Nel terzo trimestre del 2026, gli utili di Atlantic Union disponibili per gli azionisti ordinari sono stati pari a 133,7 milioni di dollari, ovvero 0,94 dollari per azione diluita. I risultati, pubblicati il 20 ottobre, hanno mostrato che la crescita dei prestiti ha incrementato il reddito netto da interessi, nonostante i maggiori costi dei depositi e dei finanziamenti abbiano ristretto il margine di interesse netto della banca.
Principali punti
- Il reddito netto da interessi è aumentato rispetto al secondo trimestre, nonostante una diminuzione di sette punti base del margine di interesse netto.
- Gli accantonamenti per perdite su crediti sono diminuiti, mentre i prestiti scaduti sono aumentati e le attività deteriorate sono calate.
- Nel corso del trimestre, la banca ha riacquistato azioni per 62,5 milioni di dollari e rifinanziato debito subordinato.
Indice
- Gli utili di Atlantic Union riflettono la crescita dei prestiti e le pressioni sui costi di finanziamento
- Minori accantonamenti accompagnati da indicatori creditizi contrastanti
- I proventi da commissioni e i costi operativi pesano sui risultati
- Il rifinanziamento del debito e i riacquisti ridisegnano il capitale
- Conclusione
Gli utili di Atlantic Union riflettono la crescita dei prestiti e le pressioni sui costi di finanziamento
Nel comunicato sui risultati del terzo trimestre, la società ha indicato utili operativi rettificati disponibili per gli azionisti ordinari pari a 135,6 milioni di dollari, ovvero 0,96 dollari per azione diluita. Si tratta di misure non GAAP, distinte dall’utile netto e dall’utile per azione riportati.
Il reddito netto da interessi è salito a 328,4 milioni di dollari, rispetto ai 325,1 milioni del secondo trimestre. Al 30 settembre, i prestiti detenuti per investimento hanno raggiunto 29,297 miliardi di dollari, con un aumento di 624 milioni rispetto al 30 giugno. L’incremento sequenziale è stato trainato dai prestiti commerciali e industriali, da altri prestiti commerciali e dai finanziamenti per costruzioni e sviluppo fondiario.
Il maggiore portafoglio prestiti ha contribuito a compensare le pressioni sui costi di finanziamento. Il margine di interesse netto è sceso al 3,82%, con una flessione di sette punti base rispetto al trimestre precedente, mentre il costo dei fondi è aumentato di sette punti base, raggiungendo il 2,01%. I maggiori costi dei depositi dei clienti, dei depositi intermediati e dei finanziamenti hanno limitato i benefici della crescita dei prestiti.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Attività totali | 38,352 miliardi di dollari al 30 settembre 2026 |
| Depositi totali | 30,966 miliardi di dollari, in aumento di 498 milioni rispetto al 30 giugno |
| Fondo per le perdite su crediti | 334,2 milioni di dollari, in aumento di 3,3 milioni rispetto al trimestre precedente |
| Common Equity Tier 1 | Stimato al 10,39%, rispetto al 10,41% del 30 giugno |
| Dividendo ordinario pagato | 0,37 dollari per azione, invariato rispetto al secondo trimestre |
Minori accantonamenti accompagnati da indicatori creditizi contrastanti
L’accantonamento per perdite su crediti è sceso a 5,7 milioni di dollari, dagli 11,7 milioni del secondo trimestre. Atlantic Union ha attribuito la diminuzione principalmente a minori requisiti di riserva, legati a una modesta flessione del rapporto di copertura del fondo e a una crescita dei prestiti più lenta rispetto al trimestre precedente.
Le attività deteriorate sono scese allo 0,37% dei prestiti detenuti per investimento, dallo 0,39% del 30 giugno. Le cancellazioni nette annualizzate sono rimaste allo 0,03%, rispetto allo 0,56% di un anno prima, quando le cancellazioni relative a due prestiti commerciali e industriali avevano incrementato le perdite.
I prestiti scaduti che continuano a maturare interessi hanno invece seguito la direzione opposta, salendo a 98,9 milioni di dollari dagli 80,4 milioni. L’aumento si è concentrato nei prestiti immobiliari commerciali e nel credito commerciale e industriale. I dati mostrano che minori perdite realizzate e meno attività deteriorate non significavano che tutti gli indicatori creditizi fossero migliorati.
I proventi da commissioni e i costi operativi pesano sui risultati
I proventi diversi dagli interessi sono scesi a 54,8 milioni di dollari, dai 90,2 milioni del secondo trimestre, soprattutto perché il periodo precedente comprendeva una plusvalenza ante imposte di 32,3 milioni derivante dalla vendita della partecipazione azionaria della banca in Bearing Insurance Group.
Escludendo tale plusvalenza e le modeste plusvalenze su titoli, i proventi operativi rettificati diversi dagli interessi sono diminuiti di 3,1 milioni di dollari. Alla flessione hanno contribuito i minori proventi da commissioni sui contratti swap sui tassi d’interesse legati ai prestiti, i minori ricavi dall’attività di credito ipotecario e i minori proventi da servizi fiduciari e di gestione patrimoniale.
Le spese diverse dagli interessi sono aumentate a 204,3 milioni di dollari, dai 199,1 milioni, includendo una perdita ante imposte di 2,7 milioni per estinzione del debito. Le spese operative rettificate diverse dagli interessi sono salite a 186,7 milioni di dollari, dai 184,0 milioni, riflettendo maggiori costi di marketing, retribuzione e tecnologia, in parte compensati da minori altre spese.
Il rifinanziamento del debito e i riacquisti ridisegnano il capitale
Atlantic Union ha emesso 250 milioni di dollari di titoli subordinati in scadenza il 1° agosto 2036, con un tasso fisso iniziale del 6,25%. Ha utilizzato parte dei proventi netti per rimborsare 168 milioni di dollari di titoli in scadenza nel 2029, destinando la somma residua a finalità aziendali generali. Il rimborso ha generato l’onere del trimestre per estinzione del debito.
La società ha inoltre riacquistato circa 1,5 milioni di azioni per 62,5 milioni di dollari, a un prezzo medio di 41,38 dollari. Al 30 settembre restavano disponibili circa 177,5 milioni di dollari nell’ambito dell’autorizzazione valida fino al 5 maggio 2027.
Conclusione
Il trimestre di Atlantic Union ha combinato un portafoglio prestiti più ampio e minori accantonamenti per perdite su crediti con margini sui prestiti più ridotti e proventi da commissioni più deboli. La capacità residua di riacquisto, pari a 177,5 milioni di dollari, è disponibile fino al 5 maggio 2027, sebbene l’autorizzazione non impegni la banca a effettuare ulteriori acquisti.
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