Les bénéfices d’Atlantic Union se sont élevés à 133,7 millions de dollars attribuables aux actionnaires ordinaires, soit 0,94 dollar par action diluée, au troisième trimestre 2026. Les résultats publiés le 20 octobre montrent que la croissance des prêts a stimulé le revenu net d’intérêts, malgré la hausse des coûts des dépôts et des emprunts, qui a réduit la marge nette d’intérêt de la banque.
Points clés
- Le revenu net d’intérêts a augmenté par rapport au deuxième trimestre, malgré une baisse de sept points de base de la marge nette d’intérêt.
- Les provisions pour pertes de crédit ont diminué, tandis que les prêts en retard de paiement ont augmenté et que les actifs improductifs ont reculé.
- La banque a racheté pour 62,5 millions de dollars d’actions et refinancé sa dette subordonnée au cours du trimestre.
Table des matières
- Les bénéfices d’Atlantic Union reflètent la croissance des prêts et les pressions sur le financement
- La baisse des provisions s’accompagne d’indicateurs de crédit contrastés
- Les revenus de commissions et les coûts d’exploitation pèsent sur les résultats
- Le refinancement de la dette et les rachats transforment la structure du capital
- Conclusion
Les bénéfices d’Atlantic Union reflètent la croissance des prêts et les pressions sur le financement
Dans son communiqué sur les résultats du troisième trimestre, la société a fait état d’un résultat d’exploitation ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires de 135,6 millions de dollars, soit 0,96 dollar par action diluée. Il s’agit de mesures non conformes aux PCGR, distinctes du résultat net et du bénéfice par action publiés.
Le revenu net d’intérêts est passé à 328,4 millions de dollars, contre 325,1 millions au deuxième trimestre. Les prêts détenus à des fins d’investissement ont atteint 29,297 milliards de dollars au 30 septembre, en hausse de 624 millions par rapport au 30 juin. Les prêts commerciaux et industriels, les autres prêts commerciaux ainsi que les prêts à la construction et à l’aménagement foncier ont contribué à cette progression séquentielle.
La croissance du portefeuille de prêts a contribué à compenser les pressions sur le financement. La marge nette d’intérêt est tombée à 3,82 %, en baisse de sept points de base par rapport au trimestre précédent, tandis que le coût des fonds a augmenté de sept points de base pour s’établir à 2,01 %. La hausse des coûts des dépôts de la clientèle, des dépôts intermédiés et des emprunts a limité les bénéfices tirés de la croissance des prêts.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Actif total | 38,352 milliards de dollars au 30 septembre 2026 |
| Dépôts totaux | 30,966 milliards de dollars, en hausse de 498 millions par rapport au 30 juin |
| Provision pour pertes de crédit | 334,2 millions de dollars, en hausse de 3,3 millions par rapport au trimestre précédent |
| Ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) | Estimé à 10,39 %, contre 10,41 % au 30 juin |
| Dividende versé sur les actions ordinaires | 0,37 dollar par action, inchangé par rapport au deuxième trimestre |
La baisse des provisions s’accompagne d’indicateurs de crédit contrastés
La charge de provision pour pertes de crédit est passée de 11,7 millions de dollars au deuxième trimestre à 5,7 millions. Atlantic Union a attribué cette baisse principalement à des exigences de réserves moindres, liées à une légère diminution du ratio de couverture de la provision et à une croissance des prêts plus lente qu’au trimestre précédent.
Les actifs improductifs ont reculé, passant de 0,39 % des prêts détenus à des fins d’investissement au 30 juin à 0,37 %. Les pertes nettes annualisées sur prêts sont restées à 0,03 %, contre 0,56 % un an plus tôt, période au cours de laquelle les pertes sur deux prêts commerciaux et industriels avaient augmenté.
Les prêts en retard de paiement qui continuent de générer des intérêts ont évolué en sens inverse, passant de 80,4 millions à 98,9 millions de dollars. Cette hausse était concentrée dans les prêts immobiliers commerciaux et les prêts commerciaux et industriels. Ces chiffres montrent que la baisse des pertes réalisées et le recul des actifs improductifs ne signifient pas que tous les indicateurs de crédit se sont améliorés.
Les revenus de commissions et les coûts d’exploitation pèsent sur les résultats
Le revenu hors intérêts est passé de 90,2 millions de dollars au deuxième trimestre à 54,8 millions, principalement parce que la période précédente comprenait une plus-value avant impôts de 32,3 millions de dollars issue de la vente de la participation de la banque dans Bearing Insurance Group.
Hors cette plus-value et les faibles plus-values sur titres, le revenu d’exploitation ajusté hors intérêts a diminué de 3,1 millions de dollars. La baisse des commissions sur les swaps de taux d’intérêt liés aux prêts, des revenus des activités hypothécaires et des commissions fiduciaires et de gestion d’actifs a contribué à ce recul.
Les charges hors intérêts ont augmenté, passant de 199,1 millions de dollars à 204,3 millions, dont une perte avant impôts de 2,7 millions liée à l’extinction de dette. Les charges d’exploitation ajustées hors intérêts sont passées de 184,0 millions à 186,7 millions, sous l’effet de la hausse des coûts de marketing, de rémunération et de technologie, partiellement compensée par la baisse d’autres charges.
Le refinancement de la dette et les rachats transforment la structure du capital
Atlantic Union a émis 250 millions de dollars de billets subordonnés échéant le 1er août 2036, assortis d’un taux fixe initial de 6,25 %. Elle a utilisé une partie du produit net pour rembourser par anticipation 168 millions de dollars de billets échéant en 2029, le solde étant destiné aux besoins généraux de l’entreprise. Le remboursement a généré la charge liée à l’extinction de dette comptabilisée au cours du trimestre.
La société a également racheté environ 1,5 million d’actions pour 62,5 millions de dollars, au prix moyen de 41,38 dollars. Environ 177,5 millions de dollars restaient disponibles au 30 septembre dans le cadre de l’autorisation valable jusqu’au 5 mai 2027.
Conclusion
Au cours du trimestre, Atlantic Union a combiné un portefeuille de prêts plus important et une baisse des provisions pour pertes de crédit avec une contraction des marges de crédit et une diminution des revenus de commissions. La capacité de rachat restante de 177,5 millions de dollars est disponible jusqu’au 5 mai 2027, mais l’autorisation n’engage pas la banque à procéder à d’autres rachats.
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