Rocky Mountain Chocolate Factory a annoncé une perte plus importante au deuxième trimestre de l’exercice 2027, le 19 octobre 2026, malgré une amélioration de l’efficacité de la production et de la marge brute des produits et des ventes au détail. La mise à jour de RMCF détaille également des opérations de financement réalisées après la clôture du trimestre, le 31 août, notamment une cession-bail de l’usine de fabrication destinée à rembourser de la dette et un nouveau prêt pour le fonds de roulement.
Points clés à retenir
- La marge brute s’est redressée à 8,0 %, mais la hausse des charges a contribué à porter la perte nette trimestrielle à 1,3 million de dollars.
- Une cession-bail réalisée en octobre a financé le remboursement de 6,6 millions de dollars de dette assortie d’un taux d’intérêt annuel de 12 %.
- Un comité du conseil d’administration examine des options stratégiques, sans garantie qu’une opération en découlera.
Table des matières
- La mise à jour de RMCF fait état d’une meilleure production, mais de résultats plus faibles
- Le financement d’octobre modifie la situation de la dette à la clôture du trimestre
- L’examen stratégique se poursuit parallèlement aux préparatifs des fêtes
- Conclusion
La mise à jour de RMCF fait état d’une meilleure production, mais de résultats plus faibles
Le chiffre d’affaires a reculé à 6,7 millions de dollars, contre 6,8 millions de dollars un an plus tôt. La baisse des ventes de produits Durango ainsi que des redevances et des frais de marketing a plus que compensé la progression des ventes au détail, favorisée par l’augmentation du nombre de magasins détenus par l’entreprise et par des hausses de prix.
L’annonce des résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2027 de la société a montré que le bénéfice brut des produits et des ventes au détail s’était redressé à 423 000 dollars, après une perte brute de 33 000 dollars. La marge brute a atteint 8,0 %, contre -0,6 %, reflétant les mesures de tarification et les gains d’efficacité de la production.
Cette amélioration ne s’est pas traduite par une réduction de la perte nette. Le total des coûts et des charges a augmenté à 7,7 millions de dollars, contre 7,3 millions, principalement en raison de l’agrandissement du réseau de magasins détenus par l’entreprise et de la hausse des coûts liés aux franchises et des frais généraux et administratifs.
La perte nette s’est creusée à 1,3 million de dollars, soit 0,14 dollar par action, contre 0,7 million de dollars, soit 0,09 dollar par action. Les résultats montrent que les améliorations de l’économie de la production ne suffisaient pas encore à compenser le poids plus important des charges.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Expansion des magasins détenus par l’entreprise | L’acquisition de Chino Hills en juillet 2026 a porté à cinq le nombre de magasins détenus par l’entreprise. |
| Nouveaux magasins franchisés | Des magasins ont ouvert à Folsom, en Californie, et à Tinton Falls, dans le New Jersey. |
| Réseau global | Environ 250 établissements aux États-Unis et à l’international, franchises et licences comprises. |
Le financement d’octobre modifie la situation de la dette à la clôture du trimestre
Au 31 août, Rocky Mountain Chocolate Factory disposait de 416 000 dollars de trésorerie et d’équivalents de trésorerie, contre 1,2 million de dollars à la fin du mois de février. Les passifs courants, à 13,6 millions de dollars, dépassaient les actifs courants, qui s’élevaient à 7,1 millions de dollars.
Après la clôture du trimestre, la société a réalisé une cession-bail de 6,6 millions de dollars portant sur son usine de fabrication de Durango, dans le Colorado, avec American Heritage Legacies. La vente a été conclue et le bail a pris effet le 16 octobre 2026.
Le produit net de l’opération a servi à rembourser 6,6 millions de dollars de dette portant intérêt au taux annuel de 12 %. Ce remboursement a entraîné 300 000 dollars de pénalités de remboursement anticipé et de coûts connexes. L’opération a permis de rembourser cet emprunt, tout en laissant à la société une obligation locative pour l’usine.
Le 16 octobre également, la société a reçu une avance de 2 millions de dollars pour son fonds de roulement dans le cadre d’un contrat de prêt conclu avec Alpine Bank. Le prêt porte intérêt au taux préférentiel majoré d’un point de pourcentage et arrive à échéance le 16 octobre 2028.
L’examen stratégique se poursuit parallèlement aux préparatifs des fêtes
Au cours du trimestre, le conseil d’administration a constitué un comité stratégique chargé d’examiner différentes options, notamment une éventuelle vente, une fusion, une autre opération de regroupement d’entreprises ou un retrait de la cote. La société a reçu des marques d’intérêt de la part de tiers, mais a indiqué qu’aucune garantie ne permettait d’affirmer que cet examen déboucherait sur une opération ou un autre changement stratégique.
Le directeur de l’exploitation, David Denker, a déclaré que le mois d’août avait été le mois le plus important de l’année civile pour la production et les expéditions de la société. L’augmentation de la production de l’usine de Durango restait une priorité à l’approche de la période des fêtes.
Selon Denker, les améliorations apportées aux outils de reporting, conjuguées aux capacités de planification des ressources de l’entreprise, offraient aux équipes une meilleure visibilité sur la demande, les stocks et les besoins de production. La direction estime qu’il existe d’autres possibilités d’améliorer l’exécution, mais ces attentes ne constituent pas des résultats déjà obtenus.
Conclusion
La prochaine priorité opérationnelle est la période des fêtes, pour laquelle la direction privilégie une hausse de la production à Durango et une exécution régulière. L’examen stratégique est toujours en cours, tandis que le financement réalisé en octobre doit être distingué de la situation de la société à la clôture du trimestre, en août.
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