalisation, sous réserve des approbations requises des actionnaires.
Le conseil d’administration a approuvé un troisième dividende intérimaire de 0,10 dollar par action. Toute décision de reprendre les rachats d’actions resterait soumise aux procédures habituelles de HSBC et à son examen trimestriel.
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