Les résultats d’ISC pour le troisième trimestre 2026 ont fait état d’une hausse de 46 % du chiffre d’affaires lié à l’IA par rapport à l’année précédente, mais les contraintes de production ont freiné les ventes totales. Le fabricant de sockets de test a déclaré un chiffre d’affaires de 71,8 milliards de wons et prévoit 97 milliards de wons pour le quatrième trimestre.

À retenir

  • Le chiffre d’affaires lié à l’IA a atteint 62,6 milliards de wons, soit 87 % des ventes du troisième trimestre.
  • La direction a indiqué qu’un goulot d’étranglement de la production avait reporté environ 11 milliards de wons de commandes au quatrième trimestre.
  • ISC prévoit un bénéfice d’exploitation compris entre 28,3 et 38,3 milliards de wons au quatrième trimestre.

Les résultats d’ISC reflètent la croissance de l’IA et le report de commandes

Le chiffre d’affaires du troisième trimestre a été inférieur aux attentes du marché, les contraintes de capacité ayant affecté le post-traitement, l’inspection et le traitement, une étape de fabrication des sockets à forte intensité de main-d’œuvre. La direction a déclaré que cet écart ne reflétait pas une faiblesse de la demande et que les commandes reportées avaient été comptabilisées en octobre.

L’entreprise a indiqué que son usine Vietnam Fab 1 fonctionnait à plein régime depuis octobre et contribuait à réduire le goulot d’étranglement. La direction s’attend à ce que le quatrième trimestre 2026 et le premier trimestre 2027 soient tous deux plus solides.

Le chiffre d’affaires lié à la mémoire a reculé de 20 % sur un an et de 33 % par rapport au trimestre précédent, à 10,7 milliards de wons, sous l’effet de la faiblesse des produits de génération précédente. L’affaiblissement du dollar américain face au won coréen a également pesé sur la rentabilité ; l’entreprise a indiqué que 95 % de ses transactions étaient libellées en dollars.

Prévisions pour le quatrième trimestre et projets tarifaires

ISC prévoit un chiffre d’affaires trimestriel et un bénéfice d’exploitation records au quatrième trimestre. Ses prévisions de 97 milliards de wons de chiffre d’affaires et d’un bénéfice d’exploitation compris entre 28,3 et 38,3 milliards de wons constituent des prévisions, et non des résultats définitifs.

La direction a attribué l’amélioration attendue de la marge au levier opérationnel, aux hausses de prix et à une part accrue de produits à plus forte valeur ajoutée. Elle a indiqué que la marge d’exploitation du segment des CPU dépassait déjà 55 %.

Pour 2027, la direction a évoqué des hausses de prix prévues de 35 % à 40 % pour les clients des ASIC, d’environ 40 % pour les produits CPU et d’au moins 30 % pour les processeurs d’application mobile. Elle a indiqué que les prix de la mémoire étaient encore en cours de négociation.

Expansion des capacités et objectif de croissance pour 2027

ISC prévoit de porter sa capacité de production annuelle de 2 millions d’unités en 2026 à 3 millions en 2027, 4 millions en 2028 et 5 millions en 2029. Vietnam Fab 2 vise une production de masse au deuxième trimestre 2027, tandis que l’usine de Songdo vise le premier trimestre 2028.

La direction vise une croissance de plus de 30 % sur un an en 2027 et a indiqué que celle-ci pourrait atteindre environ 40 %, voire davantage, si l’expansion des capacités et les autorisations se déroulent sans heurts. Elle a désigné les projets d’ASIC passant à la production de masse comme le principal moteur attendu de la croissance l’an prochain.

Prochaine étape clé

ISC prévoit de communiquer ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre, fin janvier ou début février 2027.

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