L’utile rettificato diluito per azione di Abbott è salito a 1,42 dollari nel terzo trimestre del 2026, mentre le vendite sono aumentate del 14,5% a 13,013 miliardi di dollari. Nell’annuncio dei risultati del 21 ottobre, la società del settore sanitario ha mantenuto invariato il punto medio delle previsioni sull’utile rettificato per l’intero anno, restringendo però l’intervallo a 5,50–5,55 dollari per azione. L’utile GAAP è diminuito nettamente, evidenziando la differenza tra i risultati riportati e quelli rettificati.
Punti chiave
- L’EPS diluito rettificato è aumentato del 9,2%, mentre l’EPS diluito GAAP è sceso a 0,53 dollari da 0,94 dollari.
- Le vendite comparabili sono cresciute del 7,0%, meno della crescita riportata, con l’acquisizione di Exact Sciences che ha influito sul confronto.
- La direzione ha previsto un EPS diluito rettificato di 1,62–1,67 dollari per il quarto trimestre.
Sommario
- Gli utili di Abbott evidenziano una divergenza tra utile rettificato e utile riportato
- La crescita della diagnostica riflette l’espansione dell’attività
- Le prospettive annuali mantengono invariato il punto medio
- Conclusione
Gli utili di Abbott evidenziano una divergenza tra utile rettificato e utile riportato
L’annuncio degli utili del terzo trimestre di Abbott riguarda i tre mesi conclusi il 30 settembre 2026. L’EPS diluito rettificato è aumentato rispetto a 1,30 dollari dell’anno precedente e l’utile netto al netto delle voci specificate è salito dell’8,7% a 2,477 miliardi di dollari.
Su base GAAP, l’utile netto è diminuito del 44,1% a 920 milioni di dollari. L’utile operativo è sceso del 34,0% a 1,358 miliardi di dollari, poiché i costi e le spese operativi sono cresciuti più rapidamente delle vendite.
I dati rettificati escludono oneri netti al netto delle imposte per 1,557 miliardi di dollari, pari a 0,89 dollari per azione, relativi all’ammortamento di attività immateriali, a transazioni legali, acquisizioni, interventi di ristrutturazione e altre spese nette. L’esclusione comparabile dell’anno precedente ammontava a 634 milioni di dollari, pari a 0,36 dollari per azione. La maggiore entità della rettifica spiega perché l’utile rettificato sia aumentato mentre quello riportato è diminuito.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Dispositivi medici | Vendite del terzo trimestre 2026: 5,826 miliardi di dollari |
| Diagnostica | Vendite del terzo trimestre 2026: 3,305 miliardi di dollari |
| Nutrizione | Vendite del terzo trimestre 2026: 2,262 miliardi di dollari |
| Farmaceutica consolidata | Vendite del terzo trimestre 2026: 1,614 miliardi di dollari |
La crescita della diagnostica riflette l’espansione dell’attività
La diagnostica ha registrato il maggiore aumento delle vendite riportate tra i quattro segmenti di Abbott, con una crescita del 46,7%. Il tasso di crescita comparabile è stato del 6,4%: una distinzione importante per valutare l’attività sottostante anziché l’ampliamento del perimetro di rendicontazione.
Abbott ha completato l’acquisizione di Exact Sciences il 23 marzo 2026 e ora presenta tali vendite nella divisione Diagnostica oncologica. Il calcolo della crescita comparabile include Exact Sciences in entrambi i periodi ed esclude gli effetti dei cambi e alcuni pagamenti compensativi relativi alla divisione Cardiologia strutturale.
La Diagnostica oncologica ha registrato una crescita comparabile del 13,8%, sostenuta da Cologuard e dai contributi dell’oncologia di precisione e delle attività internazionali. Le vendite dei Laboratori centrali sono cresciute del 5,4% su base comparabile, mentre la Diagnostica rapida e molecolare è aumentata dello 0,9%.
Negli altri segmenti, i Dispositivi medici hanno registrato una crescita comparabile del 7,8%, con aumenti a doppia cifra nell’elettrofisiologia e nella gestione del ritmo cardiaco. La Farmaceutica consolidata è cresciuta dell’8,4% su tale base, mentre la Nutrizione è aumentata del 4,9%.
Le prospettive annuali mantengono invariato il punto medio
Abbott prevede una crescita comparabile delle vendite di circa il 6,0% per l’intero 2026. Il nuovo intervallo più ristretto dell’EPS diluito rettificato mantiene invariato il precedente punto medio, anziché segnalare un aumento della previsione centrale degli utili.
Per il quarto trimestre, la direzione prevede un EPS diluito rettificato di 1,62–1,67 dollari. Si tratta di previsioni non GAAP, non di risultati consuntivi. Abbott non ha fornito le corrispondenti misure GAAP prospettiche perché non è stata in grado di prevedere in modo attendibile la tempistica e l’impatto di determinate voci.
Nel trimestre la società ha inoltre ampliato il proprio portafoglio di prodotti. Le approvazioni di agosto hanno incluso l’autorizzazione negli Stati Uniti per il sensore Libre Duo per glucosio e chetoni e il marchio CE per il dispositivo Amulet 360. A settembre, Abbott ha ricevuto l’approvazione della FDA per il catetere per ablazione TactiFlex Duo e ha lanciato SimpleScreen CRC, un test di screening del cancro colorettale basato sul sangue e approvato dalla FDA.
Conclusione
Il quarto trimestre sarà la prossima prova per l’intervallo annuale degli utili, ora più ristretto, di Abbott. I risultati mostreranno anche se la crescita delle vendite comparabili proseguirà nel portafoglio diagnostico ampliato e nelle attività dei dispositivi medici.
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