Laba WSFS meningkat pada kuartal ketiga 2026, didukung oleh pertumbuhan pinjaman, kenaikan biaya Wealth and Trust, dan penurunan beban. Perusahaan induk WSFS Bank melaporkan laba bersih sebesar $89.3 juta, naik dari $76.4 juta pada tahun sebelumnya. Laba per saham terdilusi mencapai $1.75, meningkat 28%, sementara EPS inti naik 25% ke angka yang sama.
Hal-Hal Penting
- Pertumbuhan biaya Wealth and Trust mengimbangi pelemahan di segmen lain, sehingga pendapatan biaya inti naik 3% secara tahunan.
- Margin bunga bersih naik tipis meskipun biaya deposito meningkat dan deposito pada akhir kuartal menurun.
- Aset bermasalah meningkat secara berurutan, meskipun tunggakan turun ke level terendah dalam dua tahun.
Daftar Isi
- Laba WSFS ditopang oleh pinjaman dan disiplin beban
- Kinerja kuat Wealth and Trust menutupi pelemahan bisnis biaya lainnya
- Pertumbuhan pinjaman berlanjut saat deposito transaksional keluar
- Indikator kredit menunjukkan tren berbeda saat pengembalian modal berlanjut
- Kesimpulan
Laba WSFS ditopang oleh pinjaman dan disiplin beban
Pengumuman hasil kuartal ketiga 2026 perusahaan yang dirilis pada 22 Oktober menunjukkan total pendapatan bersih sebesar $287.6 juta, dibandingkan dengan $270.5 juta pada tahun sebelumnya. Pendapatan bunga bersih naik 7% menjadi $196.6 juta, didukung oleh saldo pinjaman rata-rata yang lebih tinggi dan biaya deposito yang lebih rendah dibandingkan kuartal ketiga 2025.
Margin bunga bersih mencapai 3.88%, naik satu basis poin dari kuartal sebelumnya, tetapi turun tiga basis poin secara tahunan. Imbal hasil investasi dan saldo pinjaman yang lebih tinggi mendukung perbaikan kuartalan, sebagian diimbangi oleh persaingan harga deposito.
Beban nonbunga inti turun 3% secara berurutan menjadi $161.5 juta, dan rasio efisiensi inti membaik menjadi 56.1%. Ukuran inti merupakan angka non-GAAP yang mengecualikan penyesuaian tertentu. Dalam panggilan konferensi hasil, CFO David Burg mengingatkan bahwa sekitar $2 juta hingga $3 juta dari pos-pos nonberulang yang menguntungkan membantu menekan beban, sehingga tingkat beban dasar sedikit lebih tinggi.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Rasio Common Equity Tier 1 | 13.74% per 30 September 2026. |
| Rasio modal berbasis risiko total | 15.47% per 30 September 2026. |
| Rasio pinjaman terhadap deposito | 73%, berdasarkan pinjaman dan sewa neto dibagi dengan deposito nasabah. |
| Nilai buku berwujud per saham | $32.67, turun 5% dari 30 Juni dan naik 2% secara tahunan. |
Kinerja kuat Wealth and Trust menutupi pelemahan bisnis biaya lainnya
Biaya Wealth and Trust meningkat 30% secara tahunan, memperpanjang pertumbuhan dua digit bisnis tersebut menjadi delapan kuartal berturut-turut. Biaya WSFS Institutional Services naik 45%, sementara bisnis perwalian pribadi Delaware tumbuh 22% dan Private Wealth Management meningkat 14%.
Kinerja kuat tersebut tidak menghasilkan pertumbuhan sebanding di semua bisnis berbasis biaya. Pendapatan biaya inti berjumlah $91 juta, naik 3% secara tahunan tetapi turun 1% secara berurutan. Pendapatan Cash Connect turun akibat dampak pemangkasan suku bunga pada 2025 dan penurunan volume ATM, sedangkan permintaan yang lebih rendah untuk swap suku bunga menekan pendapatan Capital Markets secara kuartalan.
Burg mengatakan sasaran pertumbuhan berkelanjutan manajemen untuk Wealth and Trust tetap dua digit, bukan sebesar laju 30% yang dicapai pada kuartal ini.
Pertumbuhan pinjaman berlanjut saat deposito transaksional keluar
Pinjaman dan sewa bruto naik 1% dari 30 Juni menjadi $13.66 miliar, setara dengan pertumbuhan tahunan sebesar 5%. Pinjaman perumahan meningkat 6% selama kuartal tersebut, sementara pinjaman komersial tumbuh 1%. Pengurangan portofolio Spring EQ yang berlanjut sebagian mengimbangi kenaikan tersebut.
Deposito nasabah pada akhir kuartal turun 3% menjadi $18.38 miliar, mencerminkan arus keluar yang diperkirakan dari saldo transaksional yang tinggi di Institutional Services dan Commercial. Meski demikian, deposito rata-rata sedikit meningkat, menunjukkan bahwa saldo akhir kuartal saja tidak mencerminkan tren pendanaan secara keseluruhan.
Biaya total deposito nasabah naik empat basis poin secara berurutan menjadi 1.33%. Burg mengatakan suku bunga hipotek di atas 7% mengurangi pipeline pinjaman konsumen dan kemungkinan akan memperlambat pertumbuhan di segmen tersebut. Ia tetap memperkirakan pinjaman dan deposito tumbuh pada laju satu digit menengah sepanjang siklus.
Indikator kredit menunjukkan tren berbeda saat pengembalian modal berlanjut
Aset bermasalah meningkat $57.5 juta dari kuartal sebelumnya menjadi $530.4 juta, terutama akibat penurunan peringkat pinjaman multifamily dan konstruksi. Angka tersebut tetap 16% di bawah level setahun sebelumnya.
Ukuran kredit lainnya menunjukkan kondisi yang lebih baik: tunggakan turun 3% secara berurutan, dan bank mencatat pemulihan neto sebesar $0.6 juta. Namun, biaya kredit mencakup cadangan khusus sebesar $8.1 juta untuk pinjaman terkait perumahan mahasiswa dan penghapusbukuan sebesar $2 juta atas properti lain yang dimiliki.
WSFS mengembalikan $69.8 juta kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham sebesar $59.6 juta dan dividen sebesar $10.2 juta. Pembelian kembali saham sejak awal tahun mewakili 5.6% dari saham beredar per 31 Desember 2025.
Kesimpulan
Kuartal keempat akan menguji ekspektasi manajemen mengenai perlambatan pertumbuhan pinjaman konsumen dan berlanjutnya ekspansi dua digit Wealth and Trust. Penetapan harga deposito dan tingkat beban yang lebih tinggi, seperti diidentifikasi Burg, juga akan menjadi faktor penting dalam menilai apakah WSFS dapat mempertahankan kenaikan profitabilitas terbarunya.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat publikasi dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan bentuk dukungan.
