Meghatározás
A decentralizált pénzügyek (DeFi) olyan pénzügyi szolgáltatások – például kereskedés, hitelezés és hitelfelvétel – összessége, amelyek blokkláncon futó okosszerződéseken keresztül működnek, nem bankon, brókeren vagy más központi közvetítőn keresztül.
Hogyan működik?
Az okosszerződés blokkláncon tárolt program, amely pontosan úgy fut le, ahogy megírták, amikor a felhasználók tranzakciót küldenek neki. A DeFi-alkalmazások okosszerződéseket használnak tokenek cseréjére, hitelezésre és hitelfelvételre, kamatszerzésre vagy derivatívák kereskedésére. A felhasználók a saját tárcájukat csatlakoztatják, minden tranzakciót maguk hagynak jóvá, és eszközeik az ő őrizetükben maradnak, amíg el nem helyezik őket egy szerződésben. A legtöbb alkalmazáshoz nem kell fiók vagy jóváhagyás, csak egy tárca és némi natív érme a gázdíjak fizetésére.
A hitelezés jól mutatja, hogyan érvényesíti a rendszer a szabályait. A hitelfelvevők a hitelnél nagyobb értékű fedezetet zárolnak. Ha a fedezet értéke túlságosan csökken, a szerződés lehetővé teszi más felhasználóknak, hogy visszafizessék az adósság egy részét, és kedvezményesen megszerezzék a fedezetet – ezt likvidálásnak nevezik. Az árak orákulumoktól (oracle) származnak, amelyek külső piaci adatokat juttatnak a blokkláncra. A DeFi méretét gyakran a zárolt teljes értékkel (TVL) mérik, vagyis a szerződésekben elhelyezett eszközök értékével, amely a tokenárakkal együtt is emelkedik és csökken.
A kockázatok nem hiányoznak, csak mások, mint egy banknál. A kódhibákat ki lehet használni, az orákulumok rossz árakat jelenthetnek, a hamis vagy másolt alkalmazások pedig kiüríthetik az őket jóváhagyó tárcákat. Betétbiztosítás általában nincs, és nincs ügyfélszolgálat sem, amely visszafordíthatna egy tévesen elküldött tranzakciót.
Példa (feltételezett számokkal)
Tegyük fel, hogy egy hitelezési alkalmazás az A érme fedezetére ad hitelt, és likvidálja a hitelt, amikor az adósság eléri a fedezet értékének 80%-át.
Elhelyezünk 10 000 dollár értékű A érmét, és felveszünk 5000 dollár értékű stablecoint: hitelfedezeti arány = 5000 $ ÷ 10 000 $ = 50%.
A likvidálás akkor kezdődik, amikor a fedezet értéke 5000 $ ÷ 0,80 = 6250 $, ami (10 000 $ − 6250 $) ÷ 10 000 $ = 37,5%-os esést jelent.
A példa azt mutatja, hogy a DeFi-hitelt a kód érvényesíti: ha az A érme 37,5%-ot esik, a likvidálás automatikusan megtörténhet, előzetes figyelmeztetés nélkül.
Gyakori hibák
- Azt feltételezni, hogy az auditált kódot nem lehet feltörni, és nem tartalmazhat hibát.
- Korlátlan tokenköltést jóváhagyni egy ismeretlen vagy másolt alkalmazásnak.
- A magas TVL-t annak bizonyítékaként értelmezni, hogy egy alkalmazás biztonságos.
- Hirdetett hozamokat összehasonlítani anélkül, hogy megkérdeznénk, honnan származik a hozam.
Kapcsolódó kalkulátorok
Ez a fogalomtár kizárólag oktatási célt szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A példák feltételezett számokkal dolgoznak.