L’introduction en Bourse de Jio s’est clôturée le 23 octobre 2026, avec des souscriptions du public représentant 22,19 fois le nombre d’actions disponibles, portées par les investisseurs institutionnels. Les offres combinées du public et des investisseurs du livre d’ordres d’ancrage ont atteint environ 7,41 lakh crore de roupies pour cette offre de 30 213 crore de roupies lancée par la branche numérique et télécom de Reliance Industries.
Points clés
- Les offres du public ont généré une demande d’environ 4,91 lakh crore de roupies au haut de la fourchette de prix.
- Les souscriptions institutionnelles ont atteint 70,55 fois le nombre d’actions qui leur était attribué, contre 2,72 fois pour les investisseurs particuliers.
- L’offre est entièrement constituée d’actions nouvelles, et les échanges devraient débuter le 28 octobre.
Sommaire
- Les montants des offres pour l’introduction en Bourse de Jio mesurent la demande, pas le produit de l’offre
- Les investisseurs institutionnels dominent le décompte final des souscriptions
- Structure en actions nouvelles et calendrier de cotation
- Conclusion
Les montants des offres pour l’introduction en Bourse de Jio mesurent la demande, pas le produit de l’offre
Les investisseurs ont demandé 4,38 milliards d’actions, contre 197,5 millions disponibles dans le cadre de la procédure d’offre au public, selon les données combinées des deux Bourses. La période de souscription s’est déroulée du 21 au 23 octobre, avec une fourchette de prix de 1 065 à 1 119 roupies par action.
Au haut de cette fourchette, les offres du public représentaient environ 4,91 lakh crore de roupies. Par ailleurs, les investisseurs d’ancrage ont présenté des offres dépassant 2,5 lakh crore de roupies, portant la demande combinée à environ 7,41 lakh crore de roupies.
Ces montants d’offres ne correspondent pas aux sommes que Jio va lever. Ils mesurent les demandes d’achat d’actions, tandis que la taille de l’offre reste de 30 213 crore de roupies. Une forte sursouscription ne permet pas non plus d’établir le cours auquel les actions s’échangeront après leur cotation.
| Catégorie | Détails |
|---|---|
| Acheteurs institutionnels qualifiés | Souscription de 70,55 fois |
| Investisseurs non institutionnels | Souscription de 14 fois |
| Investisseurs particuliers | Souscription de 2,72 fois |
| Employés | Souscription de 2,93 fois |
| Quota réservé aux actionnaires | Souscription de 7,60 fois |
Les investisseurs institutionnels dominent le décompte final des souscriptions
Les acheteurs institutionnels qualifiés ont demandé 3,46 milliards d’actions, contre 49 millions qui leur étaient réservées. Les institutions financières nationales, notamment les banques et les assureurs, ont demandé 1,52 milliard d’actions, tandis que les investisseurs institutionnels étrangers en ont demandé 1,24 milliard.
Les fonds communs de placement ont demandé 357 millions d’actions supplémentaires, et les autres investisseurs de la catégorie institutionnelle en ont demandé 336,2 millions. La demande des investisseurs particuliers a dépassé le nombre d’actions qui leur était attribué, mais elle a été nettement moins intense que celle des investisseurs institutionnels.
Dans la catégorie des investisseurs non institutionnels, les demandes supérieures à 10 lakh de roupies ont représenté 15,89 fois le nombre d’actions attribuées. Celles comprises entre 2 lakh et 10 lakh de roupies ont atteint 10,21 fois ce nombre.
Structure en actions nouvelles et calendrier de cotation
L’annonce de dépôt du prospectus préliminaire de Reliance, soumise à la Bourse de Singapour le 14 octobre, documente l’étape du prospectus dans le cadre de l’offre. Cette communication précède la période de souscription et ne fournit pas les totaux définitifs des offres.
L’intégralité de l’offre consiste en une émission d’actions nouvelles, sans composante de cession d’actions existantes. Cela signifie que les fonds sont levés par Jio, plutôt que par la vente des participations détenues par les investisseurs existants.
Jio a attribué aux investisseurs d’ancrage des actions pour un montant de 8 109,85 crore de roupies, au prix de 1 119 roupies chacune. Les fonds communs de placement nationaux représentaient 34,34 % de cette allocation, un chiffre distinct de la valeur bien plus élevée des offres reçues des investisseurs d’ancrage.
Conclusion
L’introduction en Bourse de Jio s’est achevée sur une demande très supérieure au nombre d’actions disponibles, même si la participation a fortement varié selon les catégories d’investisseurs. La prochaine étape prévue est la cotation du 28 octobre 2026, date à laquelle les échanges sur le marché constitueront un indicateur distinct de la demande enregistrée lors de la souscription.
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