Au troisième trimestre 2026, le chiffre d’affaires d’Intuitive Surgical a progressé de 22 %, mais une charge de 450 millions de dollars liée à un règlement antitrust a fait baisser le bénéfice publié. L’action a fortement reculé dans les échanges après clôture à la suite des résultats annoncés le 20 octobre, malgré un bénéfice ajusté supérieur aux attentes de Wall Street. Le règlement proposé doit encore être approuvé par le tribunal.
Points clés
- Le chiffre d’affaires a atteint 3,05 milliards de dollars, tandis que le bénéfice ajusté s’est élevé à 3,00 dollars par action diluée.
- La charge liée au règlement a réduit le bénéfice après impôts de 347 millions de dollars, soit 0,99 dollar par action diluée.
- La direction prévoit que la croissance annuelle des interventions da Vinci se situera près du milieu de sa fourchette de 14 % à 15 %.
Table des matières
- Les résultats d’Intuitive Surgical reflètent une lourde charge juridique
- La croissance des interventions soutient le chiffre d’affaires et les placements de systèmes
- Les perspectives annuelles mettent l’accent sur la croissance des interventions et les droits de douane
- Conclusion
Les résultats d’Intuitive Surgical reflètent une lourde charge juridique
L’annonce des résultats du troisième trimestre de la société détaille un accord écrit conclu en octobre 2026 pour régler un recours collectif antitrust précédemment divulgué et concernant son activité da Vinci. L’accord prévoit un versement unique de 450 millions de dollars et des mesures injonctives convenues d’un commun accord, sans reconnaissance de responsabilité ni de faute.
Intuitive a comptabilisé la charge au cours du trimestre clos le 30 septembre 2026. Le règlement reste soumis à l’approbation préliminaire puis définitive du tribunal. La société a averti que cette approbation n’était pas garantie et que les membres du groupe pourraient s’y opposer.
Le bénéfice net selon les normes GAAP a reculé à 523 millions de dollars, soit 1,49 dollar par action diluée, contre 704 millions de dollars, soit 1,95 dollar par action, un an plus tôt. À l’inverse, le bénéfice net hors GAAP a progressé à 1,05 milliard de dollars, soit 3,00 dollars par action diluée, contre 867 millions de dollars, soit 2,40 dollars par action.
La charge juridique aide à comprendre pourquoi le bénéfice publié et le bénéfice ajusté ont évolué en sens inverse. Les deux mesures du bénéfice incluaient également un avantage après impôts de 22 millions de dollars, équivalant à 0,06 dollar par action diluée, au titre du remboursement de droits de douane payés au cours de périodes antérieures.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Parc installé da Vinci | 12 094 systèmes au 30 septembre 2026 ; en hausse de 12 % sur un an. |
| Parc installé Ion | 1 152 systèmes au 30 septembre 2026 ; en hausse de 21 % sur un an. |
| Placements de systèmes Ion | 56 au troisième trimestre 2026, contre 50 un an plus tôt. |
| Placements de systèmes da Vinci en location simple | 291 systèmes, dont 160 dans le cadre d’accords fondés sur l’utilisation. |
La croissance des interventions soutient le chiffre d’affaires et les placements de systèmes
Le chiffre d’affaires a progressé à 3,05 milliards de dollars, contre 2,51 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. Intuitive a attribué cette hausse à l’augmentation du volume d’interventions, des revenus de location simple et du parc installé de systèmes.
Le nombre d’interventions dans le monde sur les plateformes da Vinci et Ion a augmenté d’environ 15 %. Les interventions da Vinci ont progressé d’environ 14 %, tandis que celles réalisées avec Ion ont augmenté d’environ 31 %. Cette activité a soutenu le chiffre d’affaires des instruments et accessoires, qui a progressé de 18 % à 1,80 milliard de dollars.
Intuitive a placé 546 systèmes da Vinci, contre 427 un an plus tôt. Ce total comprenait 315 systèmes da Vinci 5, contre 240 précédemment. Le chiffre d’affaires des systèmes a atteint 769 millions de dollars, contre 590 millions de dollars, sous l’effet de la hausse des placements et de l’augmentation du parc installé en location.
Les perspectives annuelles mettent l’accent sur la croissance des interventions et les droits de douane
La direction prévoit une croissance mondiale des interventions da Vinci d’environ 14 % à 15 % pour l’ensemble de l’exercice 2026, le résultat devant se situer plus près du milieu de cette fourchette. Il s’agit d’une prévision concernant les interventions da Vinci, et non de la mesure de croissance combinée de da Vinci et Ion publiée pour le trimestre.
La société prévoit une marge brute hors GAAP de 68,7 % à 69,3 % et une croissance des charges d’exploitation hors GAAP de 11 % à 13 %. La fourchette de marge intègre un impact estimé des droits de douane équivalant à 0,9 % du chiffre d’affaires, hors remboursements de droits de douane comptabilisés.
Ces estimations supposent que les droits de douane en vigueur au moment de l’annonce resteront applicables jusqu’à la fin de l’année. Intuitive a averti que des droits de douane supplémentaires, au-delà de ses prévisions, pourraient avoir une incidence importante sur ses résultats financiers.
Conclusion
La prochaine étape juridique est l’examen du règlement proposé par le tribunal. Sur le plan opérationnel, les fourchettes établies par la direction pour la croissance annuelle des interventions da Vinci et la marge constituent les repères pour le dernier trimestre de 2026.
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