Laba Knowles: Pendapatan Q3 naik 20% seiring meningkatnya pesanan

Pendapatan Knowles pada kuartal ketiga 2026 melampaui panduan pendapatan berkat kenaikan penjualan Precision Devices sebesar 33%. Produsen komponen elektronik khusus itu mengumumkan pada 22 Oktober bahwa pendapatan mencapai $184 juta untuk kuartal yang berakhir pada 30 September, naik 20% dibandingkan tahun sebelumnya. Pemesanan yang kuat memperpanjang visibilitas hingga 2027, meskipun manajemen mengatakan kapasitas produksi akan membatasi pertumbuhan berurutan dalam waktu dekat.

Inti Sari

• Precision Devices menghasilkan pendapatan sebesar $117 juta dan pesanan hampir $180 juta.
• Laba dilusian non-GAAP mencapai $0.38 per saham, sementara laba GAAP dari operasi berkelanjutan sebesar $0.24 per saham.
• Manajemen memperkirakan pertumbuhan tahunan yang kuat pada awal 2027, tetapi kendala kapasitas akan membatasi pertumbuhan produksi Precision Devices.

Daftar Isi

• Laba Knowles melampaui panduan pendapatan
• Pesanan Precision Devices melampaui penjualan
• Prospek kuartal keempat menunjukkan pertumbuhan tahunan lebih lanjut
• Belanja kapasitas dan penghentian bisnis stamping membentuk 2027
• Kesimpulan

Laba Knowles melampaui panduan pendapatan

Hasil keuangan kuartal ketiga Knowles menunjukkan pendapatan di atas batas atas panduan manajemen, sementara laba per saham dilusian non-GAAP dan arus kas operasi mencapai batas atas rentang masing-masing. Pendapatan meningkat dari $152.9 juta setahun sebelumnya dan $166.8 juta pada kuartal kedua.

Laba per saham dilusian non-GAAP naik menjadi $0.38 dari $0.33 setahun sebelumnya. Laba dilusian GAAP dari operasi berkelanjutan meningkat menjadi $0.24 dari $0.21. Ukuran yang disesuaikan mengecualikan pos-pos seperti kompensasi berbasis saham, amortisasi aset tak berwujud, dan biaya restrukturisasi; ukuran ini bukan pengganti laba GAAP.

Profitabilitas menunjukkan gambaran yang beragam. Margin kotor non-GAAP turun menjadi 45.3% dari 46.2% setahun sebelumnya, tetapi margin EBITDA yang disesuaikan naik menjadi 26.3% dari 25.8%. EBITDA yang disesuaikan berjumlah $48.3 juta, dibandingkan $39.5 juta.

Pesanan Precision Devices melampaui penjualan

Pendapatan Precision Devices naik 33% secara tahunan menjadi $117 juta, dibandingkan pertumbuhan 4% menjadi $67 juta di MedTech and Specialty Audio. Segmen yang tumbuh lebih cepat itu menyumbang hampir dua pertiga dari total pendapatan kuartalan.

Precision Devices membukukan pesanan hampir $180 juta dan mencatat rasio book-to-bill sebesar 1.5, yang berarti pesanan melampaui penjualan selama kuartal tersebut. Chief Executive Jeffrey Niew mengatakan rasio itu telah bertahan di atas satu selama delapan kuartal berturut-turut.

Niew mengatakan pelanggan sudah menjadwalkan pesanan hingga paruh pertama 2027. Namun, bisnis tersebut beroperasi mendekati batas kapasitasnya. Karena itu, manajemen memperkirakan pertumbuhan tahunan yang kuat, tetapi penjualan Precision Devices secara berurutan akan relatif datar selama periode tersebut. Perbedaan ini penting: pemesanan yang lebih kuat tidak langsung berubah menjadi pengiriman yang lebih tinggi.

Prospek kuartal keempat menunjukkan pertumbuhan tahunan lebih lanjut

Untuk kuartal yang berakhir pada 31 Desember 2026, Knowles memperkirakan pendapatan sebesar $180 juta hingga $190 juta dan laba dilusian non-GAAP sebesar $0.39 hingga $0.43 per saham. Laba dilusian GAAP dari operasi berkelanjutan diperkirakan sebesar $0.31 hingga $0.35 per saham.

Pada titik tengah kisaran pendapatan, penjualan setahun penuh akan mencapai sekitar $689 juta, naik 16% dari 2025. Manajemen juga memperkirakan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan setahun penuh sebesar 24% pada titik tengah, dengan kedua tingkat pertumbuhan tersebut melampaui batas atas target Investor Day-nya.

Knowles memproyeksikan arus kas operasi kuartal keempat sebesar $60 juta hingga $70 juta dan belanja modal sebesar $8 juta. Angka-angka tersebut masih berupa proyeksi, berbeda dengan arus kas operasi kuartal ketiga aktual sebesar $44.6 juta.

Belanja kapasitas dan penghentian bisnis stamping membentuk 2027

Manajemen memperkirakan belanja modal akan naik menjadi 5%–7% dari pendapatan pada 2027, di atas kisaran historis 3%–5%. Kebutuhan investasi yang lebih tinggi ini sejalan dengan kendala produksi yang diidentifikasi di Precision Devices.

Di MedTech and Specialty Audio, penghentian bisnis stamping diperkirakan akan menjadi penghambat pendapatan sebesar 2%–3% pada 2027, yang terkonsentrasi pada paruh pertama tahun tersebut. Niew mengatakan bisnis cost-plus itu hanya menghasilkan sedikit laba, sehingga penghentiannya seharusnya tidak berdampak pada EBIT. Manajemen memperkirakan pendapatan setahun penuh segmen tersebut tumbuh sekitar 2%–4%.

Chief Financial Officer John Anderson mengatakan margin kotor MedTech and Specialty Audio seharusnya membaik sekitar satu poin persentase pada 2027. Prospek tersebut membedakan antara hilangnya pendapatan berprofit rendah yang diperkirakan terjadi dan kinerja bisnis yang tersisa.

Kesimpulan

Titik evaluasi berikutnya untuk laba Knowles adalah kuartal yang berakhir pada 31 Desember 2026, dengan kisaran pendapatan yang dipatok manajemen sebesar $180 juta–$190 juta. Setelah itu, pertanyaan operasional utama adalah seberapa besar arus pesanan Precision Devices yang kuat dapat dikonversi menjadi pengiriman selama kapasitas masih terbatas.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penafian

Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi jika diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.