I fornitori di neocloud per l’IA potrebbero trovarsi ad affrontare fallimenti diffusi e un consolidamento man mano che diventa più difficile ottenere finanziamenti, ha avvertito Elon Musk il 25 ottobre 2026. Ha affermato che i finanziatori hanno in gran parte smesso di finanziare le aziende che non generano ricavi significativi al di fuori dei data center per l’IA.

Punti chiave

  • Musk ha affermato che SpaceX ha ottenuto 40 miliardi di dollari di finanziamenti tramite debito per le GPU, grazie al proprio merito creditizio e alle altre attività dell’azienda.
  • Gartner prevede che oltre l’80% dei fornitori di neocloud non opererà più in modo indipendente entro il 2030.
  • La società di ricerca prevede una forte crescita della spesa per le infrastrutture di IA, ma si chiede se i fornitori riusciranno a ottenere rendimenti sufficienti.

Perché i fornitori di neocloud per l’IA sono sotto pressione

Le aziende neocloud sono specializzate nel noleggio di capacità di calcolo per l’intelligenza artificiale, in genere utilizzando data center dotati di potenti unità di elaborazione grafica, o GPU.

In un post su X, Musk ha previsto che molti degli oltre 200 fornitori di neocloud falliranno o si consolideranno, anche se ha affermato che alcuni sopravvivranno. Le sue parole erano una previsione, non un conteggio delle aziende che hanno già cessato l’attività.

Musk ha messo a confronto questi fornitori con SpaceX, affermando che l’azienda ha ottenuto 40 miliardi di dollari di finanziamenti tramite debito per le GPU grazie al suo merito creditizio di livello investment grade e ai ricavi generati da Starlink, il servizio Internet satellitare, e dalle attività legate ai razzi.

Secondo Gartner, i rendimenti degli investimenti sono sotto pressione

In una previsione pubblicata a ottobre, la società di ricerca Gartner ha affermato che oltre l’80% dei fornitori di neocloud cesserà di operare in modo indipendente entro il 2030. Ha attribuito la pressione alla difficoltà di ottenere rendimenti sufficienti dai ingenti investimenti nelle infrastrutture di IA.

Gartner prevede che i fornitori di IA spenderanno quasi 1.000 miliardi di dollari per le infrastrutture nel 2026 e altri 6.000 miliardi dal 2027 al 2030. Ha affermato che i ricavi non saranno sufficienti a generare rendimenti redditizi su tutti questi investimenti.

La società ha inoltre previsto che la spesa per l’infrastruttura ottimizzata per l’IA come servizio aumenterà da 66 miliardi di dollari nel 2027 a 174 miliardi nel 2030. Ciononostante, ha affermato che molti fornitori potrebbero avere difficoltà a recuperare i propri investimenti prima che l’attuale generazione di chip per l’IA venga sostituita.

Esposizione oltre i fornitori specializzati di servizi cloud

Le prospettive sono rilevanti anche per i miner di Bitcoin che sono entrati nel settore delle infrastrutture per l’IA. IREN affitta capacità di calcolo attraverso i suoi servizi cloud per l’IA, mentre Core Scientific fornisce servizi di hosting per data center a clienti neocloud, tra cui CoreWeave.

SpaceX ha registrato ricavi per 7,6 miliardi di dollari nel terzo trimestre dalla sua attività Super Intelligence, oltre la metà dei 14,6 miliardi di vendite trimestrali. L’azienda ha attribuito la crescita dell’attività a nuovi accordi cloud, all’acquisizione di Cursor e alla maggiore adozione del suo modello di IA Grok.

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