Definisi
Slippage adalah selisih antara harga yang Anda harapkan saat memasang order dan harga saat order itu benar-benar tereksekusi.
Cara kerja
Slippage terjadi ketika pasar bergerak di antara saat Anda melihat harga dan saat order Anda tereksekusi, atau ketika order Anda lebih besar daripada jumlah yang tersedia di harga terbaik. Di order book, market order yang besar melewati beberapa level harga, sehingga harga eksekusi rata-ratanya menjauh dari kutipan pertama. Di bursa terdesentralisasi, transaksi itu sendiri mengubah rasio token di pool dan karenanya juga mengubah harganya.
Slippage biasanya diukur dalam persen: slippage = (harga eksekusi − harga yang diharapkan) ÷ harga yang diharapkan untuk pembelian, dan sebaliknya untuk penjualan. Slippage cenderung lebih besar di pasar tipis dengan likuiditas rendah, saat pergerakan cepat di sekitar rilis berita, dan untuk order besar. Slippage juga bisa positif: jika harga bergerak menguntungkan Anda sebelum order tereksekusi, Anda mendapat harga yang lebih baik dari perkiraan.
Limit order mencegah slippage melewati batas limitnya, dengan risiko tidak tereksekusi. Bursa terdesentralisasi menyediakan pengaturan toleransi slippage: swap gagal jika hasilnya lebih buruk daripada persentase yang diterima. Toleransi yang sangat tinggi membuat lebih banyak swap berhasil, tetapi memberi celah bagi bot untuk bertransaksi tepat sebelum dan sesudah swap Anda sehingga Anda yang menanggung kerugiannya, serangan yang dikenal sebagai sandwich attack.
Contoh (angka hipotetis)
Misalkan Anda menukar $1.000 ke Token X yang dikutip di $2,00, dengan harapan mendapat 500 token, dan toleransi slippage 1%.
Jumlah minimum yang Anda terima adalah 500 × (1 − 0,01) = 495 token.
Jika swap menghasilkan 497 token, harga rata-rata Anda adalah $1.000 ÷ 497 ≈ $2,0121, sekitar 0,6% lebih buruk dari harga kutipan.
Jika harga bergerak begitu jauh sehingga hanya 490 token yang akan diterima, swap akan gagal, dan di sebagian besar jaringan biaya gas tetap dibayar.
Contoh ini menunjukkan bahwa toleransi membatasi seberapa besar slippage yang Anda terima, sedangkan pengaturan yang lebih tinggi lebih sering tereksekusi dengan harga yang berpotensi lebih buruk.
Kesalahan umum
- Hanya melihat biaya trading, padahal slippage pada order besar bisa lebih mahal.
- Menaikkan toleransi slippage di DEX jauh di atas normal hanya agar swap berhasil.
- Berharap mendapat harga kutipan pada market order di pasar tipis atau saat ada berita besar.
- Menganggap slippage selalu negatif.
Kalkulator terkait
Kamus istilah ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan saran investasi. Contoh-contohnya menggunakan angka hipotetis.