Meghatározás
A diverzifikáció a pénz szétosztása olyan különböző eszközök között, amelyek árai nem mozognak tökéletesen együtt, így egy befektetés nagy vesztesége kisebb hatással van a teljes portfólióra.
Hogyan működik?
Az elv a korrelációra épül, amely −1 és +1 közötti mérőszám arra, mennyire szorosan mozog együtt két eszköz hozama. Ha a befektetések között alacsony vagy negatív a korreláció, egyesek veszteségeit mások részben ellensúlyozzák, így a portfólió kevésbé ingadozik, mint az egyes részei. Sok, szinte azonosan mozgó eszköz hozzáadása keveset tesz hozzá.
A diverzifikáció csökkenti az egyedi kockázatot, vagyis az egy vállalathoz vagy egy projekthez kötődő kockázatot, például egy sikertelen terméket, csalást vagy hackertámadást. A piaci kockázatot – amely szinte mindent egyszerre sújt, például recesszió vagy a kamatok éles emelkedése – nem szünteti meg. Az indexalapok és az ETF-ek gyakori módjai annak, hogy egyetlen terméken keresztül sok vállalatot tartsunk.
A korrelációk nem állandók. Válságok idején jellemzően nőnek, amikor sok eszköz együtt esik – éppen akkor, amikor a diverzifikációra a legnagyobb szükség lenne. A kriptopiacon sok érme szorosan együtt mozog, így több érme birtoklása jóval kevésbé diverzifikált lehet, mint amilyennek látszik. A diverzifikációnak felfelé is ára van: a legjobban teljesítő eszköz kisebb súllyal szerepel egy szétosztott portfólióban.
Példa (feltételezett számokkal)
Tegyük fel, hogy 10 000 dollárunk van, és az X vállalat részvényei 60%-ot esnek egy kifejezetten a vállalatot érintő probléma miatt.
Ha mind a 10 000 dollár az X vállalatban van, a veszteség 10 000 $ × 60% = 6000 $.
Ha a pénzt egyenlően osztjuk el 10 vállalat között, és csak az X vállalat esik, a veszteség 1000 $ × 60% = 600 $, vagyis a portfólió 6%-a.
Ha ehelyett egy az egész piacot érintő esés minden befektetést 30%-kal visz lejjebb, mindkét portfólió vesztesége 10 000 $ × 30% = 3000 $.
A pénz szétosztása korlátozta az egy vállalat problémájából eredő kárt, de az egyszerre mindent sújtó esésből eredőt nem.
Gyakori hibák
- Sok, szinte azonosan mozgó érmét vagy részvényt birtokolni, és ezt diverzifikációnak nevezni.
- Arra számítani, hogy a diverzifikáció megakadályozza a veszteségeket egy az egész piacot érintő esésben.
- Azt feltételezni, hogy a nyugodt időszakokban mért korrelációk válság idején is érvényesek maradnak.
Kapcsolódó kalkulátorok
Ez a fogalomtár kizárólag oktatási célt szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A példák feltételezett számokkal dolgoznak.