Pendapatan CME mencatat rekor pada kuartal ketiga dalam hal pendapatan dan aktivitas perdagangan, tetapi ekspansi produk perusahaan menghadapi ketidakpastian regulasi dan penolakan dari pelanggan komersial. Pendapatan naik 13% menjadi $1.7 billion pada kuartal ketiga 2026, sementara volume harian rata-rata meningkat 16% menjadi 29.4 million kontrak.
Hal-Hal Utama
- Seluruh enam kelas aset mencatat pertumbuhan volume dua digit, dan volume harian rata-rata internasional naik 22% menjadi 9 million kontrak.
- Belum ada jadwal persetujuan yang diketahui untuk Compute Futures, sementara CME menarik pengajuan kontrak WTI 10 barel 24/7.
- Perubahan harga pada Oktober diperkirakan menambah 0.5%–1% secara tahunan pada biaya kliring dan transaksi.
Daftar Isi
- Pendapatan CME menggabungkan aktivitas rekor dengan peningkatan laba disesuaikan
- Compute Futures dan perdagangan minyak sepanjang waktu menghadapi hambatan
- Pendapatan data pasar mencapai rekor
- Produk baru terus dikembangkan sementara kebijakan modal tetap fleksibel
- Kesimpulan
Pendapatan CME menggabungkan aktivitas rekor dengan peningkatan laba disesuaikan
Laba operasi disesuaikan meningkat 15% dari tahun sebelumnya menjadi $1.2 billion, dengan margin operasi disesuaikan sebesar 69.4%. Aktivitas perdagangan internasional juga mencapai rekor, didukung pertumbuhan di EMEA dan APAC.
Posisi terbuka ekuitas naik 0.2% dan posisi terbuka suku bunga meningkat 1.2%, sementara posisi terbuka energi turun 3.6%.
CME juga melaporkan efisiensi modal yang mencetak rekor, dengan pelanggan menghemat rata-rata lebih dari $100 billion per hari dalam persyaratan margin.
Compute Futures dan perdagangan minyak sepanjang waktu menghadapi hambatan
CEO Terry Duffy mengatakan CFTC memperpanjang periode komentar untuk Compute Futures hingga 9 November, sehingga jadwal persetujuannya belum diketahui. Derek Sammann menjelaskan adanya keterlibatan dari perusahaan neo-cloud, operator pusat data, dan bank, serta mengatakan produk tersebut siap untuk ditinjau regulator.
CME menarik pengajuan kontrak WTI 10 barel 24/7 setelah pelaku komersial menyampaikan kekhawatiran tentang biaya dan logistik untuk menambah staf di meja perdagangan lain. Duffy membandingkan kekhawatiran tersebut dengan perdagangan sepanjang waktu pada emas, perak, dan kripto, yang menurutnya telah berhasil.
Walaupun Duffy memperkirakan pasar pada akhirnya akan beralih ke perdagangan 24/7 untuk berbagai produk, ia mengatakan adopsi yang lebih luas memerlukan infrastruktur pendukung, khususnya sistem perbankan yang beroperasi sepanjang waktu.
Pertanyaan hukum terpisah juga masih belum terselesaikan. General Counsel John Marchese memperkirakan dokumen perkara gugatan perpetual CFTC akan lengkap disampaikan kepada hakim sebelum Desember. Duffy tidak bersedia mengatakan apakah CME akan memperkenalkan produk perpetual sendiri jika perkara tersebut dibatalkan.
Pendapatan data pasar mencapai rekor
Pendapatan data pasar melonjak 20% menjadi rekor $243 million. Julie Winkler mengaitkan sekitar sepertiga pertumbuhan dengan pelanggan profesional, sepertiga dengan platform ritel dan SIM, serta sisanya dengan meningkatnya permintaan umpan data dan penyesuaian harga.
Lebih dari separuh permintaan berasal dari luar Amerika Serikat. Winkler tidak memberikan proyeksi spesifik untuk pertumbuhan mendatang.
Penyesuaian biaya pada Oktober mencakup kripto, biji-bijian, tingkatan suku bunga, dan ekuitas mikro. Dampak tahunannya diperkirakan sebesar 0.5%–1% dari biaya kliring dan transaksi, seiring CME beralih dari satu kenaikan tahunan menjadi perubahan yang tersebar sepanjang tahun.
Produk baru terus dikembangkan sementara kebijakan modal tetap fleksibel
Kontrak berjangka saham tunggal telah diperdagangkan lebih dari 350,000 kontrak, yang mewakili sekitar $3.5 billion nilai nosional. Strategi distribusi CME menyasar lebih dari 130 perusahaan ritel dan beberapa lusin pedagang komisi berjangka, selain partisipasi global.
TreasuryLink tersedia dalam lingkungan rilis baru untuk pengujian klien, bukan disebut telah diluncurkan sepenuhnya. Inisiatif ini dirancang untuk mendukung perdagangan spread yang transparan dan terpusat antara kontrak berjangka Treasury dan Treasury tunai.
Manajemen menekankan fleksibilitas dalam pengembalian kepada pemegang saham melalui dividen variabel dan pembelian kembali saham, sembari tetap selektif terhadap akuisisi. Duffy juga mengatakan CME akan memperoleh manfaat sebagai mitra usaha patungan dari perpanjangan lisensi CBOE S&P selama 25 tahun, dengan manfaat ekonomi dari potensi kenaikan harga dimulai pada 2027, bukan 2032.
Kesimpulan
Kuartal CME mencatat rekor pendapatan, aktivitas perdagangan, dan penghematan margin pelanggan. Ekspansi produk masih kurang pasti, dengan Compute Futures menunggu tindakan regulator, pengajuan WTI ditarik, dan TreasuryLink masih dalam tahap pengujian klien.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi memiliki risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
