FINANCEVELIX / Befektetési kalkulátorok
Kripto likvidálási ár kalkulátor
FINANCEVELIX / CRYPTO
Kriptoeszközök
Becsüld meg, hol likvidálnák izolált margin mellett az USDT-margines perpetual szerződésen nyitott long vagy short pozíciót. Add meg a nyitási árat, a pozícióméretet, a tőkeáttételt és a tőzsde szinttáblázatából a fenntartási margin arányát.
Likvidálási ár
Minden árat, díjat és összeget ugyanabban a pénznemben adj meg. A címke módosítása nem váltja át az értékeket.
FINANCEVELIX / A számításod
A számításod
Add meg a feltételezéseidet, majd válaszd a Számítás lehetőséget.
FINANCEVELIX / Módszer
Hogyan számítjuk a likvidálási árat
Izolált margin esetén csak a pozícióhoz rendelt margin veszíthető el. A pozíciót akkor likvidálják, ha az egyenlege, vagyis a margin és a mark price melletti nem realizált nyereség vagy veszteség összege a fenntartási marginra csökken. A fenntartási margin a pozíció mark price szerinti értékének és a fenntartási margin arányának (MMR) szorzata, csökkentve a szint fenntartási összegével.
Ezt a feltételt az árra megoldva kapjuk azt a képletet, amelyet a Binance az USDⓈ-M szerződésekhez izolált módban közzétesz: likvidálási ár = (margin + fenntartási összeg − irány × mennyiség × nyitási ár) ÷ (mennyiség × MMR − irány × mennyiség), ahol az irány long esetén 1, short esetén −1.
Példa: egy 10 000 USDT értékű long pozíció 50 000-es áron, 10× tőkeáttétellel 1000 USDT marginnal nyílik 0,2 BTC-re. 0,4%-os MMR mellett a likvidálási ár körülbelül 45 180,72, ami 9,64%-kal van a nyitási ár alatt. A csődár, ahol a teljes margin elfogy, 45 000.
Más tőzsdék hasonló képleteket használnak, de becsült zárási díjat vagy a taker díjtételt is beleszámíthatják, ezért az értékeik kissé eltérhetnek.
Gyakori kérdések
Miért van a likvidálási ár közelebb a nyitási árhoz, mint a nyitási ár × (1 − 1/tőkeáttétel)?
Ez az egyszerű becslés a csődár, ahol a teljes margin elfogy. A tőzsdék korábban likvidálnak, amikor az egyenleg a fenntartási marginra csökken, ezért a likvidálási ár a nyitási ár és a csődár között van. Minél magasabb a fenntartási margin aránya, annál közelebb kerül a nyitási árhoz.
Megváltoztatja a likvidálási árat a margin hozzáadása?
Igen. Izolált margin esetén az extra margin növeli azt az egyenleget, amelyet a pozíció elveszíthet, mielőtt eléri a fenntartási margint. Ezzel a long likvidálási ára lejjebb, a short likvidálási ára feljebb tolódik, és csökken a tényleges tőkeáttétel.
Melyik ár váltja ki a likvidálást?
A nagy származékostőzsdék, például a Binance és a Bybit a mark price-t (jelzőárat) használják, vagyis több spot piac indexárain alapuló referenciaárat, nem az utolsó kereskedési árat. Ez csökkenti az egyetlen tőzsdén kialakuló rövid árcsúcsok miatti likvidálásokat. A díjak és a finanszírozási (funding) kifizetések szintén módosíthatják a pozícióhoz rendelkezésre álló margint.