Au troisième trimestre 2026, RBB a dépassé les attentes des analystes, avec un bénéfice dilué par action de 0,74 $, contre une estimation de 0,58 $. Les résultats publiés le 19 octobre font état d’un bénéfice net de 12,6 millions de dollars, en hausse de 25 % par rapport au trimestre précédent et à un an plus tôt. L’augmentation des revenus de prêts a soutenu cette progression, mais la vente d’un immeuble de bureaux y a également contribué de manière substantielle.
Points clés
- La vente d’un immeuble a contribué à hauteur de 0,12 $ par action diluée au résultat trimestriel de 0,74 $.
- La marge nette d’intérêt s’est élargie à 3,16 %, contre 3,06 % au deuxième trimestre.
- Les actifs non productifs ont diminué à 38,7 millions de dollars, soit 0,91 % du total des actifs.
Table des matières
- Le bénéfice de RBB comprend une importante plus-value liée à la vente d’un bien immobilier
- La hausse des revenus de prêts élargit la marge d’intérêt
- Les actifs à risque diminuent, mais les coûts du crédit réapparaissent
- Conclusion
Le bénéfice de RBB comprend une importante plus-value liée à la vente d’un bien immobilier
La présentation des résultats de RBB Bancorp pour le troisième trimestre 2026 fait état d’un bénéfice net de 12,637 millions de dollars, contre 10,140 millions au deuxième trimestre et 10,148 millions un an plus tôt. Le bénéfice dilué par action s’élevait à 0,59 $ pour chacune de ces périodes de comparaison.
La vente de l’immeuble de bureaux a généré une plus-value avant impôts de 2,7 millions de dollars, augmentant le bénéfice net de 2,0 millions et le BPA dilué de 0,12 $. Cette contribution représentait la majeure partie de la hausse séquentielle de 0,15 $ du bénéfice par action. Il importe donc de distinguer l’amélioration publiée des revenus bancaires récurrents.
Les produits hors intérêts ont atteint 5,1 millions de dollars, contre 3,0 millions au trimestre précédent. La plus-value liée à la vente de l’immeuble a dépassé cette augmentation. RBB a également indiqué que les crédits d’impôt fédéraux acquis avaient réduit son taux d’imposition effectif au cours du trimestre.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Nouveaux prêts octroyés | 154,0 millions de dollars au T3 2026 |
| Radiations nettes de prêts | 122 000 $, contre 83 000 $ au T2 |
| Ratio de fonds propres CET1 | 17,87 %, contre 18,00 % au 30 juin |
| Dette subordonnée | 40 millions de dollars partiellement remboursés au cours du T3 |
La hausse des revenus de prêts élargit la marge d’intérêt
Le revenu net d’intérêts a atteint 31,761 millions de dollars, soit une hausse d’environ 1,7 million par rapport au deuxième trimestre. Les intérêts et commissions sur prêts ont progressé à 52,2 millions de dollars, contre 50,7 millions, contribuant à compenser l’augmentation des charges d’intérêts.
La marge nette d’intérêt s’est élargie de 10 points de base en séquentiel, à 3,16 %. Elle s’établissait à 2,98 % un an plus tôt, soit une amélioration annuelle de 18 points de base.
Les prêts détenus à des fins d’investissement ont augmenté d’environ 90 millions de dollars depuis le 30 juin, pour atteindre 3,40 milliards au 30 septembre, tandis que les dépôts n’ont progressé que de 4,6 millions. Le ratio prêts/dépôts est ainsi passé à 100,1 %, contre 97,6 %, ce qui montre que les prêts ont augmenté plus rapidement que les dépôts qui les financent.
Les actifs à risque diminuent, mais les coûts du crédit réapparaissent
Les actifs non productifs ont reculé d’environ 4,9 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre, à 38,7 millions. Les prêts non productifs ont diminué de 21 %, à 18,8 millions, bien que deux relations emprunteur représentent 83 % de ce solde.
RBB a comptabilisé une charge de provision pour pertes sur créances de 500 000 $, contre aucune provision au trimestre précédent. L’amélioration de la qualité des actifs à risque n’a donc pas éliminé la nécessité de comptabiliser des charges supplémentaires pour pertes sur créances.
Conclusion
L’amélioration trimestrielle de RBB résulte à la fois du renforcement des revenus d’intérêts et d’une importante plus-value sur la vente d’un bien immobilier. Les résultats ultérieurs permettront de déterminer si les revenus bancaires récurrents peuvent maintenir ce niveau de bénéfices sans cette contribution.
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