Laba SLB membaik secara berurutan, sementara penjualan Q4 ditargetkan mencapai $10 miliar

Laba SLB membaik dibandingkan kuartal sebelumnya, seiring pendapatan naik 5% menjadi $9,45 miliar pada kuartal ketiga 2026, didukung oleh pemulihan aktivitas di Timur Tengah dan pertumbuhan di Amerika Utara. Saat mengumumkan hasil pada 23 Oktober, perusahaan teknologi energi tersebut memproyeksikan pendapatan kuartal keempat sekitar $10 miliar serta ekspansi margin yang disesuaikan lebih lanjut, meskipun profitabilitas masih di bawah level tahun sebelumnya.

Hal-Hal Penting

• Laba yang disesuaikan mencapai $0,64 per saham, naik dari $0,55 pada kuartal kedua, tetapi di bawah $0,69 setahun sebelumnya.
• Pendapatan yang dilaporkan naik 6% secara tahunan; jika dampak akuisisi ChampionX dikecualikan, pertumbuhannya sebesar 2%.
• Proyeksi kuartal keempat mengasumsikan pendapatan Timur Tengah tetap di sekitar $1,9 miliar, bukan melanjutkan pemulihannya pada kuartal ketiga.

Daftar Isi

• Laba SLB pulih, tetapi perbandingan tahunan masih lebih lemah
• Pemulihan Timur Tengah dan layanan produksi mendukung pertumbuhan
• Prospek kuartal keempat mengasumsikan jeda dalam pertumbuhan Timur Tengah
• Pembentukan kas mendukung pembelian kembali saham dan dividen
• Kesimpulan

Laba SLB pulih, tetapi perbandingan tahunan masih lebih lemah

Pengumuman hasil SLB untuk kuartal ketiga 2026 menunjukkan EBITDA yang disesuaikan naik 9% secara berurutan menjadi $2,07 miliar. Margin EBITDA yang disesuaikan meningkat 71 basis poin menjadi 21,9%, sementara margin operasi segmen sebelum pajak meluas di keempat divisi.

Peningkatan secara berurutan tersebut belum memulihkan profitabilitas setahun sebelumnya. EBITDA yang disesuaikan pada dasarnya tidak berubah dibandingkan kuartal ketiga 2025, dan marginnya 121 basis poin lebih rendah. Margin operasi segmen sebelum pajak mencapai 16,7%, dibandingkan 18,2% setahun sebelumnya.

Laba dilusian yang dilaporkan sebesar $0,49 per saham, turun dari $0,52 pada kuartal kedua dan $0,50 setahun sebelumnya. Beban mencakup $0,03 per saham untuk biaya merger dan integrasi ChampionX serta beban penyelesaian pensiun nonkas sebesar $187 juta, setara dengan $0,12 per saham.

Akuisisi tersebut juga memengaruhi perbandingan pendapatan: kuartal terbaru mencakup aktivitas ChampionX selama satu kuartal penuh, dibandingkan dua bulan pada periode setahun sebelumnya. Jika dampak akuisisi tersebut dikecualikan, pendapatan global meningkat 2% secara tahunan, bukan 6% seperti yang dilaporkan.

Pemulihan Timur Tengah dan layanan produksi mendukung pertumbuhan

Pendapatan Timur Tengah meningkat 13% secara berurutan menjadi sekitar $1,9 miliar meskipun terjadi kembali gangguan menjelang akhir kuartal. Pendapatan Amerika Utara naik 7% menjadi $2,40 miliar, didukung oleh bahan kimia produksi, pengangkatan buatan, dan Data Center Solutions.

Pendapatan Production Systems meningkat 6% secara berurutan menjadi $4 miliar. Well Construction dan Reservoir Performance masing-masing tumbuh 5%, mencapai sekitar $2,89 miliar dan $1,63 miliar.

Pendapatan Digital turun 1% menjadi $693 juta karena penurunan penjualan data eksplorasi mengimbangi kenaikan pada aplikasi dan operasi digital. Meski demikian, margin operasi sebelum pajaknya meningkat menjadi 28%. Secara terpisah, pendapatan Data Center Solutions tumbuh 23% secara berurutan, meskipun manajemen menyatakan bahwa biaya peningkatan kapasitas berarti bisnis tersebut belum meningkatkan margin SLB secara keseluruhan.

Prospek kuartal keempat mengasumsikan jeda dalam pertumbuhan Timur Tengah

Manajemen memperkirakan pendapatan kuartal keempat naik 5%–7% secara berurutan menjadi sekitar $10 miliar, dengan margin EBITDA yang disesuaikan meningkat lagi sebesar 100–150 basis poin. Proyeksi tersebut mengasumsikan pendapatan Timur Tengah relatif datar di angka sekitar $1,9 miliar.

Chief Executive Officer Olivier Le Peuch mengatakan empat kontrak konstruksi sumur terintegrasi dengan Saudi Aramco mencakup lebih dari 450 sumur selama jangka waktu awal tiga tahun. Mobilisasi direncanakan pada kuartal keempat, dengan kapasitas penuh diharapkan tercapai pada 2027.

Rencana ekspansi jangka panjang juga mencakup rencana akuisisi Kelvion yang masih menunggu penyelesaian, yang akan menambahkan teknologi manajemen termal ke Data Center Solutions. Transaksi tersebut masih bergantung pada pemenuhan persyaratan penyelesaian dan persetujuan regulator, serta diperkirakan rampung pada paruh pertama 2027.

Pembentukan kas mendukung pembelian kembali saham dan dividen

SLB terus mengembalikan kas kepada pemegang saham sembari mendanai investasi. Manajemen menargetkan pembelian kembali saham sekitar $2,4 miliar untuk setahun penuh dan total pengembalian kepada pemegang saham sedikit di atas $4 miliar pada 2026.

Manajemen mengingatkan bahwa arus kas bebas kuartal keempat masih sensitif terhadap waktu penerimaan pembayaran di sejumlah negara. Dewan juga menyetujui dividen triwulanan sebesar $0,295 per saham, yang akan dibayarkan pada 7 Januari 2027 kepada pemegang saham yang tercatat pada 2 Desember 2026.

Kesimpulan

Prospek kuartal keempat menetapkan tolok ukur berikutnya bagi laba SLB: kenaikan penjualan dan margin lebih lanjut tanpa mengasumsikan peningkatan lagi pada pendapatan Timur Tengah. Manajemen mengatakan akan memberikan rincian lebih lanjut mengenai margin 2027 pada Januari.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penafian

Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi memiliki risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi jika diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan atau rekomendasi.