Le bénéfice de Fulton Financial a progressé au troisième trimestre 2026, la hausse des dépôts des clients ayant réduit la dépendance au financement de gros et le revenu net d’intérêts ayant augmenté. Les résultats publiés le 22 octobre font état d’un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 114,1 millions de dollars, soit 0,59 dollar par action diluée, contre 99,9 millions de dollars, soit 0,52 dollar par action, au deuxième trimestre. La direction a également relevé certaines composantes de ses perspectives de revenus pour l’ensemble de l’exercice.
Points clés à retenir
- Le bénéfice opérationnel non conforme aux PCGR a atteint 119,8 millions de dollars, soit 0,62 dollar par action diluée, contre 115,9 millions de dollars au deuxième trimestre.
- Les dépôts des clients ont augmenté d’environ 1 milliard de dollars, ce qui a aidé Fulton à réduire ses dépôts de courtage et à rembourser ses avances auprès de la Federal Home Loan Bank.
- La croissance des prêts est restée modeste malgré une hausse des octrois, tandis que les indicateurs de pertes sur créances se sont améliorés par rapport au trimestre précédent.
Table des matières
- Le bénéfice de Fulton Financial progresse malgré une marge plus étroite
- Les entrées de dépôts remplacent le financement de gros
- Les remboursements anticipés de prêts freinent la croissance, tandis que la qualité du crédit s’améliore
- Le relèvement des prévisions de revenus fixe le cap pour la fin de l’année
- Conclusion
Le bénéfice de Fulton Financial progresse malgré une marge plus étroite
La présentation aux investisseurs de Fulton pour le troisième trimestre distingue le bénéfice publié de ses mesures opérationnelles non conformes aux PCGR. Le bénéfice opérationnel exclut notamment l’amortissement des immobilisations incorporelles et les dépenses liées aux acquisitions ; le bénéfice opérationnel par action de 0,62 dollar diffère donc du résultat publié de 0,59 dollar.
Le revenu net d’intérêts a augmenté de 5,8 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre, pour atteindre environ 290 millions de dollars. La marge nette d’intérêts a néanmoins reculé de deux points de base, à 3,58 %. La hausse des soldes moyens de trésorerie a réduit la marge d’environ deux points de base, tandis que l’amortissement des ajustements comptables à l’acquisition est passé de 15,1 millions à 12,9 millions de dollars.
Les charges opérationnelles hors intérêts ont légèrement augmenté, passant de 210,6 millions à 211,2 millions de dollars. Le ratio d’efficience s’est amélioré, passant de 57,3 % à 56,8 %, ce qui indique, selon cet indicateur, une baisse des coûts opérationnels par rapport aux revenus.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Prévisions du revenu net d’intérêts pour 2026 | 1,125 à 1,135 milliard de dollars, sur une base non équivalente après impôts |
| Prévisions de la provision pour pertes sur créances en 2026 | 30 à 40 millions de dollars |
| Prévisions des revenus hors intérêts pour 2026 | 295 à 305 millions de dollars |
| Prévisions des charges opérationnelles hors intérêts pour 2026 | 820 à 830 millions de dollars ; hors charges non opérationnelles et amortissement des immobilisations incorporelles liées aux dépôts de base |
Les entrées de dépôts remplacent le financement de gros
À la fin du trimestre, les dépôts totalisaient 28,8 milliards de dollars, en hausse de 571 millions de dollars par rapport au 30 juin. La croissance des dépôts des clients, d’environ 1 milliard de dollars, a été partiellement compensée par une réduction de 428 millions de dollars des dépôts de courtage, qui s’élevaient à 547 millions de dollars à la fin du trimestre.
Le directeur général Curtis Myers a indiqué que les dépôts commerciaux avaient augmenté de près de 600 millions de dollars et que les entrées de dépôts des municipalités s’étaient élevées à environ 400 millions de dollars. Il a attribué les gains commerciaux aux plateformes de gestion de trésorerie, aux nouveaux clients et au renforcement des équipes commerciales et de gestion de trésorerie.
Fulton a également réduit de 553 millions de dollars ses avances auprès de la Federal Home Loan Bank, en les remboursant intégralement. Cette évolution de la structure de financement est importante : les entrées de dépôts des clients ont permis à la banque de remplacer des sources de financement de gros, plutôt que de simplement accroître son bilan.
Les remboursements anticipés de prêts freinent la croissance, tandis que la qualité du crédit s’améliore
Le total des prêts n’a augmenté que de 44 millions de dollars, les portefeuilles de prêts aux particuliers progressant de 107 millions de dollars et les encours commerciaux reculant de 63 millions de dollars. Cette faible hausse nette contraste avec l’augmentation de 23 % des octrois de prêts par rapport au trimestre précédent.
Myers a déclaré que les remboursements anticipés de prêts immobiliers commerciaux s’étaient accélérés, en particulier dans le financement multifamilial, freinant ainsi les encours. Les compagnies d’assurance et les prêteurs non bancaires se livraient à une concurrence agressive sur les taux et les conditions, et Fulton a parfois choisi de ne pas conserver les prêts proposés à ces conditions.
Les indicateurs de crédit se sont améliorés par rapport au deuxième trimestre. Les passages nets en pertes sont tombés à 0,14 % des prêts moyens, contre 0,34 %, tandis que les actifs non productifs ont diminué à 0,52 % du total des actifs, contre 0,54 %. La provision trimestrielle pour pertes sur créances est passée de 4,9 millions à 4,1 millions de dollars.
Le relèvement des prévisions de revenus fixe le cap pour la fin de l’année
La direction a relevé de 5 millions de dollars la borne basse de ses prévisions annuelles de revenu net d’intérêts, augmenté ses perspectives de revenus hors intérêts et abaissé ses prévisions de provision. Elle a également relevé la borne basse de ses prévisions de charges opérationnelles. Il s’agit de projections de la direction, et non de résultats définitifs pour l’ensemble de l’exercice.
La gestion de patrimoine a contribué aux perspectives de revenus : les revenus trimestriels ont augmenté de 2,1 millions de dollars, soit plus de 9 %, et les actifs sous gestion et sous administration ont atteint 18,6 milliards de dollars. Les revenus totaux hors intérêts ont néanmoins diminué, passant de 79,3 millions à 77,2 millions de dollars, en partie parce que le deuxième trimestre comprenait 6,9 millions de dollars provenant d’un placement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence, vendu durant cette période.
Fulton a racheté pour 56,1 millions de dollars d’actions au cours du trimestre. Environ 58 millions de dollars restaient disponibles au titre d’une autorisation valable jusqu’au 31 janvier 2027. Myers a indiqué que les rachats devraient ralentir à mesure que les prêts et les autres affectations de capital augmenteraient.
Conclusion
Le quatrième trimestre déterminera si Fulton peut transformer la hausse des octrois en croissance des encours de prêts tout en respectant ses prévisions révisées pour 2026. Les entrées de dépôts ont déjà réduit le recours au financement de gros, mais le rythme des prêts et des affectations de capital déterminera le ralentissement prévu des rachats d’actions.
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