Les résultats de DIB pour les neuf premiers mois de 2026 font apparaître une hausse de 7 % du chiffre d’affaires brut en glissement annuel, à 18,6 milliards AED, tandis que les actifs nets de financement ont progressé de 10 % depuis la fin de l’exercice précédent, à 287,1 milliards AED. L’annonce des résultats de Dubai Islamic Bank, publiée le 20 octobre, a également fait état d’une amélioration de la qualité des actifs et d’un renforcement des fonds propres, même si la direction a signalé que les marges resteraient sous pression à l’approche du quatrième trimestre.
Points clés
- Les financements nets ont progressé de 10 %, mais le portefeuille plus large de financements et de sukuk a augmenté de 6 %, en deçà de l’objectif de 10 % pour l’ensemble de l’exercice, que la direction a maintenu.
- Le ratio de financements non performants a baissé à 2,4 %, soit une diminution de 30 points de base depuis la fin de l’exercice précédent.
- La direction a maintenu ses prévisions de marge à environ 2,3 %, tout en prévenant que les pressions sur le financement se poursuivraient au quatrième trimestre.
Table des matières
- Les résultats de DIB montrent que le chiffre d’affaires progresse plus vite que le résultat opérationnel
- La croissance des financements diffère de l’objectif portant sur le portefeuille élargi
- La concurrence sur les dépôts continue de peser sur les marges
- La qualité des actifs s’améliore parallèlement au renforcement des fonds propres
- Conclusion
Les résultats de DIB montrent que le chiffre d’affaires progresse plus vite que le résultat opérationnel
L’annonce des résultats de Dubai Islamic Bank pour les neuf premiers mois fait état d’un résultat opérationnel avant charges de dépréciation de 7,1 milliards AED, en hausse de 4 % en glissement annuel. Le résultat avant impôt s’est établi à 6,6 milliards AED, stable, tandis que le résultat après impôt a totalisé 5,6 milliards AED.
Le produit opérationnel a progressé de 3 %, à 9,9 milliards AED. Les revenus bruts des financements ont atteint 15,5 milliards AED et les revenus hors financements se sont élevés à 3,1 milliards AED, contribuant à l’augmentation du chiffre d’affaires brut.
Les charges opérationnelles sont restées stables en glissement annuel, et le ratio coûts/revenus s’est établi à 28,1 % sur neuf mois. La direction a indiqué que la baisse des coûts de personnel au troisième trimestre reflétait l’activation des coûts liés à sa transformation technologique pluriannuelle, et non une réduction des effectifs.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Total des actifs au 30 septembre 2026 | 427,0 milliards AED ; en hausse de 3 % depuis le début de l’année |
| Ratio Common Equity Tier 1 | 13,4 % ; en hausse de 110 points de base depuis le début de l’année |
| Ratio d’adéquation des fonds propres | 16,5 % ; en hausse de 100 points de base depuis le début de l’année |
| Ratio de couverture des besoins de liquidité | 126 % |
| Ratio de financement stable net | 105 % |
La croissance des financements diffère de l’objectif portant sur le portefeuille élargi
Il est important de distinguer la croissance des financements de celle du portefeuille total. Les actifs nets de financement ont progressé de 10 % depuis le début de l’année, grâce à environ 69 milliards AED de nouveaux financements bruts accordés. Toutefois, les financements nets et les investissements en sukuk combinés ont augmenté de 6 %, à 372,1 milliards AED.
Le directeur général du groupe, le Dr Adnan Chilwan, a précisé que l’objectif de croissance de 10 % pour l’ensemble de l’exercice, maintenu par la banque, s’applique au portefeuille combiné et non aux seuls financements. La banque n’avait donc pas déjà atteint cet objectif en septembre.
DIB réoriente son bilan vers les financements. Son portefeuille de trésorerie s’élevait à environ 85 milliards AED, contre 90 milliards AED à la fin de 2025. Chilwan a indiqué que la banque continuerait d’évaluer ses activités en fonction de leurs rendements ajustés du risque et de leur consommation de fonds propres, plutôt que de la seule taille du bilan.
Les actifs nets de financement des entreprises ont augmenté de 6 %, à 187 milliards AED, tandis que le financement des particuliers constituait un segment à croissance plus rapide. Le portefeuille brut de financements aux particuliers de la banque dépassait 93 milliards AED, en hausse de 18 % depuis le début de l’année.
La concurrence sur les dépôts continue de peser sur les marges
La marge nette d’intérêt s’est resserrée à 2,37 % au troisième trimestre, contre 2,41 % au deuxième trimestre. Chilwan s’attendait à ce que les pressions se poursuivent au quatrième trimestre, mais a maintenu les prévisions de marge pour l’ensemble de l’exercice à environ 2,3 %.
Les dépôts de la clientèle s’élevaient à 323,5 milliards AED, en hausse de 1 % par rapport à la fin de l’exercice précédent, même si la direction a indiqué qu’ils avaient diminué au troisième trimestre. Les soldes des comptes courants et des comptes d’épargne représentaient 34 % des dépôts.
Chilwan a déclaré qu’il fallait offrir une prime pour attirer des dépôts supplémentaires. DIB avait délibérément évité une collecte excessive de dépôts afin de limiter son impact sur les bénéfices, maintenant son ratio financements/dépôts près de 90 %. Cette approche met en évidence l’arbitrage entre la constitution d’une réserve de financement plus importante et la protection de la rentabilité.
Les commissions et frais ont également diminué au cours du trimestre. La direction a invoqué la modération de la croissance des financements, la baisse des volumes de change et de commerce, ainsi que le recul des commissions de montage. Chilwan s’attendait à une reprise de l’activité au quatrième trimestre ; il s’agit d’une prévision, et non d’un résultat déjà constaté.
La qualité des actifs s’améliore parallèlement au renforcement des fonds propres
Le ratio de financements non performants a reculé à 2,4 %, en baisse de 30 points de base depuis le début de l’année et de 70 points de base sur un an. Le taux de couverture en liquidités a atteint 123 %, tandis que le taux de couverture total s’est établi à 155 %.
Le coût du risque s’est élevé à 25 points de base sur les neuf premiers mois, contre 28 points de base à la fin du premier semestre. Chilwan a attribué cette performance à la qualité de l’octroi des financements, aux recouvrements et à l’amélioration des expositions de crédit.
Les ratios de fonds propres se sont également renforcés malgré la croissance des financements. Les indicateurs de liquidité de la banque sont restés aux niveaux présentés ci-dessous, la direction indiquant qu’elle cherchait à équilibrer l’augmentation de sa capacité de financement et son coût pour les bénéfices.
Conclusion
Le prochain rendez-vous pour les résultats de DIB sera la publication des résultats annuels : il s’agira de vérifier si la croissance combinée des financements et des sukuk atteint l’objectif de 10 % maintenu par la banque, tandis que les marges restent proches des prévisions. La direction a indiqué qu’elle présenterait ses prévisions pour 2027 avec ces résultats, ainsi qu’une nouvelle stratégie triennale au début de 2027.
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