Laba Valley meningkat menjadi $206,3 juta, atau $0,36 per saham terdilusi, pada kuartal ketiga 2026 karena pendapatan pinjaman yang lebih tinggi dan pengendalian biaya yang lebih ketat mendorong rasio efisiensi bank turun di bawah 50%. Hasil yang diumumkan pada 22 Oktober itu juga menunjukkan tren kredit yang beragam, sementara manajemen memaparkan rencana akuisisi yang masih menunggu penyelesaian untuk menambah lebih dari $3,5 miliar simpanan inti berbiaya rendah.
Intisari
- Margin bunga bersih melebar menjadi 3,28%, dan rasio efisiensi membaik menjadi 49,38%.
- Pinjaman dalam pengawasan dan pinjaman yang diklasifikasikan menurun, tetapi pinjaman non-akrual dan penghapusbukuan bersih meningkat.
- Akuisisi Providence dan Bluevine masih menunggu penyelesaian, dengan penutupan yang diperkirakan pada awal 2027.
Daftar Isi
- Laba Valley ditopang pendapatan pinjaman yang lebih kuat
- Efisiensi membaik, kredit pajak turut mendukung laba
- Indikator kredit bergerak ke arah yang berbeda
- Akuisisi yang masih menunggu penyelesaian membentuk prospek pendanaan
- Kesimpulan
Laba Valley ditopang pendapatan pinjaman yang lebih kuat
Pengumuman hasil kuartal ketiga Valley National Bancorp mencatat laba bersih yang melampaui $170,9 juta yang diperoleh pada kuartal kedua dan $163,4 juta setahun sebelumnya. Laba bersih disesuaikan, metrik non-GAAP yang mengecualikan pos non-inti, mencapai $206,4 juta, setara dengan $0,36 per saham terdilusi.
Pendapatan bunga bersih setara pajak mencapai $506,8 juta, naik $18,4 juta secara berurutan. Margin bunga bersih meningkat delapan basis poin dari kuartal kedua dan 23 basis poin dari setahun sebelumnya menjadi 3,28%.
Imbal hasil yang lebih tinggi pada pinjaman berbunga mengambang, penetapan harga yang lebih kuat untuk pinjaman baru, serta kenaikan rata-rata pinjaman mendukung perbaikan ini. Peningkatan tersebut lebih dari mengimbangi biaya pendanaan yang lebih tinggi: biaya rata-rata seluruh simpanan naik menjadi 2,33% dari 2,28%, meskipun masih di bawah 2,69% pada periode yang sama tahun sebelumnya.
Total pinjaman meningkat $722,7 juta selama kuartal tersebut menjadi $53,2 miliar. Pinjaman komersial dan industri serta pinjaman real estat komersial menyumbang sebagian besar pertumbuhan, dengan properti yang ditempati pemilik turut mendorong kenaikan pada kategori terakhir.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Tarif pajak efektif kuartal ketiga | 15,3%, dibandingkan dengan 22,5% pada kuartal kedua |
| Prospek tarif pajak efektif setahun penuh | Sekitar 20%, berdasarkan panduan manajemen |
| Rasio modal common equity tier 1 | 10,7% pada akhir kuartal |
| Pengembalian modal kepada pemegang saham | Sekitar $96 juta melalui dividen saham biasa dan pembelian kembali 2,5 juta saham |
| Rasio pinjaman terhadap simpanan | 96% pada akhir kuartal |
Efisiensi membaik, kredit pajak turut mendukung laba
Rasio efisiensi turun menjadi 49,38% dari 52,11% pada kuartal kedua, mencapai sasaran manajemen untuk berada di bawah 50% satu kuartal lebih cepat dari jadwal. Rasio yang lebih rendah menunjukkan bahwa beban operasional menyerap porsi pendapatan yang lebih kecil.
Beban nonbunga yang dilaporkan turun $1,2 juta menjadi $310,0 juta. Penurunan biaya profesional dan hukum membantu, meskipun kenaikan amortisasi investasi kredit pajak sebagian mengimbangi pengurangan tersebut. Berdasarkan perhitungan yang disesuaikan, manajemen menyatakan beban nonbunga turun sekitar $5 juta.
Tarif pajak efektif juga menurun setelah Valley membeli kredit pajak tambahan. Chief Financial Officer Travis Lan mengingatkan bahwa manfaat pajak kuartalan perlu dipertimbangkan bersama beban amortisasi terkait, bukan dilihat secara terpisah.
Indikator kredit bergerak ke arah yang berbeda
Pinjaman dalam pengawasan dan pinjaman yang diklasifikasikan turun menjadi 7,1% dari total pinjaman pada 30 September, dari 7,3% pada 30 Juni. Rasio konsentrasi real estat komersial Valley juga turun, menjadi sekitar 312% dari 317%.
Namun, pinjaman non-akrual meningkat menjadi $511,4 juta, atau 0,96% dari total pinjaman, dari $462,6 juta, atau 0,88%. Pinjaman sebesar $30,1 juta yang dikategorikan sebagai pinjaman konstruksi menjadi penyumbang terbesar. Valley menilainya memiliki jaminan yang memadai dan tidak membentuk cadangan khusus untuk pinjaman tersebut berdasarkan estimasi nilai agunan.
Penghapusbukuan bersih meningkat menjadi $37,1 juta dari $22,0 juta pada kuartal kedua. Manajemen mengaitkan sebagian besar kenaikan tersebut dengan penghapusbukuan satu pinjaman komersial dan industri.
Beban penyisihan kerugian kredit atas pinjaman adalah $30,7 juta. Cakupan cadangan turun menjadi 1,13% dari total pinjaman, dari 1,16%, menegaskan bahwa penurunan saldo pinjaman dalam pengawasan tidak berarti semua indikator kredit membaik.
Akuisisi yang masih menunggu penyelesaian membentuk prospek pendanaan
Simpanan meningkat $1,1 miliar selama kuartal tersebut menjadi $55,2 miliar. Di luar pertumbuhan organik itu, manajemen memperkirakan akuisisi Providence Financial Corporation dan Bluevine yang masih menunggu penyelesaian akan menambah lebih dari $3,5 miliar simpanan inti berbiaya rendah.
Kedua transaksi diperkirakan selesai pada awal 2027, dengan tunduk pada persetujuan regulator dan persyaratan penutupan lainnya. Transaksi Providence juga memerlukan persetujuan pemegang saham. Karena itu, simpanan yang diperkirakan tersebut belum menjadi bagian dari neraca Valley per September.
Mengenai Bluevine, Lan mengatakan perencanaan mengasumsikan penutupan pada 1 Januari, diikuti proses pemindahan simpanan sekitar 1 April 2027. Ia menyebut sekitar $1,5 miliar simpanan perantara dan $400 juta pinjaman dari Federal Home Loan Bank yang jatuh tempo pada kuartal pertama sebagai peluang untuk mengganti pendanaan yang ada.
Sebelum transaksi tersebut, manajemen memperkirakan margin akan terus membaik. Lan menyebut margin pada akhir September sebesar 3,33% dan memperkirakan ekspansi lima hingga tujuh basis poin lagi pada kuartal keempat 2026.
Kesimpulan
Tolok ukur operasional Valley berikutnya adalah kuartal keempat 2026, ketika hasilnya akan menunjukkan apakah pelebaran margin yang diperkirakan benar-benar terwujud. Jadwal akuisisi pada awal 2027 dan peralihan simpanan Bluevine setelahnya tetap menjadi tahapan yang terpisah dan bergantung pada penyelesaian transaksi.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi memiliki risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
